一德期貨：10月18日工業(yè)品日評分析

　　滬銅(資訊 論壇)滬鋁(資訊 論壇)：止跌回升

　　國際市場: LME銅：三個月期銅突破2,800美元水平,測試2,840并短暫突破該水準,但該水準附近賣壓較大.最終較周四晚場綜合交易上漲2.9%,至每噸2,830美元.LME鋁：三個月期鋁升33美元,至每噸1,765,現(xiàn)貨/三個月逆價差則由昨日的60美元左右擴大至70/75.而10月/11月逆價差則在47美元.COMEX銅:指標12月合約漲3.95美分至每磅1.3090美元,交易區(qū)間為1 .2880-1.3140美元.現(xiàn)貨月10月期銅收高3.95美分至每磅1.3160美元.

　　上海市場：上海期貨交易所(SHFE)期銅主力合約Cu0412以27320低開，受LME銅價上漲的影響，開盤后價格大幅拉升至全天最高價27950，之后又有所回落，最后收在27800，小幅上漲，全天共減倉11214手。AL0412以16200大幅跳空高開，全天價格高位波動，最后收在16370，大幅上漲，全天共計減倉3572手。

　　基本面分析：LME庫存繼續(xù)減少，上周五LME銅庫存減少650噸至87,875噸，對于銅價來將是一個支撐。昨天，美元對其他外幣普遍走弱，美元下跌至1.2475兌1歐元，在交易中美元曾一度下跌至1.2507兌1歐元，為自3月1日以來最低水準。對于基本金屬的價格又是一個有力的支撐。國際能源價格的居高不下，對于銅價利弊參半，而近期美國公布的數(shù)據(jù)顯示其經(jīng)濟發(fā)展受阻。中國經(jīng)濟宏觀調(diào)控初步見效,但經(jīng)濟發(fā)展速度放緩。這些對于未來金屬需求的增長極為不利。不過，從國內(nèi)現(xiàn)貨方面來看，今日上海地區(qū)現(xiàn)貨智利銅對當月期貨合約升水500元左右，現(xiàn)貨交易價格在28950-29050元/噸，現(xiàn)貨供應仍然偏緊。

　　綜合多空因素，筆者預計短期銅價呈寬幅振蕩的可能性較大。滬鋁也將呈振蕩走勢。操作建議短線交易，最好是日內(nèi)交易。

　　謝愛紅

　　上海燃油：高開整理

　　國際市場：新加坡10月15日消息，新加坡燃料油(資訊 論壇)價格周五位于或接近紀錄高點,因原油期貨價格勁揚,逼近每桶55美元大關。80CST燃料油現(xiàn)貨價格收于202.50美元,僅略低于前日創(chuàng)下的紀錄高點202.63美元。180CST燃料油現(xiàn)貨價格收盤創(chuàng)下23年新高212.00美元,刷新昨日創(chuàng)下的高位211.63美元。

　　上海市場：主力FU0501合約以2255稍微高開，全天價格波動整理，最后收在2269，微幅上調(diào)，全天增倉2174手。

　　基本面分析： Nymex從18日起將最近4個交割月的原油期貨合約的保證金上調(diào)20%，保證金水平的提高將同時會使交易員的持倉成本增加，這一舉動將有可能迫使市場投機商出局，并導致未來原油合約可能出現(xiàn)拋盤。10月15日，美國礦產(chǎn)管理局(U.S. Minerals Management Service)表示，過去24小時，受颶風伊萬影響的墨西哥灣原油生產(chǎn)小幅恢復。上周原油庫存增加420萬桶至2.782億桶，為連續(xù)第三周上漲，升幅高于預期。然而，美國能源信息部表示，受墨西哥灣產(chǎn)油設備遭颶風伊萬破壞影響，包括取暖油在內(nèi)的精練油庫存意外下滑250萬桶至1.209億桶，目前庫存量較五年平均值少了6.1%，為連續(xù)第四周下降。其中取暖油庫存減少120萬桶至0.5億桶。 據(jù)俄羅斯運輸行業(yè)人士表示，該國計劃提高原油出口5.4%。在波羅的海擴大傳輸管道和一個裝貨港口之后，俄羅斯每天可以向市場額外出口原油26萬桶，額外的原油輸出目的地可能是中國、德國、立陶宛等地。

　　10月15日(周五)，華南市場燃料油價格繼續(xù)攀升，混調(diào)高硫180CST過駁報價2350--2390元/噸，漲20元，船提報價2350--2400元/噸，漲10元。黃埔市場資源吃緊狀況仍未得緩解，盡管近期將會有相對較多的船貨抵達黃埔港，但由于前期現(xiàn)貨太少庫存資源也一直低位，即將抵港的貨源很多已經(jīng)被預定，市場整體表現(xiàn)供緊需旺。交易方面，買方為混調(diào)燃料油的遞價在2280-2320元/噸，雖然已有明顯上調(diào)，但與已高漲的報價還有一定差距。直餾油的報價保持高位，漲幅更勝混調(diào)油。用戶表示對如此高價很難接受，部分電廠因油價太高不堪負荷高成本而降低開工率。

　　國際油價繼續(xù)攀升，市場的觀望情緒依然較重，而趨向看漲的預期漸漸得到國際連續(xù)打破歷史紀錄的支撐，華東地區(qū)燃料油價格保持堅挺，此外，當?shù)刭Y源吃緊供應不足的基礎面因素也為價格提供了動力。買方購貨的觀望情緒漸漸減弱，但仍然表示價格較高。

　　綜合來看，原油市場的投機因素依然比較嚴重，NYMEX提高保證金也許給了市場參與者一個信號：市場風險有可能加大以及壓縮投機頭寸的杠桿率。因此，筆者預計今年四季度原油價格將回落的可能性較大，中期來看燃料油仍有下行空間。

　　　謝愛紅

　　滬膠：高開整理

　　上海市場：今日滬膠市場RU0501合約高開走高，尾盤回落，收盤在13250。RU0411收盤上漲至12545，成交量萎縮至550手，持倉減至13878手。

　　基本面分析：國內(nèi)產(chǎn)區(qū)市場天然橡膠價格有所下滑，海南五號標膠成交1141噸，均價12697元/噸；云南五號標膠成交240噸，均價12638元/噸。國際市場上，泰國RSS3的價格回升至1270美元／噸，印尼和馬來西亞則在1270美元／噸。TOCOM的RSS3基準合約今日收盤146.5日元／公斤，下跌0.1日元。

　　綜合分析：國內(nèi)產(chǎn)區(qū)市場走勢比較穩(wěn)定,國際市場價格回升,因此滬膠短期下跌空間也不大,估計還將在12300-12700的箱體中運動。

　　操作建議：成交低迷，持倉持續(xù)減少，投資者出局觀望。

　　焦贊

　　更多、更新、更全的期貨資訊盡在新浪期貨頻道