一德期貨10月13日工業(yè)品日評(píng)分析

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　　滬銅(資訊 論壇)滬鋁(資訊 論壇)：銅：寬幅振蕩，中幅下跌，

　　鋁：跌停

　　國(guó)際市場(chǎng): LME銅：倫敦金屬交易所(LME)三個(gè)月期銅周二收?qǐng)?bào)每噸3,093美元,較周一收盤價(jià)3,140下跌.LME鋁：三個(gè)月期鋁收?qǐng)?bào)每噸1,830美元,周一收?qǐng)?bào)1,855.COMEX銅:指標(biāo)1 2月期銅收低2.05美分,報(bào)每磅1.4480美元。現(xiàn)貨月10月期銅收低2.05美分,報(bào)1.4530美元.成交量預(yù)估為11,000口.

　　上海市場(chǎng)：上海期貨交易所(SHFE)期銅主力合約Cu0412以29900高開，上午由于多頭的拉抬價(jià)格有所上漲，上午11點(diǎn)左右由于多頭的主動(dòng)離場(chǎng)和空頭的打壓，價(jià)格開始大幅跳水，收盤前半小時(shí)價(jià)格有所拉升，最后收在29380，正如筆者在早盤提示中預(yù)測(cè)的那樣中幅下跌。AL0412合約以16840低開，上午10：50左右價(jià)格出現(xiàn)大幅跳水之，在15分鐘內(nèi)跌停，之后停板曾被打開，但很快封住，最后收在跌停板上16480。

　　基本面分析：全球經(jīng)濟(jì)可能放緩的跡象不斷增多,預(yù)期6-18個(gè)月內(nèi)的金屬需求將會(huì)顯著下降.同時(shí),最近增加供給的努力所產(chǎn)生的影響,將會(huì)充分顯現(xiàn)出來.中國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸的風(fēng)險(xiǎn)依然存在,盡管中國(guó)政府控制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的力度似乎有所減弱.從高企的精練加工費(fèi)上可以看出，精銅礦的供給將十分充足，市場(chǎng)將逐步恢復(fù)供應(yīng)過剩狀態(tài).

　　智利第二大國(guó)有銅礦El Teniente周二預(yù)估2004年銅產(chǎn)量為440,000噸，微幅低于其目標(biāo)產(chǎn)量的450,00噸，但較2003年水準(zhǔn)上升29.8%。El Teniente執(zhí)行主席Ricardo Alvarez表示，正在進(jìn)行價(jià)值7億美元擴(kuò)張計(jì)劃的銅礦，明年產(chǎn)量將為430,000噸。贊比亞第二大銅及鈷生產(chǎn)商——Mopani銅礦公司稱,在兩年間產(chǎn)量將大增42%，2005年最終銅產(chǎn)量將增至19萬噸。該公司執(zhí)行長(zhǎng)亨德森(Tim Henderson)表示,2004年銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)23%至16.5萬噸,較原計(jì)劃高出0.5萬噸。去年產(chǎn)量為13.4萬噸。今年1-9月公司銅產(chǎn)量為120,877噸。Mopani公司一直在對(duì)礦井進(jìn)行升級(jí)改造,添置新設(shè)備,并計(jì)劃建設(shè)新冶煉廠,以此作為大型擴(kuò)建項(xiàng)目的一部分。

　　今日上海地區(qū)現(xiàn)貨智利銅升水300-400元左右，現(xiàn)貨成交區(qū)間為31200-31300，成交狀況比較一般。

　　從技術(shù)面上看，價(jià)格下穿5日均線，但仍收在10日均線之上，從指標(biāo)上看KDJ和DMI均給出看跌信號(hào)，MACD紅柱縮小，短期來看下跌的可能性較大。

　　謝愛紅

　　上海燃油：中幅下跌

　　國(guó)際市場(chǎng)：新加坡燃料油(資訊 論壇)價(jià)格周二勁升至紀(jì)錄高位,因全球基準(zhǔn)原油價(jià)格大漲至每桶54美元上方.380 CST燃料油現(xiàn)貨價(jià)格觸及歷史高點(diǎn)每噸202.00美元,較周一上漲9.13美元。180 CST燃料油現(xiàn)貨價(jià)格觸及23年高點(diǎn)每噸210.75美元,較周一上漲9.00美元,為1981年2月20日觸及216.00美元以來的最高點(diǎn).180 CST燃料油現(xiàn)貨價(jià)差升至平價(jià),較昨日上升0.65美元。

　　上海市場(chǎng)：主力FU0501合約以2254低開，昨天新加坡的大漲并未對(duì)其產(chǎn)生引導(dǎo)，最后收在2236，中幅下跌，全天減倉(cāng)5328手。

　　基本面分析：12日國(guó)際原油期貨以及新加坡市場(chǎng)燃料油價(jià)格都在繼續(xù)走升，截至北京時(shí)間17:20，11月WTI原油期價(jià)為53.70美元/桶。

　　華南市場(chǎng)燃料油價(jià)格居高不下進(jìn)而上漲，混調(diào)高硫180CST過駁報(bào)價(jià)2300-2360元/噸，船提報(bào)價(jià)2320元/噸。過駁方面，中燃廣州為下旬抵港的混調(diào)油過駁報(bào)價(jià)2300元/噸，漲20元；華泰興為10月17日前抵港的新加坡混調(diào)高硫180過駁報(bào)價(jià)2340元/噸，漲20元；廣東省石油為15日抵港的日本混調(diào)油過駁報(bào)價(jià)2350元/噸，漲30元；恒潤(rùn)為10月14日左右抵達(dá)沙角的新加坡混調(diào)油過駁報(bào)價(jià)2360元/噸，漲40元。庫(kù)提方面，廣東省石油為南華油庫(kù)的混調(diào)高硫油庫(kù)提報(bào)價(jià)2320元/噸。

　　黃埔市場(chǎng)現(xiàn)貨資源緊張局面仍未得緩解，油庫(kù)的燃料油庫(kù)存低位，很多貨主沒有現(xiàn)貨出售，報(bào)價(jià)的商家多是為中旬以后抵港的船貨報(bào)的價(jià)，今日只有一船“玄武湖”抵港。由于價(jià)格過高，買方用戶的詢貨活動(dòng)謹(jǐn)慎而不積極，成交量很小。隨著柴油價(jià)格的攀升，小煉廠的煉制利潤(rùn)增大，對(duì)直餾油很感興趣，直餾油的貨主也據(jù)此以及外盤高價(jià)和貨源吃緊的有利因素報(bào)價(jià)保持高位，中東直餾油和俄羅斯M100的報(bào)價(jià)均在2400元/噸以上，后者甚至達(dá)到2550元/噸。

　　短期來看原油價(jià)格在高位振蕩的可能性較大，短期有回落的可能，估計(jì)原油價(jià)格四季度應(yīng)該有所下跌。中期來看燃料油價(jià)格會(huì)有所下跌。

　　　謝愛紅

　　滬膠：縮量盤跌

　　上海市場(chǎng)：今日滬膠市場(chǎng)RU0411合約高開走低，雖以陰線報(bào)收，但收盤基本未跌，倒是其他前段時(shí)間上漲較大的合約今日有所下跌。RU0411合約最終收盤為12550，成交量萎縮至1276手，持倉(cāng)減至15246手。RU0501合約收盤13155，持倉(cāng)和成交較小。

　　基本面分析：國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)天然橡膠價(jià)格在連續(xù)上漲后出現(xiàn)回落，成交量也開始減少。海南五號(hào)標(biāo)膠成交503噸，均價(jià)12698元/噸；云云南五號(hào)標(biāo)膠成交350噸，均價(jià)12650元/噸噸。國(guó)際市場(chǎng)上，泰國(guó)RSS3的價(jià)格回升1260美元／噸，印尼和馬來西亞則在1265美元／噸。TOCOM的RSS3基準(zhǔn)合約今日收盤在147.9日元／公斤，略微上漲。

　　綜合分析：國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)走勢(shì)比較穩(wěn)定,國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格有所回升,但因此滬膠短期下跌空間也不大,估計(jì)還將在12300-12700的箱體中運(yùn)動(dòng)。

　　操作建議：市場(chǎng)參與度下降，持倉(cāng)持續(xù)減少，投資者出局觀望。

　　焦贊

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