商品市場遭到全面拋售 CBOT小麥期貨價格收低

　　CBOT農產品市場主要交易數據(2006年5月19日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　路透芝加哥5月19日電---根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年7月　　　　　　　　　69.81　　＋0.88

　　2006年8月　　　　　　　　　68.56　　＋0.41

　　2006年9月　　　　　　　　　67.93　　＋1.49

　　2006年11月／10月　　　　　　61.57　　＋0.79

　　2006年11月／12月　　　　　　71.25　　＋0.35

　　2007年1月　　　　　　　　　67.24　　＋0.77

　　2007年5月　　　　　　　　　62.11　　-1.65

　　2007年7月　　　　　　　　　61.95　　＋0.51

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　豆類市場報道

　　CBOT大豆期貨大幅收低，跟隨整體商品市場跌勢　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五收低，跟隨商品市場大幅走低，美元走強引發硬資產的投機性部位大量結清。　

　　一CBOT場內交易商稱，“投資者全面結清部位，從黃金市場開始。我們將觀察周一如何。”　

　　7月大豆收低11美分，至每蒲式耳5.87美元。遠月合約亦收低 8-1／4至11-1／2美分不等。　

　　分析師稱，由于玉米、小麥以及外部商品均出現明顯下跌，周四大豆市場失去了利多支撐，伴隨著主力合約下破主要均線，期價運行顯得戰戰兢兢。外部市場走弱使利空基本面成為大豆市場關注焦點，加上強勢技術指標被破壞，期價下行在所難免。　

　　從當天盤面看，大豆市場自開盤就表現疲軟，下周種植天氣理想、供應充足以及整個商品市場弱勢氛圍使期價全天都處于壓力當中。不過，一些交易商認為今天下跌行情是純技術性的，7月合約在先后突破50日均線592 1／2美分、4月27日低點591美分過程中觸發了大量止損賣單。　

　　部分交易商稱，場內傳言某120億美元規模的基金抽身商品市場轉去債市。　

　　Prudential Financial的油籽分析師弗里克表示，“金屬和能源市場疲勢及美元走強令大豆市場投資者重新關注本身疲弱的基本面。”　

　　美國大豆供應料達到紀錄高位，根據農業部預估，大豆種植和收成都將異常良好。　

　　天氣方面，DTN預報稱未來幾天美國中西部大豆主產區有少量零星降雨，氣溫也開始逐步回升，大豆播種以及作物早期生長條件有望改善。　

　　據盤后CFTC公布的持倉，截止5月16日(周二)基金持有CBOT大豆期貨凈多單6，101張，而前一周為凈空單2，649。　

　　CBOT南美大豆期貨收低，7月合約下跌12 1／2美分，收報5.88 1／2美元。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，ABN Amro、Goldenberg Hehmeyer和Rand金融各買入1,000手7月，　花旗買入800手7月。拋盤方面，ADM投資者服務和ABN Amro各賣出1,500手7月，　Rand金融賣出3,000手7月，　Tenco sold 2,000手7月，　JP Morgan sold 1,000手11月，　Calyon金融、曼氏金融和RJ O'Brien各賣出1,000手7月。　

　　商品基金拋盤估計有12,000手。周五CBOT大豆預計成交66,627手　

　　大豆相關產品：　

　　＊＊豆油豆粕亦下挫＊＊　

　　周五CBOT豆粕、豆油跟隨大豆走勢同步走低，外部商品下跌引發的投機賣盤對期價構成主要壓力。　

　　豆油市場因近期建立的多單頭寸有平倉行為，當天回撤幅度相對較大，期價已經跌至近兩周低點。此外，原油期價下跌也削弱了人們對豆油生物能源題材的良好預期。　

　　7月豆油跌0.54美分，至每磅25.03美分。至周五收盤時，7月豆油在壓榨套利中的份額為42.17%；7月大豆盤面壓榨利潤為69美分／蒲式耳。　

　　在豆油期貨交易中，芝加哥邦吉買入500手7月，　花旗買入400手7月，　Goldenberg Hehmeyer買入900手7月。　拋盤方面，各個經紀行的拋盤活躍，JP Morgan、曼氏金融、ABN Amro和培基證券做空。交易商預估，商品基金凈賣出4,000手豆油合約。周五CBOT豆油成交量預計為26,446手，豆粕則為25,254手。　

　　7月豆粕(豆粉)收低1.90美元，至每短噸173.40美元，　

　　在豆粕期貨交易中，JP Moran買入1,000手7月，　艾奧瓦糧食賣出1,400手7月，　曼氏金融賣出900手7月，　瑞富賣出600手7月，　JP Morgan和O'Connor各賣出400手7月。　商品基金賣出4,000手。　

　　周五CBOT豆粕成交量則為25,254手。　

　　小麥市場報道：　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周五收低，自本周的三年半高位修正，商品市場遭到全面拋售。　

　　貴金屬、原油和所有的CBOT谷物和大豆期貨均下滑，投資者拋售硬資產，美元則大漲。　

　　花旗集團分析師雷利表示，“整體來看，小麥市場基本面保持強勁。但由于其他非農產品商品市場均走低，玉米和大豆市場亦下滑，這令小麥承壓。”　

　　CBOT 7月小麥期約結算價下跌2-1／4美分至每蒲式耳4.16-1／4美元，之前一度跌至4.08-1／4的低點。遠月合約亦收低1-1／4至4美分不等。　

　　天氣預報稱，下周美國平原天氣干熱，溫度高達華氏90-100度。此預報引發了內布拉斯加作物在收割前受損的憂慮。　

　　傳言稱，周五市場充斥著美國進口歐洲和阿根廷小麥更為經濟的言論，但人們想知道實際上是否有小麥進口發生。　

　　一個交易商指出，如果在墨西哥或加利福尼亞兩州交貨，美國后勤問題將使阿根廷硬小麥的任何運輸都難以進行。　

　　受高波動性和創紀錄的小麥期貨持倉量影響，美國三家小麥期貨交易所本周都提高了小麥期貨的最低保證金，CBOT和MGE小麥期貨的新保證金要求從周五收盤后開始生效。　

　　7月小麥合約的9日相對強弱指數周五收于77，高于超買水準的70。　

　　周五中午美國現貨硬／軟紅冬小麥的海灣駁船報價持平。　

　　美國小麥出口消息方面，USDA稱，本周約旦買入7萬噸美國硬紅冬小麥和21627.5噸硬紅春小麥。其中，硬紅冬小麥購自嘉吉公司，在6月和7月交貨。硬紅春小麥購自路易達孚公司，6月交貨。　

　　全球消息，由于供應緊張，周五歐洲現貨小麥價格穩定至走高，即使是歐盟決定發放10萬噸德國小麥和15萬噸波蘭軟小麥、干預庫存到自由市場上。　

　　在小麥期貨交易中，投機基金賣出4,000手CBOT7月小麥期貨。飛馬期貨賣出1,500手7月，而Rosenthal Collins買入2,000手7月，周四其曾買入5,000手7月。　周五CBOT小麥期貨預計成交為59,197手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五跌至一周低點，跟隨其他商品市場走軟，美元上漲導致投機客結清硬資產部位，引發全面拋售。　

　　U。S。　Commodities的分析師盧斯表示，“我認為通膨擔憂爆發，因此出現大量拋售。。。這令商品市場全線下滑。”　

　　CBOT 7月玉米期約大幅收低7-1／2美分，報每蒲式耳2.52-3／4美元。　

　　各遠月合約收跌6-1／4至8美分不等。　

　　分析師稱，今天玉米疲軟表現主要由外部市場通脹傾向、商品價格大幅回落引起，與此同時，先前建立的大量投機多單頭寸也對期價構成威脅，玉米市場適時出現調整性的下跌。　

　　周五當天，美元匯率繼續走強、原油走弱、貴金屬市場暴跌，這些利空影響激發了玉米市場的基金賣盤以及其它投機賣盤，與此同時，有關下周天氣良好的預報也對期價構成壓力，整個市場難見利多因素支撐。　

　　受大量投機賣盤引導，玉米期價周五已經跌至一周低點。分析師認為，鑒于近期供應充足的關系，當前CBOT玉米陳作物合約價格已被高估，市場有進一步回調要求，如果天氣條件配合、外部商品繼續回撤，玉米期價有望下探至上周跳空缺口底沿附近。　

　　天氣方面，DTN預報稱未來幾天美國中西部大豆玉米帶有少量零星降雨，雖然作物帶東部氣溫有些偏低，但到下周中期氣溫將攀升至高于正常水平，作物生長條件較為理想。　

　　出口商和燃料乙醇制造商對美國玉米的強勁需求支撐市場。這引發商品基金在周五之前一直進行投機性買入。交易商估計，周五開盤前投機客持有23萬手多頭部位，為紀錄高位。　

　　在玉米期貨交易中，Calyon財經買進2，500手7月合約，ABN Amro買進500手7月合約；花旗賣出1，000手7月合約、2，00012月合約，飛馬賣出1，500手7月合約，Goldenberg Hehmeyer賣出5，000手12月合約，JP摩根賣出8，000手12月合約，培基財經賣出2，000手12月合約，Rand財經賣出1，000手7月合約、1，000手12月合約。　

　　周五CBOT玉米期貨預計成交為182,345手；商品基金日內賣出大約2.3萬手。　

　　據盤后CFTC公布的持倉報告，截止5月16日(周二)基金持有CBOT玉米期貨凈多單260，599手，較前一周劇增66，183手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金持持凈空單3000張