CBOT農產品市場主要交易數據(2006年7月31日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年8月　　　　　　　　72.14　　　-2.01

　　2006年9月　　　　　　　　72.52　　　-1.17

　　2006年11月／10月　　　　　64.87　　　-0.10

　　2006年11月／12月　　　　　74.99　　　-0.10

　　2007年1月　　　　　　　　67.80　　　-1.50

　　2007年3月　　　　　　　　68.67　　　-0.18

　　2007年5月　　　　　　　　67.52　　　＋0.33

　　巴西大豆升貼水

　　 以下為經紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水數據：

　　(報價單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　買價　　　變動　　賣價　　　變動

　　06年8月　　(較CBOT 06年8月)　　＋50　　　＋05　　　＋60　　　＋05

　　06年9月　　(較CBOT 06年9月)　　＋50　　　＋02　　　＋60　　　＋05

　　07年3月　　(較CBOT 07年3月)　　＋18　　　持平　　　＋23　　　持平

　　07年3月15日　　　　　　　　　　＋10　　　持平　　　＋15　　　持平

　　至4月15日(較CBOT 07年5月)

　　07年4月　　(較CBOT 07年5月)　　＋06　　　持平　　　＋12　　　＋02

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　豆類市場報道

　　CBOT大豆期貨周一收高，炎熱天氣引發供應擔憂　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收高，交易商稱，因市場擔憂美國中西部酷熱天氣對大豆產量造成影響。　

　　不過今日走勢振蕩，大豆一度因豆粕疲弱而走低。　

　　花旗集團分析師古斯塔弗森說：“今日大豆曾走低，讓我感到驚訝。當前天氣炎熱，作物評級料將下滑，理應適當推高大豆價格。”　

　　8月大豆期貨合約收高3美分，報每蒲式耳5.79-1／2美元；新作11月合約上漲1-3／4美分，收報5.99-3／4。　

　　分析師稱，美國中西部地區當前高溫干旱條件為市場提供了支撐，但有關本周中期降溫、零星降雨的預報同時也對期價形成壓力，這使得期價運行缺少明確方向。隨著美國大豆進入關鍵生長期，天氣仍是影響價格走向的決定因素，交易商對于本周中期的降溫程度存在分歧，而且預期干旱條件有望在本周后期恢復。　

　　面對上周作物帶西部超過100華氏度的高溫天氣，今天大豆市場在高開后卻顯得上行乏力，多頭信心從而受到打擊；技術信號疲軟、近期供應充足、豆粕市場疲軟以及人們在周二交易前謹慎心理使得市場交投活動萎縮、期價震蕩回落。　

　　周末中西部作物帶的不少地區溫度高達華氏100度。一民間預測機構周一稱，密西西比河以西地區在周三以前氣溫將進一步上升，此后中西部的偏西地區將降溫。　

　　不過中西部的偏東地區以及三角洲地區的熱浪料將延續。密西西比三角洲是另一大豆主產區。　

　　與此同時，據DTN氣象分析師稱，周二到周三期間一股冷鋒將移入美國中西部大豆主產區，屆時作物帶北部氣溫將降至85華氏度左右，并伴有1／4-1英寸降雨，作物南部地區氣溫稍高、有望出現0.1-0.5英寸降雨。此外他還指出，本周后期天氣仍不好確定，由于高氣壓脊有可能重返中西部大豆主產區，周末期間作物帶北部氣溫將可能回升至85-90華氏度。　

　　8月是決定大豆單產的重要生長期，因此這引發市場擔憂。　

　　交易商預計，美國農業部(USDA)周一發布的作物生長報告料將顯示作物優良比例下降1-3個百分點。上周，USDA的作物生長報告中該比例為54%。　

　　據盤后美國農業部公布的作物進度報告，截止7月30日(周日)美國大豆作物優良率為53%，較前一周下降1個百點，符合分析師預測的下降1-2個百分點預期，去年同期為54%。　

　　USDA周一稱，上周共有790萬蒲式耳美國大豆接受出口檢驗，此前分析師預計為700-1,200萬。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，ABN Amro買進700手11月合約，飛馬買進600手11月合約，Shatkin／Arbor買進500手11月合約，JP摩根買進400手11月合約；Tenco賣出1，500手11月合約，ABN Amro、UBS證券各賣出500手11月合約，DT貿易公司賣出400手11月合約。　

　　全天CBOT大豆期貨成交量估計為102,552手；投機基金日內為雙邊交易。　

　　大豆相關產品：　

　　周一，CBOT豆粕期貨市場收低、豆油收高。豆粕期貨表現弱于豆油期貨，12月豆粕期價當日刷新合約低點，豆油／豆粕套利、高于預期的交割量以及缺少利多基本面支撐對盤面構成壓力。　

　　8月豆粕期貨收低1.20美元，報每短噸162.60美元，遠月合約則為收低1.40美元至上漲0.30美元不等。　

　　CBOT豆粕期貨成交量估計為44,540手。基金日內賣出約1，500手豆粕。　

　　豆油當天收高主要是受投機買盤支撐，原油走強使得豆油生物燃油需求前景繼續被看好，同時8月合約在首個交割日也缺少交割量。　

　　8月豆油期貨合約收高0.33美分，報每磅26.72，遠月期約上漲0.20-0.31美分。至周一收盤時，8月豆油合約在壓榨套利中的份額為45.10%，8月壓榨套利合約報價為72 1／4美分。　

　　豆粕市場承壓，因第一通知日的申請交割量超過預期。商業機構ADM的自有賬戶周一交付735手，而僅有零星接收者。交易商原本預計首日交割量為500-600手。　

　　CBOT豆油期貨成交量估計為56,419手。基金日內買入約3，000手豆油。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一收高，得益于全球小麥庫存下降，以及出口方面的利好消息。　

　　另外市場上周三跌至一個月低點后，有技術性反彈的要求。　

　　CBOT小麥期貨收盤上漲7美分至12-1／2美分不等，其中9月小麥期貨上漲9美分，收報每蒲式耳3.97-1／2美元。　

　　大型投機賣盤動能枯竭，因此小麥期貨自近期低點反彈。　

　　28日當周投機性拋壓加劇，當前價格從超賣格局中回升。　

　　全球本年度小麥產量下降利好小麥市場，出口方面的消息可能為多頭提供了額外支持。　

　　美國小麥協會市場分析師周一表示，中國預計在截止2007年6月的一年中將進口約100萬噸優質磨粉小麥，但同時會出口200萬噸飼料小麥；另外預計印度會在同期進口400多萬噸磨粉小麥，　

　　但業內人士指出，該消息并不新，因其僅僅反映了美國農業部7月的工序報告預期。　

　　同時，預計平原地區持續的干熱天氣將令硬紅春小麥長勢進一步惡化。但干旱將促使小麥早熟，預期部分產區將開始收割。　

　　分析人士稱，祚物的蛋白含量將有所減少。如果平原南部的干燥持續，07年作物的種植前景將不及預期。　

　　即日基金既買入又拋售期貨合約。　

　　CBOT9月合約盤中觸及3.99美元／蒲的近一周最高點，最終收于當日高點附近。但該合約在20日均線(3.99美元附近)遭遇阻力。　

　　9月合約突破10日均線與40日均線獲技術支撐，吸引更多買盤入場。　

　　在小麥期貨交易中，Calyon金融和艾奧瓦糧食各買入400手9月，　J。P。Morgan和培基證券各買入200手9月。　ABN Amro賣出1,000手9月，　花期全球金融賣出500手9月，　曼氏金融賣出300手9月，Rosenthal-Collins賣出200手9月。CBOT小麥期貨成交量估計為98,122手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收高，交易商稱因襲擊美國中西部地區的熱浪可能令玉米減產。　

　　周末中西部天氣遭遇酷熱天氣，且本周初仍將持續這樣的天氣，這可能令玉米減產。　

　　但玉米漲幅有限，因預計本周中段氣溫將下降，并且因大豆期貨未能錄得強勁漲幅。　

　　玉米期貨每蒲式耳收高1-1／2至4-1／2美分不等。9月期約上漲1-3／4美分至2.39美元；新作12月期約則升2-1／2美分至2.56美元。　

　　分析師稱，隨著月末的到來，基金今天在玉米市場繼續少量買入以維持其現有的多單頭寸。隔夜電子盤市場受美國中西部極度高溫天氣支撐明顯走得更強一些，這也帶動了今天盤初期價的上漲，然而有關本周中期降溫、降雨的預報卻限制了期價上行空間。隔夜以及周一午間預報均顯示，本周中期玉米帶將出現降雨，覆蓋率達85%，同時氣溫也將恢復到正常水平。　

　　有分析師指出，當前天氣狀況對玉米生長影響仍很重要，但顯然對大豆作物影響更為關鍵，少量的玉米／大豆套利交易對玉米期價有一定支撐作用。此外，交易商對于美玉米優良率繼續下降的預期也抑制了場內賣盤興趣，預計本周報告將較前一周下調1-3個百分點。　

　　周一盤中美國農業部公布的出口檢驗報告顯示，截止7月27日(周四)一周的美國玉米凈出口銷售量為4，329.7萬蒲式耳，低于分析師預測的4，500-5，000萬蒲式耳區間。　

　　據盤后美農業部公布的作物進度報告，截止7月30日(周日)美國玉米作物優良率為56%，連續第二周下調3個百分點，去年同期為53%。　

　　此外，商品期貨交易委員會(CFTC)周五發布的數據顯示，商品基金持有的玉米凈多頭部位超出預期，這亦令市場承壓。　

　　出口方面，美國業內人士周一稱，多年來首次進口玉米的中國可能在未來數月再買幾船玉米。　

　　在玉米期貨交易中，FC Stone買進700手12月合約，花旗買進500手12月合約，ADM買進300手9月合約、200手12月合約；JP摩根賣出1，500手12月合約、400手3月合約、200手9月合約，ABN Amro賣出400手12月合約，花旗賣出400手9月合約，飛馬賣出400張12月合約、100手3月合約。此外，Fimat在9／12月合約套利1萬手。　

　　全天CBOT玉米期貨成交量估計為177,713手；基金日內凈買入大約1，000手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金凈空單20000