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本報記者 羅文輝 發自上海
經第二屆理事會第五次會議審議通過，并報中國證監會備案，上海期貨交易所昨日(18日)發布了新修訂的《上海期貨交易所風險控制管理辦法》，對有關合約的漲跌停板幅度、交易單位與交割單位的一致性及出現特殊情況時的保證金調整等方面的規定進行了修訂。
此次修改的主要內容包括，自cu0507、al0507及以后月份合約起，增加臨近交割期時銅(資訊 論壇)保證金的提高幅度和梯度，取消銅、鋁(資訊 論壇)套期保值頭寸在保證金上的部分優惠；自2005年3月1日起，將銅期貨合約的漲跌停板幅度暫調整為4%，并適度調整連續出現同方向停板時銅的漲跌停板幅度和保證金比例，且明確在第三個停板日，或之后的一個交易日與最后交易日是同一天的兩種特殊情況下出現三個停板后可以不停市；自cu0504、al0504、fu0504及以后月份合約起，在臨近交割期時，會員及投資者的持倉應當在規定時間內調整為交割單位的整倍數；進一步明確了交易所根據市場情況提高保證金的幾種情況。
此舉是上海期交所貫徹落實全國證券期貨監管工作會議精神，提高市場運行質量而采取的一項重要舉措。出臺前，交易所先后在上海、深圳、北京等地區召開會員和投資者座談會，并于去年12月初通過網絡向會員單位公開征求意見。
上海期貨同業公會會長錢榮金介紹，上次修訂是在去年8月燃料油(資訊 論壇)期貨新上市時，此次修訂，表明上海期貨交易所風險控制管理的制度化建設已邁上新臺階。
調整的內容(摘要)
1、銅的保證金提高梯度增加到五檔，即7%、10%、15%、20%、30%。臨近交割期時，對銅鋁期貨合約的投機和套期保值頭寸同步提高保證金。
2、銅期貨合約出現單邊市時，D1、D2、D3交易日的漲跌停板調整方式由3%、4%、5%修改為4%、5%、6%，D2、D3交易日的保證金調整方式由6%、8%修改為7%、9%。
3、在交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，會員及投資者銅、鋁期貨合約的持倉應當調整為5手的整倍數，遇市場特殊情況無法按期調整的，可順延一天；進入交割月后，會員及投資者銅、鋁合約持倉應當是5手的整倍數，新開、平倉也應是5手的整倍數；交割月前第二月的最后一個交易日收盤前，會員及投資者燃料油期貨合約的持倉應當調整為10手的整倍數，遇市場特殊情況無法按期調整的，可順延一天；進入交割月前第一月后，會員及投資者燃料油合約持倉應當是10手的整倍數，新開、平倉也應是10手的整倍數。
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