CBOT農產品市場主要交易數據(2006年8月2日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年8月　　　　　　　　70.77　　-1.98

　　2006年9月　　　　　　　　71.21　　-1.18

　　2006年11月／10月　　　　　62.05　　-2.11

　　2006年11月／12月　　　　　73.60　　-1.56

　　2007年1月　　　　　　　　67.98　　-1.89

　　2007年3月　　　　　　　　68.11　　-1.08

　　2007年5月　　　　　　　　67.22　　-1.83

　　巴西大豆升貼水

　 以下為經紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水數據：

　　(報價單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　買價　　　變動　　賣價　　　變動

　　06年8月　　(較CBOT 06年8月)　�。�50　　　＋06　　�。�60　　　＋10

　　06年9月　　(較CBOT 06年9月)　�。�52　　　＋06　　�。�60　　　＋10

　　07年3月　　(較CBOT 07年3月)　　＋19　　�。�01　　　＋23　　　持平

　　07年3月15日至　　　　　　　　　＋10　　　持平　　　＋20　　　＋05

　　4月15日(較CBOT 07年5月)

　　07年4月　　(較CBOT 07年5月)　�。�10　　�。�04　　�。�15　　�。�03　

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　豆類市場報道

　　天氣、單產擔憂引發投機買盤，CBOT大豆周三收高6-8美分　

　　受技術性投機買盤以及天氣、單產擔憂支撐，周三芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨市場走出明顯反彈行情，期價刷新一周高點，最終各合約以上漲6 1／4-8 1／4美分收盤�！�

　　8月合約最高587美分，最低576美分，收盤581 3／4美分，上漲8 1／4美分；9月合約收盤587 1／4美分，上漲8美分；11月合約開盤596 1／2美分，接近中午時曾攀升14-1／4美分至一周高位6.08美元，最低596美分，收盤601 1／4美分，上漲7 1／2美分�！�

　　交易商稱因對炎熱氣候將減少美國大豆作物產量的擔憂引發空頭回補。大豆市場此前一直徘徊于近一個月低位，也應出現技術性修正�；�金在大豆市場持凈空頭部位，造成空頭回補帶動的反彈�！�

　　分析師稱，今天大豆期價能夠自前期跌勢中反彈，主要是受市場重新考慮下周的高溫干燥天氣前景支撐，同時指標超賣、私人機構調降單產預期也引領了期價上揚。盤中，主力11月合約突破600美分技術支撐位引發空頭爭相平倉，期價反彈速度進一步加快�！�

　　Wes Des Moines美國商品分析師魯斯說：“隨著高溫繼續，大豆單產預估每周都在下降。在我們即將迎來8月11日政府(大豆產量預估)報告之際，人們紛紛進行空頭回補�！薄�

　　分析師也指出，在近期連續走軟之后，大豆市場在近6個月震蕩區間下沿附近缺少積極賣壓，特別是在天氣對大豆單產影響仍有很大不確定性的情形下。與此同時，農場主現貨銷售速度依舊緩慢，這也抑制了期價下行壓力�！�

　　目前市場焦點正在轉向美國大豆單產前景方面，8月份天氣對單產的潛在不利影響為期價提供支撐。美國農業部將于8月11日(下周五)公布新的月度報告，在此之前一些私人機構也會相繼發公布單產預測數據。FC Stone和Informa將分別于本周三下午、本周五早晨公布相關報告。　

　　交易商并不看重中西部偏西地區將有降雨的報告，更為關注未來6-10日氣候將更為炎熱干燥的預告。　

　　交易商表示，他們開始預計美國農業部(USDA)將降低美國大豆作物產量預估。不過商品經濟公司FC Stone周三稍晚發布的預測高于USDA的預估水準。該公司預計大豆產量為30.56億蒲式耳,而USDA在7月做出的預估為30.1億。USDA將于8月11日公布下一次預估報告�！�

　　天氣方面，DTN預報稱，美國中西部大豆主產區北部近期降雨覆蓋范圍以及雨量均低于先前預報，從愛荷華州至伊 利諾斯北部、大湖地區近幾天仍可能獲得進一步降雨。有跡象表明，未來10天里副熱帶高壓在美國中部活動將再次增強，整個中西部大豆主產區有望恢復炎熱少雨天氣模式�！�

　　明天盤前，美國農業部將公布截止7月27日一周的出口銷售報告。分析師預測當周美豆凈出口銷售量在15-40萬噸之間、豆粕8-13.5萬噸之間、豆油0-6，000萬噸�！�

　　另有1,144手期約在8月交割令市場承壓。期貨市場價格較現貨市場更具吸引力，后者因船運成本高昂而承壓�！�

　　中西部大豆現貨基差周三尾盤持穩至走堅，盡管出現少量農戶銷售�！�

　　出口方面，臺灣因價格高昂而推遲購買3-6萬噸美國或巴西大豆。　

　　南美大豆期貨周三收低，8月合約下跌6美分，收報6.26 1／2美元�！�

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，Rand財經買進2，000手11月合約，曼氏財經、Tenco各買進1，000手11月合約，FC Stone、Calyon財經、花旗及DT貿易各買進400手11月合約；USA貿易賣出500手11月合約，Tenco賣出400手11月合約，曼氏財經、JP摩根各賣出300手11月合約。　

　　市場成交活躍，全天CBOT大豆期貨總成交約9.7萬手；投機基金日內買進大約6，000手。　

　　大豆相關產品：　

　　＊豆粕　豆油　

　　受大豆上漲帶動，周三CBOT豆粕、豆油期貨市場最終均收高，走勢強勁。豆粕市場雖自前一天的合約低點反彈，但近期供應充足基本面繼續抑制期價上行空間。　

　　12月豆粕合約收盤168.60美元／短噸，上漲1.50美元。　

　　在豆粕期貨交易中，各個經紀行的買賣盤零散清淡。全天CBOT豆粕期貨成交約3.1萬手，投機基金日內在豆粕市場買、賣方向不明顯。　

　　豆油更是因強勁技術買盤而觸及兩周高位，當天主要受到投機買盤拉動。交易商稱，豆油和大豆的停損買單均被觸發。豆油則仍受樂觀的需求前景提振，因生物柴油市場蓬勃發展及原油期價恢復上漲繼續為市場提供利多支撐�！�

　　12月豆油合約收盤27.63美分／磅，上漲0.24美分。至周三收盤時，8月豆油合約在壓榨套利中的份額為45.16%，8月壓榨套利合約報價為72 3／4美分。　

　　8月期約大量交割牽動豆油和豆粕市場。豆粕交割已連續第三天有交割，豆油則出現首輪交割。交易商稱，豆油和豆粕的現貨供應充分，激勵了期貨交割�！�

　　在豆油期貨交易中，JP Morgan和艾奧瓦糧食各買入500手12月，　RJ O’Brien、UBS證券和ADM投資者服務各買入400手12月，　曼氏金融和Tenco各買入300手12月。全天CBOT豆油期貨成交約3.4萬手；投機基金日內買入約2，000-3，000手豆油。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周三與大豆和玉米期貨同步大漲，因市場傳聞新一輪出口需求涌現�！�

　　North America Risk Management分析師吉德爾說：“今天小麥市場恢復上漲，人們正談論來自摩洛哥等地的需求�！啊�

　　交易商并稱，伊拉克和印度或許不久也將進口更多小麥。這或將扶助小麥價格，因北美和歐洲遭遇干旱氣候造成全球小麥庫存下降。　

　　CBOT小麥期貨每蒲式耳收高4-9美分不等。9月期約上漲9美分，收報4.01-1／2美元�！�

　　市場漲幅受限，特別是明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)的春小麥期貨，因據說美國春小麥產量可能超過原先預期�！�

　　據稱早盤時段三個小麥市場之間的套利交易旺盛，這是由于堪薩斯市場略微下跌，而芝加哥和明尼阿波利斯溫和走高。但隨后此影響逐漸減弱，因到收盤時堪薩斯市場也轉為上漲�！�

　　CBOT-9月小麥守在重要支撐位--100日移 動均值3.91-1／2美元上方，這是一個看漲的技術信號�！�

　　美國農業部(USDA)將在北京時間周四晚8：30公布周度出口銷售報告。交易商預測銷售量將在35-55萬噸區間，與此相比，前一周銷售量為46.47萬噸�！�

　　CBOT9月小麥合約日內受買盤推動曾一度漲至4.03 1／2美元的日高，而4.01 1／2美元的收盤價是本周最高水平之一�！�

　　CBOT小麥期貨交易清淡，基金凈買入600手，對價格構成支撐。R。J。O’Brien買入300手9月，　J。P。Morgan買入200手9月，曼氏金融凈買入100手9月�！★w馬凈賣出600手9月，O’Connor賣出200手9月�！�

　　Calyon金融套作了1,500手12月／9月，成交價差為20美分�！�

　　小麥期貨成交量估計為59,591手�！�

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三大漲近3%，交易商稱因熱浪席卷美國中西部，對玉米和大豆作物生長構成威脅�！�

　　CBOT玉米期貨每蒲式耳收高2-3／4至6-3／4美分不等。9月期約上漲6-3／4美分至2.47-1／4美元。新作12月期約漲6-1／2，報2.64-1／4�！�

　　交易商表示，今夏天氣炎熱干燥，恐令玉米作物無法實現最大單產潛力，當前的熱浪再度令此種憂慮升溫�！�

　　由于隔夜美國玉米帶西部降雨被認為錯過部分干旱地區，周三玉米市場在電子盤先行收高的帶動下開盤就表現得較強，主力12月合約突破260美分重要阻力位后吸引了更多技術性買盤興趣，同時交易商對天氣、玉米單產的憂慮也為期價提供支撐。　

　　分析師稱，上周的天氣預報曾顯示美玉米帶西部干旱地區近期將可能出現本季以來最好降雨機會，但現在看來結果有些令人失望。周三午間預報顯示，新的降雨機會將可能出現在下周初或下周中期，而在下周二、周三以前玉米帶西部地區將以干燥天氣為主�！�

　　此外，外部市場價格走強也對玉米期價有支撐。交易商還特別提到去年8月份颶風天氣對原油價格的影響。　

　　技術圖表上，12月玉米合約今天收在20日、40日均線上方，但仍處于50日均線價位265 3／4美分下方。　

　　對于明天早晨的美國農業部出口銷售報告，分析師預測截止7月27日(周四)一周的美玉米凈出口銷售量在90-120萬噸之間，前一周為108.89萬噸。　

　　美國農業部(USDA)將于8月11日發布美國農作物報告，而分析師料將于本周預先發布美國玉米生長情況預估。交易商稱有傳言指，分析師對玉米單產的預估值也許將低于USDA目前預估的每英畝149蒲式耳�！�

　　在玉米期貨交易中，JP摩根買進1，000手12月合約，O’Connor買進1，000手12月合約，FC Stone買進700手12月合約，Rosenthal買進600手9月合約，ADM買進200手12月合約；O’Connor賣出2，500手12月合約，UBS賣出2，000手12月合約，JP摩根賣出500張12月合約，飛馬賣出500手12月合約、200手9月合約。此外，美林在9／12月合約套利3，000手、Calyon財經12／9月合約套利1，000手�！�

　　全天CBOT玉米期貨成交量估計為247,228手；投機基金日內買入約4，000手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金凈空單20000