美國(guó)一周小麥評(píng)等下降 CBOT軟紅冬麥期貨收高

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)主要交易數(shù)據(jù)(2006年5月9日)

　　美灣大豆基差

　　美國(guó)大豆壓榨利潤(rùn)

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當(dāng)日結(jié)算價(jià)(美分／蒲式耳)計(jì)算出的大豆壓榨利潤(rùn)。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘?jiān)?

　　合約　　　　　　　　　　利潤(rùn)　　　變動(dòng)

　　2006年5月　　　　　　　　　74.10　　　＋1.97

　　2006年7月　　　　　　　　　66.28　　　＋1.82

　　2006年8月　　　　　　　　　65.48　　　＋1.02

　　2006年9月　　　　　　　　　65.14　　　持平

　　2006年11月／10月　　　　　　60.23　　　＋0.60

　　2006年11月／12月　　　　　　68.26　　　＋0.38

　　2007年3月　　　　　　　　57.92　　　-0.50

　　2007年5月　　　　　　　　　63.3　　　＋1.28

　　到中國(guó)港口國(guó)際糧船運(yùn)費(fèi)

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)每日評(píng)述

　　豆類(lèi)市場(chǎng)報(bào)道

　　CBOT大豆期貨周二收升　美國(guó)大豆種植進(jìn)度不及預(yù)期　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二脫離稍早高位但仍收升，美國(guó)大豆種植進(jìn)度不及預(yù)期，以及其它商品市場(chǎng)上漲給予支撐。　

　　受商品投資者買(mǎi)興提高帶動(dòng)，黃金和原油市場(chǎng)周二強(qiáng)勁上漲。　

　　“其它商品市場(chǎng)上漲，沒(méi)有其它的理由解釋為什么大豆市場(chǎng)如此強(qiáng)勁。”一位CBOT交易商稱(chēng)。　

　　止損買(mǎi)盤(pán)被觸發(fā)，在盤(pán)初推動(dòng)7月期約每蒲式耳上漲12美分。　

　　7月期約收高5美分，報(bào)每蒲式耳6.04-1／2.5月期約收高6-1／2美分，報(bào)5.92-1／2美元。　

　　但市場(chǎng)之後脫離高點(diǎn)，因本地交易商出脫多頭部位，且Term Commodities進(jìn)行新一輪的商業(yè)對(duì)沖操作帶來(lái)壓力。　

　　商品基金為主要買(mǎi)家。交易商預(yù)計(jì)，基金購(gòu)買(mǎi)了約8,000-9,000手合約，用以軋平空頭部位。　

　　分析師用“周二反轉(zhuǎn)”這個(gè)術(shù)語(yǔ)來(lái)定義了今天的大豆市場(chǎng)活動(dòng)，外部市場(chǎng)金屬走強(qiáng)、美豆播種進(jìn)度低于預(yù)期、玉米／大豆套利解倉(cāng)盤(pán)等利多因素為期價(jià)提供支撐。此外，由于巴西農(nóng)民持續(xù)示威活動(dòng)限制了大豆現(xiàn)貨銷(xiāo)售，交易商對(duì)美國(guó)大豆出口銷(xiāo)售有加快預(yù)期，這也吸引了投機(jī)買(mǎi)盤(pán)介入。　

　　從當(dāng)天盤(pán)面看，市場(chǎng)一開(kāi)始就表現(xiàn)得較強(qiáng)，主力7月合約開(kāi)盤(pán)跳高至200日均線(xiàn)609美分上方后獲得了技術(shù)性支撐，然而因缺少跟進(jìn)買(mǎi)盤(pán)動(dòng)能，期價(jià)陷入窄幅整理態(tài)勢(shì)，尾市回落使其最終于日內(nèi)低點(diǎn)附近收盤(pán)。美陳豆供應(yīng)充足、市場(chǎng)對(duì)周五月度供需報(bào)告中美新豆庫(kù)存將創(chuàng)紀(jì)錄的預(yù)期抑制了大豆期價(jià)上行。　

　　天氣方面，民間氣象機(jī)構(gòu)周二稱(chēng)，本周中西部地區(qū)的零星小雨亦將延遲種植進(jìn)度。　

　　DTN預(yù)報(bào)稱(chēng)，未來(lái)2-3天美國(guó)中西部大豆主產(chǎn)區(qū)將有間斷性的小雨、雷雨天氣，其中作物帶西部雨量達(dá)到0.75英寸，東部地區(qū)則有1英寸；預(yù)計(jì)到周末時(shí)整個(gè)作物帶將恢復(fù)干燥天氣。近期降雨活動(dòng)將繼續(xù)延緩大豆、玉米播種工作，特別是在作物帶北半部地區(qū)。　

　　昨天盤(pán)后美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的作物進(jìn)度報(bào)告顯示，截止5月7日美國(guó)大豆播種已完成18%，落后于去年同期24%、五年平均19%的進(jìn)度，而市場(chǎng)預(yù)期則是25%。在主產(chǎn)州伊利諾斯，大豆播種完成14%，遠(yuǎn)低于去年同期34%、五年平均22%的水平。　

　　大豆注冊(cè)倉(cāng)單持于3,854手，豆粕注冊(cè)倉(cāng)單仍為31手，而豆油注冊(cè)倉(cāng)單減少至6,688手。　

　　交易商動(dòng)向：　

　　在大豆期貨交易中，飛馬買(mǎi)進(jìn)2，500手7月合約，JP摩根、Rand財(cái)經(jīng)各買(mǎi)進(jìn)1，000手7月合約，F(xiàn)ortis買(mǎi)進(jìn)入1，000手11月合約，ABN Amro、O'Connor、花旗各買(mǎi)進(jìn)500手7月合約；FC Stone賣(mài)出400手7月合約，ADM投資、ABN Amro、花旗、JP摩根、UBS證券各賣(mài)出300手7月合約。　

　　成交量溫和。全天CBOT大豆期貨估計(jì)成交量為80,919手；商品基金日內(nèi)買(mǎi)進(jìn)至少7，000手。　

　　大豆相關(guān)產(chǎn)品：　

　　豆粕(豆粉)和豆油亦走高，因技術(shù)面強(qiáng)勁，并受到能源價(jià)格支撐。　

　　周二，CBOT豆粕、豆油期貨場(chǎng)跟隨大豆走勢(shì)最終收高，同時(shí)投機(jī)買(mǎi)盤(pán)以及外部市場(chǎng)走強(qiáng)也為其提供支撐。當(dāng)天豆粕期價(jià)盤(pán)中已反彈至近六周高點(diǎn)，除受大豆走強(qiáng)帶動(dòng)外，巴西農(nóng)民示威也對(duì)其提供支撐。　

　　5月豆粕收高3美元，報(bào)每短噸179.50美元，7月豆粕期貨合約收盤(pán)179.50美元／短噸，上漲2.30美元。　

　　成交量溫和。全天CBOT豆粕期貨估計(jì)成交量為28,490手。　

　　豆油市場(chǎng)因日內(nèi)平倉(cāng)盤(pán)影響最終收在日內(nèi)低點(diǎn)附近，投機(jī)買(mǎi)盤(pán)以及原油上漲對(duì)期價(jià)構(gòu)成支撐。　

　　5月豆油上漲0.17美分，報(bào)每磅24.70美分，7月豆油合約收盤(pán)25.08美分／磅，上漲0.16美分。至周一收盤(pán)時(shí)，7月豆油所占?jí)赫ヌ桌�份額進(jìn)一步降至41.13%，但7月大豆壓榨利潤(rùn)卻升至66 1／4美分。　

　　成交量溫和。全天CBOT豆油期貨估計(jì)成交量為23,740手。　

　　小麥?zhǔn)袌?chǎng)報(bào)道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬麥期貨周二收高，盤(pán)中一度升至近兩個(gè)月高位，美國(guó)一周小麥評(píng)等下降，引發(fā)商品基金買(mǎi)盤(pán)。　

　　7月小麥期貨升至4月高點(diǎn)3.82美元上方，引發(fā)停損買(mǎi)盤(pán)，此後技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)出現(xiàn)。　

　　7月小麥期貨收高9-1／4美分，報(bào)每蒲式耳3.84-3／4美元，稍早一度升至3.90。其他各月合約收高1／2至10美分不等。　

　　周一稍晚美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的小麥作物評(píng)等為市場(chǎng)打下了利多的基調(diào)，報(bào)告暗示美國(guó)上周大平原的降雨未能減輕硬紅冬麥產(chǎn)區(qū)的干旱程度。農(nóng)業(yè)部稱(chēng)，處于良好至優(yōu)秀狀態(tài)的冬小麥比例為35%，低于上周的36%。　

　　此外，本周良好的全球小麥進(jìn)口需求已經(jīng)加劇了對(duì)于美國(guó)硬小麥供應(yīng)吃緊的憂(yōu)慮，預(yù)計(jì)這種形勢(shì)將反映在周五USDA的報(bào)告中。　

　　日本隔夜尋購(gòu)11萬(wàn)噸小麥，其中包括5萬(wàn)噸美國(guó)小麥。約旦周六稱(chēng)它正在標(biāo)購(gòu)12萬(wàn)噸美國(guó)小麥。　

　　據(jù)信伊拉克正在尋購(gòu)硬小麥，而印度周一舉行招標(biāo)夠買(mǎi)300萬(wàn)噸于7月-10日交貨的小麥。　

　　Informa經(jīng)濟(jì)公司周五預(yù)測(cè)，5月12日USDA將報(bào)告稱(chēng)美國(guó)冬小麥產(chǎn)量為12.98億蒲，其中硬紅冬小麥產(chǎn)量為6.9億蒲；2006年軟紅冬小麥產(chǎn)量將為3.58億蒲，白冬小麥產(chǎn)量為2.51億蒲。　

　　據(jù)USDA稱(chēng)，2005／06年度美國(guó)冬小麥產(chǎn)量總計(jì)為14.99億蒲，其中硬紅冬小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為9.3億蒲，軟紅冬小麥產(chǎn)量為3.09億蒲，白冬小麥產(chǎn)量為2.6億蒲。　

　　周二有30手CBOT-5月小麥合約交割。　

　　周一晚小麥交割注冊(cè)量為1672手，比前一天增加12手。　

　　進(jìn)入當(dāng)日投機(jī)基金大約持有9700手凈空頭，而周二買(mǎi)入6000手CBOT小麥期貨。　

　　現(xiàn)貨人士稱(chēng)，周二中午美國(guó)現(xiàn)貨硬紅冬小麥海灣駁船報(bào)價(jià)持平，但現(xiàn)貨軟紅冬小麥報(bào)價(jià)上漲2美分。　

　　其它全球小麥消息方面，印度周二將截至2006年6月的本年度小麥產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)了152萬(wàn)噸，主要是受2月惡劣天氣影響。現(xiàn)在預(yù)計(jì)產(chǎn)量為7154萬(wàn)噸，低于此前預(yù)期的7306萬(wàn)噸。　

　　阿根廷分析師稱(chēng)，6月下旬和7月上旬小麥價(jià)格將會(huì)跳漲，因該國(guó)限制供應(yīng)量，同時(shí)本地工廠和巴西進(jìn)口商的需求卻提高。受旱情影響，阿根廷2005／06年度小麥產(chǎn)量為1200萬(wàn)噸，比上年的1600萬(wàn)噸減少25%。　

　　預(yù)計(jì)美國(guó)小麥交易商將對(duì)周三加拿大統(tǒng)計(jì)局公布的3月31日庫(kù)存數(shù)據(jù)沒(méi)什么反應(yīng)。預(yù)計(jì)所有小麥庫(kù)存總量在1760-1930萬(wàn)噸之間。　

　　預(yù)估小麥期貨成交量為69,356手。　

　　玉米市場(chǎng)報(bào)道：　

　　交易商稱(chēng)，芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收高，受益于黃金和原油價(jià)格攀升，且美國(guó)玉米種植速度低于市場(chǎng)預(yù)期。　

　　玉米期貨每蒲式耳收高1至5美分不等，其中5月期約漲1-1／2美分，報(bào)2.28-1／2美元。7月期約上漲1美分，報(bào)2.38美元。　

　　分析師稱(chēng)，小麥、大豆市場(chǎng)走強(qiáng)以及貴金屬、原油商品的上漲為今天玉米市場(chǎng)提供一些支撐，但此前玉米／大豆套利的解倉(cāng)盤(pán)抑制了期價(jià)漲幅。　

　　2006年美國(guó)玉米種植速度略低于預(yù)期，亦為玉米期貨提供支撐。　

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一公布，70%的玉米種植面積已經(jīng)完成，處于市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間70-80%的低端，但玉米播種速度略高于五年平均水準(zhǔn)的64%。　

　　周二，CBOT7月小麥?zhǔn)毡P(pán)384 3／4美分，上漲9 1／4美分；7月大豆收盤(pán)604 1／2美分，上漲5美分。　

　　另一分析師表示，盡管周一盤(pán)后美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的玉米播種進(jìn)度處于預(yù)期底限，但仍高于五年平均水準(zhǔn)，而天氣狀況看上去對(duì)作物生長(zhǎng)有利，“如果在小麥上漲12美分的情況下玉米都沒(méi)能實(shí)現(xiàn)上漲，那么你就不要寄希望于玉米市場(chǎng)的上漲前景了”。　

　　當(dāng)天玉米市場(chǎng)套利交易活躍，JP摩根和Rand財(cái)經(jīng)分別在7／9月合約套利9，000張、3，000張。　

　　天氣方面，DTN預(yù)報(bào)稱(chēng)，未來(lái)2-3天，美國(guó)中西部大豆主產(chǎn)區(qū)將有間斷性的小雨、雷雨天氣，其中作物帶西部雨量達(dá)到0.75英寸，東部地區(qū)則有1英寸；預(yù)計(jì)到周末時(shí)整個(gè)作物帶將恢復(fù)干燥天氣。近期降雨活動(dòng)將可能繼續(xù)延緩大豆、玉米播種工作，特別是在作物帶北半部地區(qū)。　

　　技術(shù)圖表上，7月合約填補(bǔ)了前一天240美分處向下跳空缺口，但期價(jià)沒(méi)能突破這一價(jià)位，表明市場(chǎng)上方阻力強(qiáng)勁。　

　　在玉米期貨交易中，飛馬買(mǎi)進(jìn)2，000手7月合約、Shatking買(mǎi)進(jìn)1，000手12合約，邦吉買(mǎi)進(jìn)500手7月合約，花旗買(mǎi)進(jìn)500手7月合約，培基買(mǎi)進(jìn)500手7月合約；Man財(cái)經(jīng)賣(mài)出2，600手7月合約，飛馬賣(mài)出4，000手7月合約(其中部分為玉米和大豆之間的套利)，Calyon財(cái)經(jīng)賣(mài)出500手7月合約、500手12月合約，RJO賣(mài)出500手7月合約。　

　　全天CBOT玉米期貨總成交約18.2萬(wàn)手；商品基金日內(nèi)凈賣(mài)出大約3，700手。

　　CFTC持倉(cāng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

　　注：非綠色均為估計(jì)值，目前基金持凈空單15000張