CBOT小麥期貨自近期劇烈跌勢中反彈并大幅收高

　　CBOT農產品市場主要交易數據(2006年4月18日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年5月　　　　　　　　　71.19　　＋　2.49

　　2006年7月　　　　　　　　　63.32　　＋　1.91

　　2006年8月　　　　　　　　　62.22　　＋　1.17

　　2006年9月　　　　　　　　　61.84　　＋　1.72

　　2006年11月／10月　　　　　　56.41　　＋　1.35

　　2006年11月／12月　　　　　　64.77　　＋　2.01

　　2007年3月　　　　　　　　　55.25　　＋　2.43

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　CBOT大豆期貨周二收高4-5美分，受豆油、外部商品上漲支撐　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收高，在空頭回補的推動下升至兩周高點。此外豆油市場亦走強，黃金和能源市場表現強勁。　

　　周二芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨市場在投機買盤引領下繼續刷新兩周高點，豆油走強以及通脹傾向的市場氛圍為期價提供支撐，最終各合約以上漲4-5 1／4美分收盤。5月合約開盤571美分；最高577 1／2美分，最低570 1／2美分，收盤575 1／2美分，上漲4美分；7月合約收盤589 3／4美分，上漲4 1／4美分；11月合約收盤609 3／4美分，上漲5 1／4美分。　

　　CBOT一場內經紀商稱：“當7月豆油合約突破50日移動平均線切入位23.59美分後，推升大豆合約。”　

　　分析師稱，今天大豆市場獲得了基金買盤支撐，外部商品市場繼續大幅走強則帶動了期價上揚。由于原油、金屬期價的大幅飆升引發通脹擔憂，周二CBOT豆油市場率先走強。當前金屬期價保持在幾十年來的高點運行、原油也已經創出71美元／桶的歷史高價，投資機構正在尋求通過固定資產投資來規避通脹風險。　

　　因鮮有消息面推動，大豆市場多數時間均限于區間波動。但豆油期貨漲勢以及黃金創25年高點，推動大豆合約尾盤升至日高。隨著管理基金進入初級商品市場的增多，各市場間趨于連動。　

　　從基本面來看，大豆合約因供給充足等因素前景仍看空。　

　　除此之外，當天大豆市場幾乎沒有什么新消息刺激，盤初時候期價始終圍繞著前日收盤價呈窄幅整理走勢，直到豆油上漲動能傳入市場，大豆期價在余后時間里才開始穩步走高。　

　　美國西北部潮濕的天氣，延緩了田間作業和玉米的播種，這可能意味著原本計劃種玉米的田地改種更多的大豆，這構成利空因素。　

　　美國出口市場放緩，巴西和阿根廷大豆出口業務加快。　

　　美國大豆中西部現貨基差周二多數走堅，因交易員設法促進農戶多銷售。　

　　交易商動向：　

　　場內交易方面，ADM投資、Fimat、RJO為主要買家；ADM投資賣出300手5月合約、FC Stone賣出800手5月合約，Goldenberg Hehmeyer賣出400手7月合約。　

　　大豆合約成交量溫和，全天CBOT大豆期貨總成交79,958手；商品基金日內買進大約1，000手。　

　　大豆相關產品：　

　　CBOT豆油是今天大豆類商品的領漲品種，期價攀至近1個月高點，投機基金以及商業買盤興趣為市場提供了向上動能。由于通脹擔憂，原油期價目前刷新歷史高點，這使人們更加重視生物燃油的需求。分析師稱，因目前沒有生物燃油期貨合約可供機構投資，所以與其相關的豆油品種充當了保值對象。　

　　5月豆油合約收高0.55美分，報每磅23.25美分。7月豆油合約收盤23.71美分／磅，上漲0.58美分。至周一收盤時，7月豆油在壓榨套利中的份額攀至39.94%，7月大豆壓榨利潤為63 1／4美分。　

　　豆類合約成交量放大全天CBOT豆油合約估計成交了45,851手；商品基金日內買進大約4，000-5，000手。　

　　馬來西亞棕櫚油合約收低，交易商正等待市場走勢更為明朗。　

　　CBOT豆粕(豆粉)合約收盤表現不一，較豆油市場表現遜色。　

　　周二CBOT豆粕期貨市場收盤為漲跌互現，由于缺少利多支撐及基金買盤，期價始終在前日收盤價附近窄幅整理，而且豆油／豆粕套利活動也對豆粕價格有壓制影響。　

　　5月豆粕合約結算價漲0.20美元，報每短噸177.70.7月豆粕合約收盤178.30美元／短噸，上漲0.10美元。　

　　豆類合約成交量放大。全天豆粕合約成交41,343手。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周二自近期劇烈跌勢中反彈并大幅收高，堪薩斯和明尼阿波利斯交易所在作物憂慮和種植延遲的提振下引領此間市場漲勢。　

　　交易商稱，美國小麥生長情況變差帶來支撐，且部分預測機構降低了對本周稍後美國大平原地區降雨的預測。天氣預報稱南部平原地區降雨充足，令小麥期貨周一下挫。　

　　周二收盤，CBOT-5月小麥合約上漲5 1／2美分，收報3.55美元／蒲。7月合約漲5-3／4美分至3.68-1／4美元。　

　　大部分市場人士贊同周一的劇烈跌勢過度，價格將出現調整，而平原北部硬紅冬小麥作物生長率、旱情和種植延遲繼續給市場提供強勁的基本面支撐。　

　　KCBT市場最為活躍的7月合約收高15-1／2美分，報4.58-1／2美元。　

　　CBOT交易商稱，盡管期價走勢動蕩，但交投仍緩慢，芝加哥市場尤其如此。　

　　“本周初南部平原出現炎熱天氣，預計本周沒有太多降水，”芝加哥AG Edwards公司的副懂事Bill Nelson說。　

　　盡管預計下周會有一些雨水，但沒有大的降雨活動。　

　　總體上看，“昨日顯示未來6-10天將有陣雨的天氣預報給市場增添了利空人氣。但周二人們意識到平原南部作物仍處于垂死掙扎狀態，”Nelson說。　

　　美國農業部(USDA)周一下午說，在截至4月16日當周美國硬紅冬小麥作物生長狀況的好-優秀率較前一周下降2%至39%。但這在預料之內，并未給價格提供指引。　

　　芝加哥小麥價格漲勢并不突出，截至當地時間13：30大型基金持有600手凈空頭，也有少量套利交易活動。　

　　在CBOT進行交易的軟紅冬小麥作物生長仍然良好，受益于有利降雨和溫暖天氣。　

　　在小麥期貨交易中，Rand金融買入200手7月，Calyon金融賣出800手7月，　Goldenberg Hehmeyer凈賣出300手7月，　Tenco賣出200手7月，J。P。Morgan賣出200手9月。　

　　ADM套做了500手12月／7月。　

　　基金凈買入約1,000手合約，周一為凈賣家。　

　　預估小麥期貨成交量為51,734手。　

　　玉米市場報道：　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收高，因美國玉米播種放緩，且包括黃金在內的其他市場繼續上漲。　

　　一交易商稱，“他們得加快播種速度才能實現今年的生產目標，看來本周進展將不大。”　

　　CBOT玉米期貨合約收平至收高3美分不等，其中5月玉米合約收高2-3／4美分，報每蒲氏耳2.39-1／4美元。　

　　周二5月合約的技術支撐位在2.35美元，阻力位在2.42-1／4美元。　

　　分析師稱，今天玉米市場自前一天的大幅下跌中反彈，主要受到了周邊市場上漲的帶動，同時略低于預期的美國玉米播種進度以及少量基金買盤也為期價提供了一些支撐。　

　　受美國堪薩斯交易所硬紅冬小麥期貨市場超賣及天氣預報利多影響，周二CBOT軟紅冬小麥期價出現同步上揚，7月合約收盤于355美分，較前日上漲5 1／2美分。　

　　由于原油期價刷新歷史高點，豆油以及玉米等具有能源屬性的商品均獲得了支撐。　

　　美國農業部前一天盤后公布的作物進度周報顯示，截止4月16日(周日)，美國玉米播種已完成9%，略落后于去年同期13%、過去五年平均10%的進度，而且主產州伊利諾斯的玉米播種進度僅為8%，明顯落后于去年同期32%及五年平均17%的水平。　

　　天氣方面，DTN預報稱，本周美國中西部大豆玉米帶將出現多雨天氣，未來6-10天的雨量接近或低于正常水平。　

　　在玉米期貨交易中，ABN Amro買進500手7月合約，Calyon財經買進500手7月合約，花旗買進700手7月合約，Man財經買進500手7月合約，RJO買進1，200手5月合約，Man財經瑞富分公司買進600手7月合約、400手5月合約；JP摩根賣出600手7月合約、100手5月合約，FC Stone賣出200手5月合約，Bunge賣出100手5月合約，培基賣出200手5月合約，RJO賣出200手5月合約，Tenco賣出200手5月合約。　

　　全天CBOT玉米期貨總成交約14.3萬手；商品基金日內凈買入大約5，000手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金持凈空單38000張