2003年中國證券期貨相關審計市場分析報告全文(3)

　　表　2.18 2003年度出具非標意見最多的10家會計師事務所　

　　非標意見分析：大所與小所的比較　

　　如果單純以客戶數作為會計師事務所規模的大小，則在72家會計師事務所中，客戶數 較多的36家事務所出具非標意見的平均比例為8.61%，客戶數較少的36家事務所出具非標意見比例平均為8.42%，兩者相差0.19%，相差不大。這與2001、2002年報市場分析的結果相似(2001年報35家大所與35家小所的非標意見平均比例均為13%；2002年大所非標意見比例平均為11.99%，小所非標比例平均為13.83%)。因此，單純客戶數量的多與少對事務所出具非標意見(可以作為事務所獨立性的一個標志)沒有顯著影響19。　

　　僅以客戶數作為判斷事務所大小的標準過于單一，而且有時也不盡合理。因此，本文仍以2001年證券期貨相關審計市場分析中挑選的11家規模較大的會計師事務所與9家小事務所進行比較20。經計算，小所出具非標意見比較平均值為10.71%，而大所為6.50%，小所比大所高。　

　　綜合上述分析以及2001、2002年的結論，可以得出結論：大所出具非標意見的比例不高于小所。　

　　非標意見分析：變化趨勢　

　　觀察1992年中國證監會成立以來的非標意見統計(見下表　2.19)，大致可以分為幾個歷史階段：　

　　①1992-1994年：各方面的規范都剛起步，非標意見極少(不到5%)；　

　　②1995-1997年：隨著1995-1996年第一批審計準則出臺，1997年出現了第1份否定意見審計報告(渝鈦白(資訊 行情 論壇)A)和第1份無法表示意見審計報告(寶石(資訊 行情 論壇)A)，其他類型的非標意見比例也開始攀升；　

　　③1998-2000年：《股份制公司會計制度》的出臺將許多判斷權留給了企業，從而企業與會計師對同一事項的分歧開始增加，同時隨著后續的審計準則陸續出臺和監管力度加大(1998與1999兩年為中國證監會處罰會計師事務所的高峰期)以及2000年會計師事務所的脫鉤改制，非標意見的比例達到了鼎盛時期(1999年將近五分之一的上市公司被出具了非標意見的審計報告)；　

　　④2000年之后：非標比例開始逐年下降，其原因是《企業會計制度》的施行以及一系列監管措施的出臺，使得上市公司規范運作的程度大大提高；2001年12月22日，中國證監會頒布了《公開發行證券的公司信息披露編報規則第14號------非標準無保留審計意見及其涉及事項的處理》，嚴格規范了上市公司和注冊會計師的行為，特別是將注冊會計師的審計意見同上市公司股票停牌并接受調查聯系起來，客觀上使上市公司管理層更加重視和配合注冊會計師的工作。因此，特別是2003年，各類非標意見均呈下降現象。　

　　表　2.19　公司被出具非標準無保留意見審計報告的歷年情況　

　　無保留＋強調事項意見自1996年以來，始終為“非標意見”的主體部分。這種現象產生的原因，主要是由于“非標意見”涉及事項并未嚴重到導致注冊會計師出具保留甚至否定意見的程度，但也不排除少數注冊會計師迫于公司壓力，以解釋性說明代替保留意見甚至否定意見。　

　　在2003年，保留意見成為比例最低的非標種類(除了否定意見外)，無法表示意見比2002年多出4家，但由于上市公司總數上升，比例僅上升0.22個百分點。否定意見自2001年以來，連續三年未再出現。　

　　非標意見分析：行業分析　

　　本文將22類行業21的主營業務收入、主營業務利潤、補貼收入、利潤總額、凈利潤、每股收益、凈資產收益率、每股經營活動現金流量凈額、經營活動產生現金流量凈額等指標分別求取平均值，然后與該行業的非標比例進行比較，并尋求其間的關系。經觀察后發現，各行業的非標比例與該行業的上述指標之間沒有顯著的相關關系(從下圖中更容易看出)。　

　　圖　2.5　各行業的非標比例與各項指標的關系　

　　在22個行業中，農、林、牧、漁業及傳播與文化產業、其他制造業、綜合類、造紙、印刷、建筑業的非標比例較高，均在10%以上，而采掘業與木材、家具的非標比例最低(均為零)。　

　　非標意見分析：地域比較　

　　從表　2.20可以發現，黑龍江省的上市公司非標比例高達四分之一多,東北三省中的遼寧省上市公司總數達57家，被出具非標意見比例高達15.79%，位居全國前5名。青海省由于上市公司總數較少，因此非標比例也高達五分之一之多，天津緊隨其后。除了天津以外，非標比例較高的地區均為經濟不甚發達的地區。同樣是經濟并不非常發達的云南、新疆、山西、廣西的非標比例為零，而一些經濟發達地區，譬如上海、北京、浙江、廣東及深圳，非標比例均處于中低水平。　

　　表　2.20　不同地域的非標意見　

　　連續2年被出具非標意見的公司　

　　2003年，69家公司連續兩年被出具非標意見，其中70%(48家)22被ST或＊ST。　

　　在此69家公司中，58%(40家)2003年虧損，其中33家公司連續兩年虧損。　

　　另外，其中2002年虧損的51公司中，只有18家于2003年扭虧為盈；盈利的18家中，有13家扣除非經常性損益項目后凈利潤2003仍為負，只有5家真正實現了盈利。　

　　在連續2年被出具非標意見的69家公司中，2003年審計意見為無保留＋強調事項的38家，保留的6家，保留＋強調事項的11家，無法表示意見的有14家。(見下表　2.21)　

　　如果根據2003年審計意見將上市公司分類，則會發現，單純從凈利潤看，2003年14家被無法表示意見的公司的平均凈利潤最低(平均虧損2.47億元)，次之為6家保留意見公司(平均虧損1.92億元)，然后是38家無保留＋強調事項公司(平均虧損0.80億元)，最好的11家保留＋強調事項公司也平均虧損了0.51億元。　

　　如果考察2003年凈利潤平均值與扣除非經常性損益項目后凈利潤平均值之間的差額，則14家被無法表示意見的公司差額最大，扣除非經常性損益項目后凈利潤平均值比凈利潤平均值多出1.2億元；其次是6家保留意見公司，差額為5948萬元；然后為11家保留＋強調事項公司，凈利潤平均值比扣除非經常性損益項目后凈利潤平均值多出1549萬元；最后為38家無保留＋強調事項公司，依然是扣除非經常性損益項目后凈利潤平均值比凈利潤平均值多出1196萬元。　

　　然而被出具各類審計意見的公司相關指標的平均值并非總是以此位序排列，這4類公司各有千秋。例如，在2003年凈資產收益率平均值指標比較中，無法表示意見的公司最糟糕，而在2002年無法表示意見公司卻是最樂觀的公司(只是不知道其數據的真實性與可靠性如何)。但是無論如何排序，這些公司蘊含的風險都非常大。　

　　表　2.21　被出具不同審計意見的公司相關指標平均值　

　　2003年度不再被出具非標意見的公司　

　　79家公司于2002年被出具非標意見，而在2003年被出具標準無保留審計意見。另外，只有科龍電器(資訊 行情 論壇)(000921)摘掉了ST的帽子，而8公司23卻被戴上了ST或＊ST的帽子，另有2家公司24因為其他原因而變更了名稱。　

　　另有18家于2003年度更換了會計師事務所(見下表)。　

　　表　2.22 2003年不再被出具非標意見且換所的上市公司　

　　2003年度新增的非標公司　

　　36家公司2002年為標準無保留意見、2003年被出具非標意見，見下表。　

　　表　2.23 2003年度新增的非標公司　

　　s　

　　虧損公司　

　　2003年度,131125家上市公司中，151家凈利潤小于零，占總數的11.51%，低于2002年的13.59%；其中2家公司26扣除非經常性損益項目后凈利潤大于零。另有128家公司雖然凈利潤大于零，但其扣除非經常性損益項目后凈利潤卻小于零。　

　　本文將凈利潤小于零或扣除非經常性損益項目后凈利潤小于零的情況均視為虧損，這兩類公司共計279家，占總數(1312家)的21.27%。其中被出具非標準無保留意見的公司有85家，占虧損公司的30.47%，占非標公司總數(106家)的80.19%，可見非標意見主要集中在虧損公司中。(見下表2.24)　

　　表2.24　虧損公司　

　　ST公司　

　　被冠以“ST”和“＊ST”的公司有120家(見表2.25)，占公司總數(1312家)的9.15%。其中，被出具標準無保留意見的公司和非標意見的公司分別占120家ST公司(或＊ST公司)的53.33%和46.67%。　

　　表2.25“T”27公司　

　　虧損公司與ST公司的審計師　

　　67家會計師事務所為2003年度虧損公司提供了審計服務，另有5家事務所在2002年、2001年均審計了虧損公司，但在2003年報審計中未審計這些公司或其客戶已經扭虧為盈。　

　　52家會計師事務所承擔了“ST”或“＊ST”公司的審計，另外福州閩都的客戶在2003年扭虧為盈。　

　　本文繼續沿用以前證券期貨相關審計市場分析中采納的理念：如果虧損公司(或“ST”公司)審計市場份額較高，則說明事務所非常激進，反之則表明事務所比較穩健。本文仍采用了激進系數來反映會計師事務所對市場開拓的激進程度：即虧損公司(或“T”公司)審計市場份額對總審計市場份額的倍數。　

　　首先分析虧損公司。67家事務所在全部審計市場所占的份額共計97.48%，其平均激進系數為1.03，略低于2002年(1.07)。其中，激進系數最高的當屬江蘇天華大彭，連續三年位居第一，2001-2002年在7以上，2003年降至4.70；其余前十名的有：上海東華、北京永拓、海南從信、廣東康元、四川華信(集團)、北京中證國華、福州閩都、利安達信隆、福建華興。其中，北京永拓連續三年在前五名。激進系數較小、但不為零的事務所有：江蘇公證、江蘇天衡、廣東正中珠江、山西天元、安永大華。　

　　激進系數較高的事務所雖然在客戶選擇上非常激進，但也保持了職業謹慎。激進系數在1以上的35家事務所中，平均非標意見比例為31.47%(低于2002年的53.50%)；激進系數最高的前11家28事務所的平均非標意見比例為36.36%(低于2002年的54.19%)。　

　　參與“ST”或“＊ST”公司審計的會計師事務所有52家，其平均激進系數為1.23，高于虧損公司審計市場，低于2002年(1.49)和2001年(1.48)。“ST”或“＊ST”公司激進系數最高的事務所也是江蘇天華大彭，達10.93(低于2002年的15.45)，其余名列前十名的事務所有：海南從信、山東天恒信、四川君和、中磊、重慶天健、北京永拓、深圳鵬城、中勤萬信、遼寧天健。其中，山東天恒信、海南從信、重慶天健連續三年列入激進系數前五名。山東天恒信2002年的激進系數達10.30。　

　　與虧損公司類似，激進系數較高的事務所在出具審計意見方面也非常穩健，這52家事務所對這些ST或＊ST公司出具的非標意見比例為46.67%(低于2002年的55.00%)。　

　　江蘇天華大彭于已連續兩年在兩個市場激進系數均較高。另外，在國際四大合作所中，安永華明、安永大華比較穩健，普華永道中天相對比較激進。　

　　是否更換會計師事務所　

　　2003年度報告審計期間，共有86家29上市公司更換了會計師事務所，比2002年換所的公司數(95家)30少了9家；在更換事務所的上市公司中，71家的董事會未對此進行說明，只有14家做出說明。　

　　另外，1130家上市公司未更換會計師事務所。　

　　換所公司的審計意見變化情況　

　　在此86家換所公司中，21家公司在換所之后審計意見有所好轉。其中，6家由原來的無法表示意見變為無保留、無保留＋強調事項或保留＋強調事項，1家由保留＋強調事項去掉了強調事項，另3家由原保留意見變為無保留或無保留＋強調事項，還有11家由原無保留＋強調事項去掉了強調事項(見表　2.26)。　

　　還有2家公司(茉織華(資訊 行情 論壇)，股票代碼600555，青海明膠(資訊 行情 論壇)，股票代碼000606)相反，在更換了會計師事務所后，由2002年的無保留審計意見分別變為無保留＋強調事項和保留。　

　　表　2.26　換所后審計意見好看的公司　

　　換所公司與未換所公司的盈利情況對比　

　　從下表可以發現，未換所公司的盈利情況普遍較換所公司好。例如，未換所2003年凈利潤平均比換所公司高出8521萬元，2002年的凈利潤平均值差額更大。只有2003年凈資產收益率平均值上，換所公司遜于未換所公司。　

　　表　2.27　換所公司與未換所公司盈利指標平均值對比　

　　B股公司年報審計　

　　在1312家披露年報的上市公司中，111家為B股公司(其中24家公司單獨發行B股)。　

　　B股公司分別由境內會計師事務所和境外會計師事務所進行審計，扣除數據不全的17家公司資料，剩余94家公司中，境外事務所和境內事務所審計意見完全相同的有93家，只有ST物業B(資訊 行情 論壇)(200011)被境內所武漢眾環出具了無保留審計意見，而被境外所香港華融出具了無保留＋強調事項意見。　

　　A股公司首發審計　

　　2003年度共有63家公司首次發行，39家會計師事務所提供了發行審計服務。　

　　上海立信長江、江蘇公證、山西天元、浙江天健、江蘇天衡、天津五洲聯合的客戶數最多，均在3家以上，客戶籌資額也都在10億元左右。　

　　客戶數最多的前10家會計師事務所(見表3.1)審計了近一半的首發公司，這一集中程度高于2002年IPO審計市場(34.29%)，接近2001年發行審計市場的集中程度(51.67%)；其客戶籌資額占2003年首發公司總籌資額的三分之一以上。　

　　表3.1　客戶數最多的前10名會計師事務所　

　　注：“累計份額”指從上至下，截至本事務所為止的所有事務所所占市場份額的累計值。　

　　如果以客戶籌資總額計算市場集中程度，則北京中洲光華取代了普華永道中天在2002年發行審計市場的首位，獨自占領五分之一以上的市場份額達22.76%(見表3.2)，前10名事務所共同占領了70.06%的份額，高于2002年的市場集中度(68.11%)和2001年的集中度(62.68%)。　

　　表3.2　客戶籌資額最多的前10名會計師事務所　

　　注：“累計份額”指從上至下，截至本事務所為止的所有事務所所占市場份額的累計值。　

　　證券公司年報審計　

　　2003年，共有124家證券公司提供了相關資料。本文僅對這124家證券公司年報審計市場進行簡單描述，其他詳細信息請查閱中國證監會首席會計師辦公室的《2003年度證券公司財務分析報告》。　

　　市場集中率　

　　這124家證券公司的2003年度報告分別由53家會計師事務所審計。其中，深圳鵬城會計師事務所的證券公司客戶最多，達14家，比2002年增加了2家，占市場份額的11.29%，已連續3年居首位(見下表)。前10家累計占市場份額達42.74%，與2002年42.40%、2001年42.16%的市場份額相當，比上市公司年報審計的市場集中率(30.95%)高。　

　　表　4.1　證券公司年報審計市場集中情況　

　　注：“累計份額”指以2003年排名為序，截至本事務所為止的所有事務所所占市場份額的累計值。　

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