受春小麥成長前景擔憂 CBOT小麥期貨大幅收高

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2006年7月3日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年7月　　　　　　　　　72.91　　-6.42

　　2006年8月　　　　　　　　　71.41　　-6.79

　　2006年9月　　　　　　　　　69.44　　-6.32

　　2006年11月／10月　　　　　　62.98　　-6.31

　　2006年11月／12月　　　　　　72.66　　-5.21

　　2007年1月　　　　　　　　　68.58　　-2.83

　　2007年5月　　　　　　　　　65.78　　＋0.73

　　2007年7月　　　　　　　　　64.47　　＋2.07

　　巴西大豆升貼水

　　 以下為經(jīng)紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水數(shù)據(jù)：

　　(報價單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　買價　　　變動　　賣價　　　變動

　　06年7月　(較CBOT 06年7月)　�。�32　　�。�04　　�。�40　　�。�05

　　06年8月　(較CBOT 06年8月)　�。�34　　�。�06　　　＋40　　�。�05

　　06年9月　(較CBOT 06年9月)　　＋35　　�。�03　　　＋45　　�。�07

　　07年3月　(較CBOT 07年3月)　�。�15　　　-01　　�。�20　　　-02

　　07年4月　(較CBOT 07年5月)　�。�07　　　-01　　　＋10　　　-03

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評述

　　豆類市場報道

　　CBOT大豆期貨收高，天氣前景變化引發(fā)空頭回補　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收高，天氣前景變化引發(fā)美國假日前的空頭回補。　

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場將于周二因獨立日假期休市，晚間的電子盤將恢復交易�！�

　　“這是本月的第一個交易日，而且在假日之前，因此交投波動。。�；ハ嗝�盾的天氣模型限制了賣單�！耙晃籆BOT交易商表示�！�

　　未來8-10天的美國中西部預測顯示天氣將變得更加炎熱和干燥�！�

　　7月大豆期約收高6-3／4美分至每蒲式耳6.01-1／2美元。遠月合約收高2-8美分不等�！�

　　上周五美國農(nóng)業(yè)部(USDA)的種植報告中稱，今年美國大豆種植面積預計低于市場預估。該消息提振市場�！�

　　今天CBOT大豆市場延續(xù)了自上周低點的反彈走勢，期價攀至三周高點。分析師認為，有關美國主產(chǎn)區(qū)炎熱干燥的遠期天氣預報是期價上漲的主要動力，8-10天的天氣圖表顯示美豆作物生長面臨潛在干旱威脅，這吸引了投機買盤入場為期價追加升水，同時市場空頭在“獨立日”假期前也抓緊平倉以回避天氣風險。7月4日(周二)為美國獨立日假期，CBOT將屆時將休市一天�！�

　　另一方面，由于外部市場通脹指示性商品休市、美國農(nóng)業(yè)部周出口檢驗報告因技術問題推遲到周三公布，周一大豆期價運行也缺少了方向性指引。　

　　據(jù)氣象機構DTN預報，整個美國中西部大豆主產(chǎn)區(qū)本周中期至后期有望出現(xiàn)干燥天氣，氣溫不是很高、總體在85-90華氏度之間。預計下周主產(chǎn)區(qū)還將以炎熱干燥天氣為主，氣溫接近或高于正常水平，雨量接近或低于正常水平�！�

　　據(jù)盤后美國農(nóng)來業(yè)部公布一周作物進度報告，截止7月2日(周日)美國大豆作物開花率已達18%，去年同期和五年平均分別為19%、13%；作物優(yōu)良率為64%，較前一周下降3個百分點，去年同期為58%。　

　　周一有1，788手7月大豆交割，呈現(xiàn)偏空基調�！�

　　南美大豆期貨周一收高，7月合約上漲8美分，收報6.31美元／蒲�！�

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，ABN Amro買進600手11月合約，Rand財經(jīng)買進500手11月合約，F(xiàn)otis買進1，200手11月合約，曼氏財經(jīng)買進400手11月合約；JP摩根賣出600手11月合約，UBS證券賣出400手11月合約，曼氏財經(jīng)、花旗、芝加哥邦吉各賣出300手11月合約�！�

　　商品基金買進3，000手大豆期約，全天CBOT大豆期貨總成交約9.9萬手�！�

　　大豆相關產(chǎn)品：　

　　大豆產(chǎn)品漲跌不一。豆粕(豆粉)追隨大豆和豆油收高，豆油收盤則為漲跌互現(xiàn)，豆油／豆粕套利解倉盤是當天市場的主要交易特征。　

　　豆粕當天收高主要得益于大豆上漲帶動。7月豆粕期約收高1.10美元，每短噸報175.70美元，遠月合約收高0.70至3.30美元�！�

　　在豆粕期貨交易中，曼氏金融買入400手12月，　FCStone賣出300手12月。商品基金買進1，500手豆粕期約，豆粕期貨成交41，639手�！�

　　豆油在近期連續(xù)上漲之后有技術性修正要求，而且原油休市也影響了交易商繼續(xù)拉高期價的興趣，尾市出現(xiàn)假期前減倉盤�！�

　　7月豆油合約收低0.19美分，報每磅26.17美分。遠月合約大多收低0.12至收高0.13美分不等。至周一收盤時，7月豆油合約在壓榨套利中的份額降至42.68%，7月壓榨套利合約報價為73美分。　

　　在交割市場，623手豆粕交割，840手豆油期貨交割�！�

　　商品期貨交易委員會的數(shù)據(jù)顯示，大型投機客在截止于6月27日的一周擴大了CBOT大豆和大粕期貨／選擇權的凈空頭部位，增加了豆油期貨／選擇權的凈多頭部位�！�

　　馬來西亞棕櫚油期貨海外市場收高，受中國買需和豆油走高提振�！�

　　在豆油期貨交易中，各個經(jīng)紀行的買盤零散清淡。JP Morgan買入400手12月，JP Morgan賣出600手12月，　曼氏金融賣出300手12月。豆油期貨成交量估計為32，077手。商品基金買進500手豆油期約�！�

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一大幅收高，追隨明尼阿波利斯市場春小麥漲勢�！�

　　對于干熱天氣可能損及春小麥成長前景的擔憂，促使空頭回補部位�！�

　　“看起來情況略顯不利，“氣象預測部門Meteorlogix預報員Mike Palmerino提到美國北部平原地區(qū)時說，“預計天氣依然相對干燥，且部分時間比較炎熱。“　

　　7月小麥期貨收高12-3／4美分至每蒲式耳3.84-1／4美元，9月期約亦升6美分至4.02美元，12月期貨漲6-1／2美分至4.21美元。　

　　許多交易商都在休假，因此市場流動性極差。為慶祝美國獨立日，所有的期貨交易所都將于4日休市，并于5日恢復交易。由于出現(xiàn)技術性問題，按常規(guī)將于周一公布的周度小麥出口檢驗報告推遲至5日公布�！�

　　小麥期貨市場參與者目前估計，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)將下調硬紅冬小麥生長條件的評級�！�

　　USDA稱，春小麥播種面積將增長至1460萬英畝，而小麥季度庫存將增長2100萬蒲，這是表明飼料需求下降，低于USDA預計的1.9億蒲�！�

　　CBOT小麥期貨的基金賣單估計有1500手，另外，CBOT-7月小麥期貨合約的交割通知單總計972手。　

　　近周美國春小麥產(chǎn)區(qū)天氣狀況吸引密切關注，因為干旱損及硬紅冬小麥收成，導致美國庫存趨緊�！�

　　明尼阿波利斯市場9月春小麥期貨結算價漲14美分至每蒲式耳5.07美元，之前曾創(chuàng)下合約高點5.12美元�！�

　　在小麥期貨交易中，曼氏金融買入400手9月和600手12月，　培基證券買入500手9月，Calyon金融買入300手9月�！�

　　飛馬凈賣出200手9月，　艾奧瓦糧食賣出400手9月，J。P。Morgan賣出200手2007年7月合約�！�

　　CBOT市場小麥期貨成交量預估為37，401手�！�

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收高，對天氣狀況的擔憂促使空頭回補部位，推高大盤。　

　　周二市場逢美國獨立日而休市一天。　

　　AG Edwards場內(nèi)經(jīng)紀商提到最新發(fā)布的天氣預報時說，“近期預報大體相符，但未來天氣預計會變得更為干燥炎熱。這可能是推動市場上漲的部分原因。”　

　　他說，未來8-14天的天氣可能略微變得更為干燥炎熱。　

　　美國玉米作物開始進入至關重要的授粉期，因此天氣狀況更加吸引市場的目光。　

　　新作12月玉米期貨領漲，收高8-1／4美分至每蒲式耳2.68-1／2美元，之前曾突破了100日移動平均線切入位2.65-1／2美元和50日移動平均線切入位2.69美元�！�

　　7月合約收高7-3／4美分，報每蒲式耳2.43-1／4美元。　

　　分析師稱，當前美國玉米作物正面臨一些潛在天氣威脅，長期天氣模型顯示美國中西部在玉米作物關鍵授粉生長期有望出現(xiàn)炎熱少雨天氣模式。投機買盤是周一玉米市場的明顯交易特征，天氣擔憂促使空頭爭相平倉。天氣無疑是影響當前玉米期價運行的最關鍵因素，隨著作物生長進入對最終產(chǎn)量構成實質性威脅的授粉期，季節(jié)性買盤開始顯現(xiàn)，而試圖做空的交易商也表現(xiàn)得更為謹慎�！�

　　閉市後美國農(nóng)業(yè)部(USDA)公布的7月2日當周作物生長報告顯示，有68%的玉米生產(chǎn)情況為“良”到“優(yōu)”。不過由于技術性原因，農(nóng)業(yè)部宣布將推遲到周三再發(fā)布一周出口檢測報告�！�

　　周一玉米市場自開盤就表現(xiàn)得較為堅挺，期價突破關鍵阻力位造成的技術指標強勢進一步鞏固了漲幅。雖然交投相對萎縮，但午間的8-14天干旱預報加速了期價于尾市攀至日內(nèi)高點的進程�！�

　　據(jù)氣象機構DTN預報稱，周一美國中西部愛荷華州到伊利諾斯州地區(qū)將出現(xiàn)一些降雨，局部地區(qū)雨量達到1英寸。預計本周中期到后期，干燥天氣將重新回到整個中西部，屆時氣溫不是很高、總體在85-90華氏度之間。預計下周作物帶地區(qū)將以炎熱干燥天氣為主，氣溫接近或高于正常水平，雨量接近或低于正常水平，這樣的天氣條件將對玉米授粉生長構成威脅，其中受景響較大的地區(qū)為愛荷華州全部、內(nèi)布拉斯加州東部以及密蘇里州北部�！�

　　據(jù)盤后美國農(nóng)業(yè)部公布的一周作物進度報告，截止7月2日(周日)美國玉米作物生長優(yōu)良率為68%，較前一周下降3個百分點，去年同期為62%�！�

　　在玉米期貨交易中，ABN Amro買進900手12月合約，飛馬買進2，600手12月合約，愛荷華谷物買進1，000手12月合約，Tenco買進1，500手9月合約，曼氏財經(jīng)買進500手12月合約；ADM投資賣出1，500手12月合約，JP摩根賣出1，000手12月合約，Rosenthal賣出700手12月合約�！�

　　全天CBOT玉米期貨最終成交量預計為200，100手；商業(yè)公司日內(nèi)賣出大約2，500手，投機基金買進約4，000手。

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金凈空單15000