受市場擔心供應的提振 小麥現(xiàn)價攀升至10年高點

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2006年7月10日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年8月　　　　　　　　　75.95　　＋　0.53

　　2006年9月　　　　　　　　　74.64　　＋　2.65

　　2006年11月／10月　　　　　　65.67　　＋　2.62

　　2006年11月／12月　　　　　　74.69　　＋　0.75

　　2007年1月　　　　　　　　　68.54　　＋　0.39

　　2007年3月　　　　　　　　　67.89　　＋　3.67

　　2007年7月　　　　　　　　　59.73　　-　1.33

　　2007年8月　　　　　　　　　68.80　　　　--　

　　巴西大豆升貼水

　　 以下為經(jīng)紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水數(shù)據(jù)：

　　(報價單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　買價　　變動　　賣價　　　變動

　　06年8月　(較CBOT 06年8月)　　＋34　　　--　　＋36　　　--

　　06年9月　(較CBOT 06年9月)　　＋33　　　--　　＋38　　　--

　　07年3月　(較CBOT 07年3月)　　＋13　　　--　　＋18　　　--

　　07年4月　(較CBOT 07年5月)　　＋02　　　--　　＋08　　　--

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評述

　　豆類市場報道

　　CBOT大豆期貨周一收堅，天氣疑慮增加市場波動性　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收高，盤中走勢震蕩，因人們對美國中西部大豆產(chǎn)量預估看法不一，期價在12美分的區(qū)間內(nèi)交投，　

　　一CBOT場內(nèi)經(jīng)紀商稱：“人們似乎并不是很關心近期走勢，倒對天氣因素頗為關注。“　

　　7月大豆期貨收高1美分報每蒲氏耳6.03美元。新作11月合約收高2美分報每蒲氏耳6.29-3／4，盤中介于高點6.35-1／2和低點6.23-1／2間徘徊。　

　　分析師稱，市場對天氣擔憂繼續(xù)對大豆市場構成支撐，中、長期天氣模型顯示美國中西部有潛在炎熱干燥威脅，這促使交易商為豆價追加一些風險升水。此外，周一CBOT玉米期貨市場的大幅上漲也為大豆市場提供了一定支撐。然而，由于距離關鍵灌漿生長期仍有幾周時間，所以當前大豆市場構建天氣升水的緊迫性遠沒有玉米市場那么強烈，期價最終還是回撤了部分早期漲幅。　

　　交易商稱，當天氣預測未來會有降雨時，大豆合約盤中走低。　

　　從當天盤面看，大豆市場總體保持近期的劇烈震蕩特征。期價沒能嘗試隔夜電子盤高點以及前一周高點的表現(xiàn)吸引了投機賣盤，各合約一度滑落至前日收盤價下方，此外少量商業(yè)賣盤以及短期理想天氣條件也助長了市場疲弱基調(diào)，整個美國中西部地區(qū)本周中期以前有望出現(xiàn)涼爽多雨天氣。基金至今還沒有表現(xiàn)出增持多單傾向，所以交易商大幅追加天氣升水意愿并不強烈。但另一方面，對作物優(yōu)良率下降、周三月度報告美國大豆供需平衡表趨緊的預期也為市場提供了潛在支撐。　

　　繼市場收盤後，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)公布，美國大豆生長狀況良好到優(yōu)秀的比率為58%，低于上周的64%。交易商原預期僅會下滑1-3個點。這可能會扶助海外CBOT電子盤交易。　

　　據(jù)氣象機構Cropcast分析師稱，一降雨帶正移入美國中西部地區(qū)，未來幾天有望帶來0.5-1.75英寸降雨，局部地區(qū)雨量更是多達4英寸。伊 利諾斯東北部、印第安納北部以及俄亥俄北部將是獲得降雨較多的地區(qū)，到周三時候降雨帶將進入主產(chǎn)區(qū)東部，周四、周五期間作物帶南部、偏北部仍會有一些降雨。　

　　南美大豆期貨周五收高，7月合約上漲21美分，收報6.40美元。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，飛馬買進800手11月合約，ABN Amro、Rand財經(jīng)、UBS證券各買進500手11月合約，曼氏財經(jīng)、DT貿(mào)易公司各買進300手11月合約；Goldenber Hehmeyer賣出800手11月合約，飛馬、UBS證券各賣出600手11月合約。　

　　全天CBOT大豆合約成交量為87,981手。　

　　大豆相關產(chǎn)品：　

　　＊＊豆類合約亦走高＊＊　

　　周一，CBOT豆粕、豆油期貨市場均小幅收高，與大豆市場步調(diào)保持一致。豆粕市場當天消息面平靜，與豆油之間的套利交易仍然較為活躍，盤中受大豆下跌影響，期價一度滑落至弱勢區(qū)域。　

　　7月豆粕(豆粉)漲0.50美元，報每短噸173.40。遠月合約多數(shù)收高，漲0.70至下滑0.20美元不等。　

　　在豆粕期貨交易中，JP Morgan買入500手9月合約，RJ O’Brien買入300手12月，　and FCStone賣出300手12月。　預估豆粕合約成交量料為31,755手。　

　　豆油期價全天雙邊震蕩，投機買盤以及長期需求看好對其有支撐，但連續(xù)上漲之后的技術性回調(diào)要求以及原油期價日內(nèi)表現(xiàn)疲軟抑制了市場上行動能。　

　　7月豆油合約收高0.20美分，報每磅27.30美分，遠月合約漲0.15至0.31不等。至周一收盤時，7月豆油合約在壓榨套利中的份額為44.05%，7月壓榨套利合約報價為78 3／4美分。　

　　7月大豆壓榨利潤漲2.3美分，報每蒲氏耳78.78美分。　

　　豆油合約走勢震蕩，因市場處于技術性超買，上周五曾創(chuàng)合約高點，理應進行修正。　

　　美國中西部大豆現(xiàn)貨基差周一尾盤多持平，繼CBOT稍早的漲勢後，出現(xiàn)零星的賣盤。　

　　馬來西亞棕櫚油合約小幅收低，此前數(shù)據(jù)顯示馬來西亞6月棕櫚油庫存增加。　

　　在豆油期貨交易中，Rand金融買入400手12月，　RJ O’Brien買入300手8月，飛馬買入300手12月。　花旗賣出400手12月。　

　　預估豆油合約成交量為34,755手。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬麥期貨周一收盤上漲，自上周五的跌勢中反彈，歸功于明尼阿波利斯春小麥市場大漲。　

　　投資者對于美國春小麥作物生長情況可能惡化的擔憂依然是市場焦點，并提振明尼阿波利斯春小麥期貨相較于堪薩斯城小麥期貨的利差。　

　　不過芝加哥市場交投清淡，價格仍處于上周的波動區(qū)間。　

　　“成交量不大，價格總是在當前水準上下波動。”一位CBOT場內(nèi)交易商稱。　

　　CBOT-7月小麥收升1美分，至每蒲式耳3.82-1／2美元。9月期貨上漲4-3／4美分至4.03美元，12月合約則上揚6美分至4.22-1／2美元。　

　　分析師稱，對于硬紅春小麥生長條件再下降5%并不感到奇怪。　

　　雖然平原北部部分地區(qū)上周末出現(xiàn)零星降雨，但預計該地區(qū)本周將重現(xiàn)干燥炎熱天氣，從而令作物生長進一步受到破壞。　

　　受市場擔心小麥供應的提振，硬紅春小麥和冬小麥現(xiàn)貨價攀升至10年高點。　

　　由于基金買進小麥期貨的同時缺少賣盤，CBOT小麥期貨獲得良好支撐。　

　　基金凈買單估計有2000手。　

　　消息面，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)的報告顯示，截至7月6日當周，小麥出口檢驗量為832.7萬蒲式耳，低于此前一周的1436.2萬蒲，也低于一年前的1339.2萬蒲。　

　　在小麥期貨交易中，J。P。　Morgan買入300手12月和200手9月，　Rand金融和曼氏金融各買入300手9月，　ABN Amro和UBS各買入200手9月。　唯一的賣家為Tenco賣出了100手9月。小麥期貨預估成交量為30,764手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一反彈，止住上周五的疲勢，因美國中西部偏西地區(qū)料天氣干旱，影響市場。　

　　因美國玉米進入關鍵的授粉期，市場對天氣狀況越發(fā)敏感。交易商最為關注中西部偏西地區(qū)的天氣，因要想提高單產(chǎn)，該地區(qū)的玉米帶亟需降水。　

　　7月玉米合約收高6-3／4美分，報每蒲氏耳2.47-3／4美元，稍早曾攀升10-1／4美分至2.51-1／4。新作12月合約收高6-3／4美分，報2.72-1／2美元，脫離稍早所及的一個月高點2.77。　

　　分析師稱，隔夜利多天氣預報促成今天玉米市場強勢開盤，大量基金買盤以及技術性買盤則擴展了日內(nèi)漲幅。12月合約在272美分上方觸發(fā)預設技術買單，期價進一步攀至6月12日以來最高點。不過，由于午間預報對未來幾天美國中西部降雨量的天氣預報存在分歧，市場買盤興趣受到抑制、并促成了少量獲利平倉盤涌現(xiàn)。商品基金全天買入大約1.5萬張玉米期貨合約，但市場似乎并沒有獲得相應漲幅。　

　　消息方面，全球氣象監(jiān)測公司分析師稱，周一午間的天氣預報并沒有太大變化，未來2-3天美國中西部有望出現(xiàn)0.5-1英寸降雨，覆蓋率在75%-80%之間，隨后高氣壓脊將使這一地區(qū)氣溫高于正常水平，炎熱天氣模式可能會持續(xù)到下周初。　

　　美國一家大型基金管理公司最新發(fā)布報告稱，玉米期價被低估，這被認為對交易商有心理利多支撐。　

　　分析師還特別提到，周三月度報告玉米供需數(shù)據(jù)有潛在利多因素，所以人們在報告前不太可能去主動拋售。目前市場平均預測美國2005-06年度玉米結轉庫存為21.04億蒲式耳，較上月報告減少7，200萬蒲式耳；平均預測2006-07年度玉米庫存為12.66億蒲式耳，較上月報告增加1.75億蒲式耳。　

　　周一盤中美國農(nóng)業(yè)部公布的出口檢驗報告顯示，截止7月6日(周四)一周的美國玉米出口檢驗量為3，278萬蒲式耳，低于3，600-4，500萬蒲式耳的預測區(qū)間。　

　　技術圖表上，目前主力12月玉米合約收盤價已處于各主要均線上方。　

　　盤后美農(nóng)業(yè)部公布的作物進度報告顯示，截止7月9日(周日)美玉米優(yōu)良率為63%，較前一周下降5個百分點，去年同期為58%。分析師此前預期為下降1-3個百分點。　

　　在玉米期貨交易中，JP Morgan買入4,000手12月，　RJ O’Brien買入2,500手12月，　ABN Amro買入2,000手12月，　曼氏金融買入1,500手12月，　Goldenberg-Hehmeyer買入1,400手12月。　

　　拋盤方面，UBS賣出1,000手12月，　Rosenthal賣出800手12月，　飛馬賣出700手12月，　JP Morgan賣出500手12月，　Rand賣出500手12月，　Merrill Lynch賣出500手12月。　

　　估計商品基金買盤總量為15200手。

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金凈空單8000