缺乏后續(xù)買盤跟進 CBOT小麥期貨大多震蕩收低

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2006年4月24日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結(jié)算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年5月　　　　　　　　　77.17　　-1.97

　　2006年7月　　　　　　　　　69.55　　-1.26

　　2006年8月　　　　　　　　　68.20　　-0.79

　　2006年9月　　　　　　　　　66.47　　-2.28

　　2006年11月／10月　　　　　　60.32　　-2.50

　　2006年11月／12月　　　　　　67.80　　-1.73

　　2007年3月　　　　　　　　　58.59　　＋0.49

　　2007年5月　　　　　　　　　60.46　　＋0.20

　　巴西大豆升貼水

　　 以下為經(jīng)紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水數(shù)據(jù)：

　　(報價單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　買價　　　變動　　　賣價　　變動

　　06年5月　(較CBOT 06年5月)　　＋25　　　　--　　　＋28　　　--

　　06年6月　(較CBOT 06年5月)　　＋27　　　　--　　　＋30　　　--

　　06年7月　(較CBOT 06年7月)　　＋27　　　　--　　　＋35　　　--

　　06年8月　(較CBOT 06年8月)　　＋30　　　　--　　　＋35　　　--

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評述

　　豆類市場報道

　　CBOT大豆期貨周一收高　受技術(shù)性反彈支撐　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收高，受技術(shù)性反彈支撐，交易商在5月選擇權(quán)周末到期之後回補空頭部位。　

　　在7月合約盤中突破50日均線切入位5.94-1／2美元之後，買盤加速。　

　　“這無疑是大豆和豆粕市場的空頭回補，沒有什么基本面因素，”一交易商稱。　

　　5月大豆合約收高4-1／2美分，報每蒲式耳5.74-1／4美元。7月大豆合約結(jié)算價上漲5美分，報5.88-1／4美元，此前一度上漲14-3／4美分，至5.98美元。　

　　分析師稱，今天美元繼續(xù)走軟吸引了大豆市場投機買盤，但外部市場走勢總體有些特殊，原油、金屬等商品期價出現(xiàn)了與美元走勢背離的下跌情形。美國良好天氣利于大豆早期的田間播種工作進行，這對市場本應(yīng)是個利空因素，但人們不得不考慮季節(jié)性因素影響，因為當前玉米播種進展越快，屆時大豆面積減少幅度就可能越大。　

　　大豆期貨基本面依然偏空，周末中西部多數(shù)地區(qū)的溫暖天氣有利逾農(nóng)戶播種。出口業(yè)務(wù)遲滯，因全球買家都轉(zhuǎn)向南美采購新收割的大豆。　

　　當天盤中美國農(nóng)業(yè)部公布的大豆出口檢驗數(shù)據(jù)低于預(yù)期，對市場有一些輕微利空影響，但投機買盤以及基金買盤仍將期價推至日內(nèi)高點。報告顯示，截止4月20日一周的美國大豆出口檢驗量為916萬蒲式耳，低于前一周1，164.4萬蒲式耳水平，處于市場預(yù)測的900-1500萬蒲式耳區(qū)間下限；中國只購買了165萬噸。本市場年度美國大豆累計出口檢驗量為7.422億蒲式耳，而去年同期為9.352億蒲式耳。　

　　中西部大豆現(xiàn)貨基差報價周一早盤持穩(wěn)至走堅，銷售淡靜。　

　　馬來西亞棕櫚油期貨收高，得益於美國豆油市場的漲勢。　

　　其它消息方面，商品期貨交易委員會(CFTC)上周五盤后公布的持倉報告顯示，大型投機客仍然持有CBOT大豆凈空頭部位，但他們在4月18日當周減少了凈空頭部位。截止4月18日(周二)，基金持有CBOT大豆期貨空單頭寸93，543張，較前一下周下降9，665張，減幅近2%；基金大豆期貨多單53，521張，較前一周下降2，617張。目前，基金大豆期貨多、空單所占的市場總持倉比例分別為14.2%、25%、　

　　商品基金買入大約4,000手大豆合約。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，曼氏金融買進1，500手7月合約　ABN Amro凈買進1，000手7月合約，Calyon財經(jīng)買進1，200手7月合約，JP摩根買進700手7月合約，瑞富買進500手7月合約；UBS賣出1，000手7月合約，Rand財經(jīng)、ADM各賣出500手7月合約，ABN Amro、Calyon財經(jīng)各賣出500手11月合約。　

　　大豆成交量估為119,312手。　

　　大豆相關(guān)產(chǎn)品：　

　　周一，CBOT豆粕期貨市場收高、豆油期價下跌，前期豆油／豆粕套利的解倉盤是形成這種結(jié)果的主要原因。　

　　5月豆粕期約收高1.70美元，至每短噸173.60美元，7月期約上漲2.20美元至174.20。　

　　商品基金買入大約2,000手豆粕合約。　

　　商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布，大型投機客仍然持有CBOT豆粕的凈空頭部位，但他們在4月18日當周減少了凈空頭部位。截止4月18日，基金持有CBOT豆粕期貨空單43，720張，較前一周下降8，581張，所占市場總持倉比例由29%降至25.7%；持有豆油期貨多單45，719張，較前一周增加2，238張。　

　　在豆粕期貨交易中，Rand金融買入500手7月，　ADM買入400手5，　R。J。O'Brien買入300手5月和300手7月，　曼氏金融和Calyon金融各買入300手7月。拋盤方面，邦吉賣出800手5月，　Tenco賣出400手12月，飛馬賣出300手5月和100手7月。豆粕成交量為39,482手。　

　　此外，當天美國紐約商業(yè)交易所原油期價大幅回落也引發(fā)了尾市的豆油賣盤。　

　　5月豆油期約下跌0.11美分收至每磅24.50美分，7月合約下跌0.10美分至24.96美分。　

　　商品基金買入大約1,000手豆油合約。　

　　在豆油期貨交易中，ABN Amro凈買入600手7月，　Term商品凈買入300手7月，　R。J。O'Brien買入600手7月，　飛馬凈買入400手7月，　ADM凈買入300手7月，　曼氏金融、培基證券和Fortis各買入300手7月。S。A。貿(mào)易買入400手7月。拋盤方面，邦吉和花旗各凈賣出300手7月，　Tenco賣出400手7月和100手10手，Rand金融凈賣出200手7月。豆油成交量為50,019手。　

　　小麥市場報道：　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一大多收低，走勢震蕩。稍早的漲勢因缺乏後續(xù)買盤跟進而難以為繼。　

　　CBOT-5月小麥合約收低2美分，報每蒲式耳3.50-3／4美元。7月合約收低1-3／4美分，報3.63-1／2美元。　

　　小麥市場稍早受到利多的一周出口數(shù)據(jù)，以及市場對美國硬紅冬麥生長狀況的擔憂的支撐。　

　　周末出口方面表現(xiàn)平靜。　

　　“市場似乎有些疲憊，”一個CBOT小麥經(jīng)紀人說。“周五有關(guān)印度將在2006年購買300萬噸小麥的消息可能給當時提供了一點支撐，但今天不再有什么影響。人們意識到如果本周后期出現(xiàn)降雨，將對堪薩斯小麥作物大有裨益。”　

　　現(xiàn)貨人士稱，周一中午美國硬紅冬小麥駁船報價持平，但軟紅冬小麥的海灣駁船報價上漲1美分。　

　　美國農(nóng)業(yè)部(USDA)報告稱，美國周度小麥出口檢驗量總計為1910.7萬蒲，位于交易商預(yù)期區(qū)間的高端，并高于上周的999.6萬蒲。　

　　全球小麥消息，在上周歐元走強的情況下上漲后，周一歐洲現(xiàn)貨小麥價格幾乎持平。　

　　土耳其周五晚表示，它已在一個出口招標中買入3萬噸紅磨制小麥和6.5萬噸杜倫麥。　

　　阿根廷農(nóng)業(yè)秘書處稱，截至上周五該國農(nóng)民已銷售583萬噸2005／06年度小麥，低于2004／05年度同期的851.5萬噸。　

　　美國小麥期貨交易商預(yù)計USDA周一晚公布的報告將顯示：美國冬小麥生長的好-優(yōu)秀率較上周的39%下滑1-2個百分點，美國春小麥作物播種完成15-20%。　

　　在小麥期貨交易中，投機基金截至北京時03：30共買入1300手CBOT小麥期貨，當天操作凈持平。艾奧瓦糧食賣出300手7月，而Rand金融在買入600手7月后做空。ABN Amro凈買入1,000手7月。　

　　在近月5月合約周五的第一個交割通知日之前，CBOT小麥套利交易適中。Goldenberg Hehmeyer套做了300手9月／7月，　ADM套做了300手3月／12月，Tenco公司套做了200手3月／12月。預(yù)估成交量為42,769手。　

　　玉米市場報道：　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收低，因美國中西部播種天氣良好，且原油和黃金等其他初級商品市場走跌。　

　　一分析師稱，“今日稍早并非像一些人所預(yù)期的那樣有後續(xù)基金買盤跟進，因此利空基本面因素主導(dǎo)市場。”　

　　CBOT各月玉米合約每蒲式耳收低1／2至4美分不等。5月合約跌3-3／4美分，報2.32-3／4美元。新作12月合約亦跌3-3／4美分，報2.67美元。　

　　交易商稱，紐約商品期貨交易所(COMEX)期金遭遇的獲利了結(jié)拋壓損及玉米市場，但一些投資者仍樂觀認為初級商品市場很快將反彈并走高。　

　　分析師稱，天氣預(yù)報顯示本周以及未來6-10天天氣狀況利于美國玉米播種，這對市場形成利空影響，雖然美國農(nóng)業(yè)部盤中公布的玉米出口檢驗報告數(shù)字明顯高于預(yù)期，但沒能阻止期價的下跌。此外，周一外部商品市場金屬、原油期貨均表現(xiàn)疲軟，使得玉米市場缺少了類似前一周的上漲支撐因素。　

　　技術(shù)圖表上，今天7月玉米合約期價已經(jīng)部分回補3月31日種植意向報告當天的向上跳空缺口，日內(nèi)高、低位點較上周五均有所下降；期價繼續(xù)保持在10日均線下方運行，但仍處在其它主要均線上方。　

　　消息方面，DTN預(yù)報稱，美國中西部大豆玉米帶西部在上周末、本周初出現(xiàn)0.25-1英寸降雨后，本周二到周四期間將恢復(fù)干燥天氣，未來6-10天雨量接近或低于正常水平、氣溫接近或高于正常水平；作物帶東部本周一、周二有零星降雨，周三、周四恢復(fù)干燥天氣，周五有望次出現(xiàn)少量降雨。　

　　在本周出口檢驗報告中，截止4月20日(周四)一周的美國玉米出口檢驗量為5，014.7萬蒲式耳，明顯高于分析師預(yù)測的3，000-3，800萬蒲式耳區(qū)間。　

　　在玉米期貨交易中，JP摩根買進1，000手7月合約、300手12月合約，F(xiàn)imat買進500手5月合約，Man財經(jīng)買進300手7月合約、100手5月合約，F(xiàn)CS tone買進300手5月合約，RJO買進200手5月合約，邦吉買進100手5月合約；花旗賣出1，000手7月合約，Goldenber-Hehmeyer賣出1，000手7月合約，JP摩根賣出1，000手7月合約、500手5月合約，Rand賣出300手12月合約，RJO賣出200手5月合約，F(xiàn)C Stone賣出200手5月合約。　

　　成交量估計為152,509手；商品基金日內(nèi)賣出約1，000手。　

　　據(jù)盤后美國農(nóng)業(yè)部公布作物進度報告顯示，截止4月23日(周日)美國玉米播種已完成25%，領(lǐng)先于分析師預(yù)測的20%-23%進度，前一周為9%、去年同期為28%、五年平均為22%。

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金持凈空單41000張