受其它市場的帶動 CBOT小麥期貨收盤漲跌不一

　　CBOT農產品市場主要交易數據(2006年4月19日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年5月　　　　　　　　　74.67　　＋3.48

　　2006年7月　　　　　　　　　65.10　　＋1.78

　　2006年8月　　　　　　　　　64.36　　＋2.14

　　2006年9月　　　　　　　　　63.40　　＋1.56

　　2006年11月／10月　　　　　　58.77　　＋2.36

　　2006年11月／12月　　　　　　67.24　　＋2.47

　　2007年3月　　　　　　　　　57.58　　＋2.33

　　巴西大豆升貼水

　　 以下為經紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水數據：

　　(報價單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　買價　　　變動　　　賣價　　變動

　　06年5月　(較CBOT 06年5月)　　＋24　　　--　　　　＋26　　　--

　　06年6月　(較CBOT 06年5月)　　＋26　　　--　　　　＋29　　　--

　　06年7月　(較CBOT 06年7月)　　＋28　　　--　　　　＋31　　　--

　　06年8月　(較CBOT 06年8月)　　＋30　　　--　　　　＋35　　　--

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　CBOT大豆期貨周三收低，但豆油和外部市場走強限制跌勢　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三回落收低，但因原油市場強勁，豆油合約繼續攀升。　

　　經連續三天上漲之后，周三芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨市場走出回調整理行情，但外部商品市場總體堅挺以及豆油繼續大幅飆升限制了豆價跌幅，最終大豆各合約每蒲式耳收低1-1／2至4-1／2美分不等。5月合約開盤575 1／2美分，最高576 1／2美分，最低569美分，收盤574美分，下跌1 1／2美分；7月合約收盤587 3／4美分，下跌2美分；11月合約收盤607 1／2美分，下跌2 1／4美分。　

　　分析師稱，今日大豆市場總體表現為對過去幾天連續上漲行情的調整，利空供應基本面壓力以及缺少投機買盤促成了期價回調，但豆油期價的不斷飆升對市場產生利多影響，同時外部市場貴金屬、原油期價的繼續上漲也為交易商提供心理支撐，大豆市場賣盤壓力被削弱。　

　　從當天盤面看，大豆市場全天多數時間里都保持在前日價位區間波動，利空基本面與整個商品市場的投機興趣相互牽制，期價運行沒有明確方向。分析師稱，由于缺少明顯新消息刺激，技術性因素成為人們參考交易的重點。　

　　美國農業部將于明天早晨公布截止4月13日(周四)一周的出口銷售報告。分析師預測當周美豆凈出口銷售量在20-35萬噸之間、豆粕銷售在6-12.5萬噸之間、豆油為0-1萬噸。　

　　受美國大豆庫存龐大，以及美國農戶今年春播大豆種植面積將創紀錄高點影響，大豆基本面仍向空。　

　　據Meteorlogix天氣預報稱，本周美國中西部農戶的大豆播種進程料要好于上周，當時受到大范圍降雨影響。　

　　據氣象機構DTN預報稱，本周余下時間里，巴西、阿根廷大豆主產區將有0.5英寸的零星降雨，對作物收割影響不大。　

　　美國出口市場放緩，全球買家正轉向收割中的南美市場。　

　　周三美國中西部大豆現貨基差持堅，交易員試圖刺激農戶銷售。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，ADM買進300手5月合約、300手7月合約，FC Stone買進400手7月合約，Man財經買進500手7月合約，UBS證券買進400手11月合約；FC Stone賣出300手5月合約，ABN Amro、花旗及O'Connor各賣出300手7月合約，Man財經、Rand財經各賣出400手7月合約，JP摩根賣出500手7月合約。　

　　全天CBOT大豆期貨總成交66,308手；商品基金為日內凈賣家。　

　　大豆相關產品：　

　　周三，CBOT豆油期貨市場連續第二天出現超過50點的漲幅，期價已經攀至五周高點，技術指標強勢以及樂觀的生物燃油需求前景為市場提供支撐，而原油期價連續刷新歷史高點也激發了投機基金的買盤興趣。此外，由于豆油期價飆升使豆油套利份額擴大，當前市場的豆油／豆粕套利交易也十分活躍。　

　　獲益于基金買盤，豆油合約每磅收高0.53-0.64美分不等。5月豆油合約漲0.64美分，報每磅23.89.7月豆油合約收盤24.27美分／磅，上漲0.56美分。至周三收盤時，7月豆油在壓榨套利中的份額由前一天39.94%擴大至40.89%，7月大豆壓榨利潤也由63 1／4美分增至65美分。　

　　全天CBOT豆油期貨成交50,987手；商品基金日內買進大約1-1.1萬手。　

　　交易商稱，目前市場的焦點在炙熱的豆油市場，繼周二突破技術性阻力位，令7月豆油合約漲至50日移 動均線切入位上方後，期價繼續上漲。　

　　金屬和能源市場續漲，持續支撐豆油市場，亦有望扶助大豆和豆粕合約。　

　　當天CBOT豆粕期貨市場跌幅較為明顯，這主要是因為豆油走強催生了大量的豆油／豆粕套利交易，豆粕期價受到壓制。　

　　豆粕(豆粉)合約每短噸收低2.30至3.00美元不等。5月合約跌2.30美元，報175.40.7月豆粕合約收盤175.40美元／短噸，下跌2.90美元。　

　　全天豆粕合約成交量50,950手；商品基金日內凈賣出近2，000手。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周三收盤漲跌不一，受其它市場帶動，自早先因天氣因素所致的疲勢中反彈。　

　　一CBOT農作物交易商說道：“大家都在談論黃金，白銀和原油。”　

　　交易商亦指出小麥期權市場內的一些利多動向，荷銀在5.50美元買入5,000手12月合約的買權。　

　　5月小麥合約收低1／4美分，報每蒲式耳3.54-3／4美元。7月合約跌1／2美分，報3.67-3／4美元。遠月合約持平至收高2美分不等。　

　　交易商和分析師說，市場對于德克薩斯、俄克拉何馬和堪薩斯部分地區將有大雨并給硬紅冬小麥作物提供及時支持的揣測明顯弱于本周初。　

　　“今天更多的注意力集中在南部平原可能迎來3／4英寸降雨，其后降雨云系將移至中部平原的預報上，”芝加哥培基證券公司的高級谷物分析師Shawn McCambridge說。　

　　美國農業部下屬的聯合農業氣象預報機構說，一個冷鋒將帶來陣雨，而隨著冷鋒的移 動，德克薩斯和俄克拉何馬有出現大雨的可能性。俄克拉何馬南部到德克薩斯北-中部周四和周五的降雨量可達1英寸，德克薩斯狹長地帶雨量可達0.5英寸。　

　　但國家氣象服務機構的未來6-10天天氣展望顯示，4月24日-28日期間玉米帶至三角洲以及東南部地區天氣偏于干燥。　

　　芝加哥小麥價格的跌幅不太明顯，只是微幅下滑。大量期權和套利交易給市場造成一些壓力。　

　　在CBOT小麥期貨交易中，J。P。Morgan賣出300手7月，　Calyon金融、花旗全球金融和曼氏金融各賣出200手7月，　瑞富凈賣出100手7月。　

　　Goldenberg Hehmeyer買入300手12月，Shatkin Arbor買入200手7月。　

　　截至北京時間周四凌晨03：30估計基金賣出500手。預估小麥合約成交量為45,940手。　

　　玉米市場報道：　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收低，受獲利了結賣盤，以及在玉米期權市場中買入賣權的影響。　

　　交易消息人士稱，在2.30美元買入的7,000手7月合約賣權，構成玉米合約的利空。此外，亦有傳言稱巴西可能會很快出口玉米，這均令玉米合約收低。　

　　盤初基金買盤曾支撐玉米合約走高。　

　　CBOT各玉米期貨每蒲式耳收低3／4至收高1美分不等。5月合約跌3／4美分，至每蒲式耳2.38-1／2美元。12月合約跌1／4美分，報2.72美元。　

　　近期有關美國玉米播種將延遲曾帶來一些支撐，不過分析師指，仍有足夠的時間可播種，并獲得良好的單產。　

　　分析師稱，玉米繼續保持在近期價格波動區域內運行，但近幾天期價始終沒能突破前一周高點，市場上方有技術阻力，同時利于播種的良好天氣預報以及豆粕期價的明顯下跌也抑制了玉米買盤興趣。當天盤初，玉米市場曾一度受貴金屬、原油市場繼續上漲帶動走強，基金買盤也為期價提供一些支撐，但這種上漲勢頭沒能持續多久。　

　　消息方面，天氣預報稱美國中西部大豆玉米帶西部地區周五、周六期間將以干燥天氣為主，周日有一些零星降雨機會，未來幾天的氣溫接近或高于正常水平；預計作物帶東部周四、周五有0.3-1英寸降雨，周末期間恢復干燥天氣、氣溫接近或低于正常水平。分析師稱，良好天氣狀況有望使美國玉米播種進度趕上正常水平。　

　　明天盤前美國農業部將公布截止4月13日(周四)一周的出口銷售報告。分析師預測當周美玉米凈出口銷售量在60-90萬噸之間，前一周為92.24萬噸。　

　　在玉米期貨交易中，ABN Amro買進2，000手7月合約，培基財經買進2，000手7月合約，JP摩根買進1，000手12月合約、900手7月合約，ADM買進500手5月合約，Man財經買進500手12月合約；Man財經賣出1，200手5月合約，JP摩根賣出1，000手7月合約、200手5月合約、Man財經世紀分公司賣出400手5月合約，Rand賣出300手12月合約，Fimat賣出400手5月合約、500手7月合約，FC Stone賣出500手7月合約100手5月合約。　

　　全天CBOT玉米期貨總成交約12.9萬手，商品基金全天共買進大約4，500手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金持凈空單38000張