天氣炎熱對美小麥形成威脅 CBOT小麥期貨上漲

　　CBOT農產品市場主要交易數據(2006年5月26日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年7月　　　　　　　　　74.97　　＋1.53

　　2006年8月　　　　　　　　　72.87　　＋1.50

　　2006年9月　　　　　　　　　70.05　　＋0.58

　　2006年11月／10月　　　　　　63.11　　＋1.19

　　2006年11月／12月　　　　　　73.01　　＋1.52

　　2007年1月　　　　　　　　　68.80　　＋0.63

　　2007年5月　　　　　　　　　64.34　　＋0.88

　　2007年7月　　　　　　　　　61.47　　-0.20

　　巴西大豆升貼水

　　 以下為經紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水數據：

　　(報價單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　買價　　　變動　　　賣價　　變動

　　06年6月　(較CBOT 06年7月)　　＋16　　　　＋01　　　＋20　　　＋02

　　06年7月　(較CBOT 06年7月)　　＋24　　　　＋02　　　＋28　　　＋03

　　06年8月　(較CBOT 06年8月)　　＋27　　　　＋01　　　＋30　　　持平

　　06年9月　(較CBOT 06年9月)　　＋28　　　　＋01　　　＋33　　　持平

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　豆類市場報道

　　CBOT大豆近月期貨周五收低，交易商在長周末之前軋平部位　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆近月期貨周五收低，交易商在長周末之前軋平部位。　

　　CBOT谷物和大豆市場周日晚間的電子盤和周一的公開喊價交易將因陣亡將士日休市。市場于周一晚間恢復。　

　　一場內交易商稱，“無人愿意保留部位至周末。”　

　　但價格接近周四收盤水準，之前多數時間在平盤上方，跟隨豆油和原油市場，因大豆生物柴油市場方興未艾。交易商稱，未來一周天氣情況亦影響市場，提供部分支撐。　

　　7月大豆合約收低1-3／4美分，報每蒲氏耳5.82-1／2美元。遠月合約收低1／4-1-1／2美分不等。　

　　今天大豆市場依舊缺少新消息刺激，有關美國理想天氣的預報繼續對期價形成壓力。據一些機構的預報稱，下周初美國中西部大豆主產區西部將有良好降雨過程，而且下周后期作物帶南部、東部仍將出現一些零星降雨，天氣條件利于大豆作物早期生長。　

　　一交易商表示，盡管11-15天的預報顯示有出現高氣壓的跡象，但因距離現在仍很遙遠，所以還不能讓人們安心地持有多單過長周末。　

　　當天盤初，大豆市場受豆油走強帶動曾出現一定漲幅，原油期價恢復上揚使人們預期美國生物燃油用量增加。　

　　大豆基本面前景仍疲弱。美國大豆播種面積為歷史高位，當前庫存亦較大。　

　　出口方面，韓國擬購買15萬噸非轉基因大豆。　

　　中西部現貨大豆買價周五稍早持堅，成交清淡。　

　　據盤后CFTC公布的持倉，截止5月23日(周二)基金持有CBOT大豆期貨凈空單12，375手，而前一周為凈多單6，101手。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，曼氏金融賣出1,500手7月和800手11月，　Rand金融、UBS證券、Calyon金融和Goldenberg Hehmeyer各賣出500手7月。　

　　商業為輕度買家。Term商品買入300手11月，　ADM投資者服務成交了100手7月，FC Stone買入200手11月。　

　　套利方面，R。J。O'Brien套做了800手7月／11月，JP Morgan和曼氏金融瑞富分公司各套做了400手7月／11月。　

　　周五商品基金凈買進1,000-2,000手大豆合約。預計大豆期貨成交55,041手。　

　　大豆相關產品：　

　　豆粕(豆粉)漲跌不一，大豆走軟豆油亦疲弱。7月豆粕收低0.20美元，至每短噸173.30美元。　

　　基金當天曾一度買進2，500張，但尾市投機頭寸了結盤促成了期價回落。　

　　此外，內陸西部地區堅挺的豆粕現貨基差報價也削弱了期價上行動能。　

　　在豆粕期貨交易中，飛馬買入900手7月，　JP Morgan買入600手7月，　O'Connor公司買入400手7月，邦吉糧食賣出300手7月。商品基金持平至凈買入1,000手豆粕。預計豆粕期貨成交26,714手。　

　　＊＊豆油市場受原油走勢推動＊＊　

　　豆油期貨市場周五小幅收高、期價遠離日內高點。7月豆油上漲0.02美分，至每磅25.11美分。　

　　伴隨著原油期價走強，商業公司和基金周五在豆油市場有少量買單。　

　　今年原油市場走勢和豆油密切相關，因美國計劃發展綠色燃料工業。　

　　U。S。　Commodities的分析師盧斯稱，“原油是基本推動因素。當原油持堅，豆油亦走高。”　

　　在豆油期貨交易中，商業為輕度買家，基金約買入1,500手。ADM投資者服務買入400手7月，　JP Morgan買入500手7月，飛馬買入200手7月。　

　　糧食制造套做了400手7月／12月，培基證券和Rand金融各套做了200手7月／12月。　

　　商品基金凈買進1,500手豆油。預計豆油期貨成交30,454手。　

　　小麥市場報道：　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周五大幅上漲，天氣炎熱對美國硬紅冬小麥形成進一步威脅。　

　　North America Risk Management的分析師吉德爾稱，“氣象預報稱周末將再遇炎熱天氣，誰愿意在這種天氣和基金買入的情況下作空呢。”　

　　CBOT-7月小麥期貨合約收升6美分，至每蒲式耳4.15-1／2美元，遠月合約收高4-1／2至7美分。　

　　基金凈買入大約3,000手合約。　

　　6月30日是美國三家小麥期貨交易所7月小麥期貨合約的第一通知日。　

　　周五中午美國硬紅冬小麥的海灣駁船報價持平，而現貨軟紅動小麥報價上漲2美分。　

　　一些經紀人稱，美國小麥收割的季節性壓力下周將會顯現。　

　　美國硬／軟紅冬小麥的收割都已開始。堪薩斯小麥集團將從下周后期開始公布小麥收割報告，具體時間取決于收割進度。　

　　據德克薩斯小麥生產者協會副會長兼通信主任Lauri Vaughn說，德克薩斯方面，重要種植區的收割應該會從6月10日-6月20日左右開始。　

　　今年德克薩斯冬小麥產量預計可達3510萬蒲，為歷史最糟水平。截至周日德克薩斯冬小麥作物收割完成5%，低于5年平均水平6%。　

　　Meteorlogix的伯吉奧表示，“冬小麥持續承壓，作物情況可能進一步惡化。”　

　　干旱天氣可能令產量減少，硬紅小麥的第一大州堪薩斯受天氣影響最大。　

　　在小麥期貨交易中，FC Stone套做了500手7月／9月，ADM套做了500手9月／7月。小麥期貨預計成交44,963手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五上漲，因有投資基金買盤，而且小麥勁升。　

　　CBOT 7月玉米期約上漲3／4美分，至每蒲式耳2.54美元。新作12月合約升1美分，至每蒲式耳2.79美元。其余合約亦收升3／4至4美分。　

　　交易商稱，今日以基金活動為主，玉米市場多數時間里都獲得了三天周末假期前的空單平倉盤支撐，商品基金全天買進大約4，600手玉米期貨合約。　

　　6月選擇權平靜到期，遠離受到密切關注的執行價2.55美元。　

　　由于“陣亡戰士紀念日”假期，CBOT市場下周一將休市。　

　　由于空頭不愿在長周末期間繼續保留頭寸，空單平倉盤成為今天玉米市場的主要交易特征。但是，有關下周作物帶地區降雨機會增多的預報抑制了期價漲幅，與此同時7月合約沒能回補前一周的257 1／2-259 1／2美分之間的跳空缺口也對盤面產生技術壓力。　

　　據氣象機構DTN預報，本周末到下周初，美國中西部大豆玉米帶將有良好降雨機會，氣溫也普遍較高，利于作物早期生長。　

　　基金、出口方面及國內對玉米的需求仍良好，牲畜業和乙醇業務的需求亦旺盛。　

　　後市亦將聚焦于玉米選擇權，賣出賣權對玉米期貨構成套利支撐。　

　　據盤后CFTC公布的持倉，截止5月23日(周二)基金持有CBOT玉米期貨凈多單256，922張，較前一周小減3，677張。　

　　受假期影響，美國農業部下周一的例行作物進度報告、出口檢驗報告將推遲到周二公布。　

　　在玉米期貨交易中，ABN Amro買進1，500手7月合約，Calyon財經買進1，500手7月合約，JP摩根買進1，200手12月合約，Rand財經買進700手7月合約，Tenco買進600手9月合約，FC Stone買進500手12月合約；ABN Amro賣出1，800手7月合約，Calyon財經賣出1，000手7月合約，美林賣出1，000手7月合約，JP摩根賣出800手9月合約、700手12月合約，Rand財經賣出700手7月合約。　

　　周五玉米期貨預計成交118,807手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金持持凈空單13000張