因受到天氣因素的影響 CBOT小麥期貨大幅收低

　　CBOT農產品市場主要交易數據(2006年4月17日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　 根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年5月　　　　　　　　　68.70　　＋　2.06

　　2006年7月　　　　　　　　　61.41　　＋　1.05

　　2006年8月　　　　　　　　　61.05　　＋　0.60

　　2006年9月　　　　　　　　　60.12　　-　0.20

　　2006年11月／10月　　　　　　55.06　　＋　1.21

　　2006年11月／12月　　　　　　62.76　　＋　1.54

　　2007年3月　　　　　　　　　52.82　　＋　2.40

　　2007年5月　　　　　　　　　55.87　　＋　2.75

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　CBOT大豆期貨周一收高，受黃金和能源等其他市場漲勢激勵。　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收高，新作11月大豆合約跳升至兩周高點，受黃金和原油期貨等其他市場激勵。　

　　花旗集團分析師瑞利說道：“技術面強勁，而且黃金和原油等能源市場的強勢帶來支撐，尤其是豆油期貨市場。”　

　　分析師表示，美國中西部天氣潮濕令春播工作放緩，引發擔憂，但潮濕天氣尤令玉米期貨市場頗感擔憂，因玉米的播種要早于大豆。　

　　CBOT大豆期貨每蒲式耳收高3-1／2至8-3／4美分不等，5月合約漲8-1／2美分，報每蒲式耳5.71-1／2美元。　

　　外部市場持續給此間市場帶來支撐，但由于總體基本面利空，加上期價未能突破任何上方阻力，交易商說市場的下跌格局未曾改變。　

　　市場上漲更多的是技術性壓力釋放造成的，因投機空頭發現在建立空頭部位后很難獲利。　

　　此外，收割延遲給巴西大豆產量造成的不確定性以及美國播種面積最終數據還是個未知數均刺激了一些空頭回補。　

　　Meteorlogix氣象員表示：“周末的降雨以及未來幾天預期有更多的雨水，料進一步令春播放緩。”　

　　南美大豆種植區方面，巴西大部分地區在周末假期期間獲得的0.5英寸降雨將影響本周收割進度。到周三這段期間巴西南部區域還將有陣雨，不過南里奧格蘭德州天氣普遍干燥。本周阿根廷天氣將更加晴朗，但由于周末降雨，收割進度放慢。　

　　周末出口市場表現淡靜，亞洲交易消息人士表示，受價格太高的影響，亞洲大豆買家可能會退場觀望。　

　　美國農業部(USDA)周一公布，上周美國大豆出口檢驗1,150萬蒲式耳，落在分析師預期的1,000至1,500萬的區間內。　

　　此外開盤前全美油籽加工協會(NOPA)公布的3月大豆壓榨報告，可能亦額外助益了大豆期貨。　

　　NOPA預期，3月大豆壓榨量為1.429億蒲式耳，高于分析師平均預期的1.408億。豆油庫存為23.93億磅，低于平均預測的24.03億磅，豆油單產為11.76磅／蒲，高于上個月的11.73磅／蒲。　

　　周五，商品期貨交易委員會在其交易商分類持倉報告中稱，截至4月11日，大型投機商持有的大豆期貨和期權凈空頭總計55,941手，高于上周的51,850手。　

　　美國中西部大豆現貨基差周一走堅。　

　　5月大豆合約的技術支撐位在每蒲式耳5.58-1／2美元，該合約突破阻力位5.67-3／4，并沖至盤中高點5.70。　

　　南美大豆期貨周一收高，追隨美國期貨走勢。5月合約上漲10美分，收報5.99美元／蒲。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，ABN Amro買入1,000手5月和1,000手7月，　Calyon金融和Rand金融各買入1,000手7月，　花旗和JP Morgan各買入500手7月。商品基金買盤估計接近5,000手。　

　　拋盤方面，Rand金融賣出500手5月，　Term商品賣出400手7月，　RJ O'Brien和Tenco各賣出300手7月。預估大豆合約成交107,532手。　

　　大豆相關產品：　

　　＊＊豆油和豆粕均上揚＊＊　

　　豆粕(豆粉)合約尾隨大豆期貨走勢，受到投機性空頭回補和技術性買盤的推動。大豆強勢引發豆粕市場上漲，近月合約升越50日均線阻力位之后進一步引燃買盤。　

　　每短噸漲0.50美元至4.10美元不等，5月合約漲4.10美元，報177.50。　

　　黃金，原油和白銀等其他市場的強勢，引領大豆合約，豆粕市場亦隨之上漲。　

　　在豆粕期貨交易中，ADM投資者服務買入300手5月，　ABN Amro買入1,500手5月和800手7月，　艾奧瓦糧食買入2,000手5月，　曼氏金融買入600手5月，　JP Morgan買入500手5月。商品基金買盤估計接近5,000手。培基證券賣出400手7月，JP Morgan賣出300手5月和300手7月。預估豆粕合約成交量為50,286手。　

　　豆油期貨跟隨臨池收高，但它的漲勢滯后于大豆和豆粕。由于市場未能突破上周高點，加上NOPA報告顯示近期供應龐大，豆油單產偏高，這給豆油市場構成壓力，使得豆粕在產品價值中的份額提高。　

　　豆油合約每磅漲0.02至0.24美分不等，5月合約漲0.14美分，報每磅22.70.豆油合約亦追隨大豆期貨漲勢。　

　　馬來西亞棕櫚油合約海外市場收高。吉隆坡交易商稱，棕櫚油期價追隨美國豆油期貨的漲勢。　

　　在豆油期貨交易中，各個經紀行的買盤零散清淡。Rand金融賣出600手7月，芝加哥邦吉賣出200手7月。商品基金即日為凈買家。預估豆油合約成交量為41,398手。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一大幅收低，受堪薩斯城期貨交易所(KCBT)因天氣所致的跌勢拖累。　

　　“天氣預測稱南部平原地區降雨充足，顯然令小麥期貨承壓。而出口方面的消息也對其不利。”Fimat USA的分析量表示。　

　　5月合約跌8美分，報每蒲氏耳3.49-1／2美元。遠月合約下跌5-1／2至8-3／4美分不等。　

　　交易商稱，經紀商出脫KCBT／CBOT套利交易以了結獲利。　

　　同時，市場人士指出周一跌勢過度，特別是考慮到大部分分析師預計USDA將在周一下午的周度作物生長報告中下調硬紅冬小麥生長水平。過去一周德克薩斯州和俄克拉何馬州天氣干燥炎熱。　

　　上周，USDA稱30%的冬小麥作物長勢為差到極差，而只有41%的作物長勢為好到優秀。　

　　給市場增加了利空基調的是截至4月11日當周出口檢驗量只有950.3萬蒲的消息，與此相比，前一周為1133.8萬蒲。2005／06年度至今的小麥出口檢驗總量為8.53442億蒲，低于2004／05年度同期的9.10208億蒲。　

　　天氣預報顯示，繼周末期間伊利諾斯北部、印第安納東北部和俄亥俄獲得0.50-1.00英寸降雨后，中西部軟紅冬小麥種植區本周將有小陣雨和毛毛雨。軟紅冬小麥作物生長情況良好，受益于近期的溫暖天氣和充足的土壤濕度。　

　　因復活節假期因素，上周五市場因假日休市。　

　　在小麥期貨交易中，周一基金在CBOT市場上多空兼做，截至北京時間次日03：00凈買入500手。飛馬套做了800手7月小麥和7月玉米合約。　

　　Calyon金融賣出400手7月，　陪基證券賣出300手7月，　Rand金融賣出200手7月，　O'Connor賣出200手12月，FCStone賣出300手7月。　

　　Goldenberg Hehmeyer買入800手12月，ABN Amro買入500手5月和600手7月。飛馬、曼氏金融和UBS各買入500手7月。　預估小麥期貨成交量為66,780手。　

　　玉米市場報道：　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一大多收高，因美國玉米播種延期，且金市創25年新高。　

　　但交易商亦稱，市場收盤水準遠低于日高，受小麥期貨跌勢影響，且農民加大出售力度亦限制了玉米期貨價格的漲幅。　

　　CBOT玉米期貨合約收高2-1／2美分至收低1／4美分不等，其中5月玉米合約收高1／4美分，報每蒲氏耳2.36-1／2美元。7月合約下跌1／4美分，報2.48-1／4美元。　

　　分析師稱，隔夜電子盤收高、外部商品走強及美國玉米播種擔憂等利好因素對當天開盤形成支撐，但因缺少基金跟進買盤，期價沒能進一步走高，其后小麥、大豆市場的先后回落也吸引了玉米賣盤，這促成了市場的高開低走走勢。　

　　一場內交易商認為，今天玉米開盤漲幅有些過大，所以隨后時間里市場在不斷地對其進行修正。　

　　周一盤中美國農業部公布的周度出口檢驗報告顯示，截止3月13日(周四)一周的美國玉米出口檢驗量為2，917.9萬蒲式耳，低于市場預測的3，200-3，700萬蒲式耳區間以及前一周的3，592.8萬蒲式耳水平。　

　　天氣方面，上周日美國中西部大豆玉米帶北部地區出現明顯降雨，預計本周二、周三期間作物帶西部仍將有0.25-1.5英寸的降雨。交易商擔心近期較多降雨會影響到正在展開的玉米播種工作。　

　　在玉米期貨交易中，RJO買進1，700手5月合約、Man財經瑞富分部買進1，000手7月合約，飛馬買進600手5月合約、花旗買進500手7月合約，JP摩根買進500手5月合約、500手7月合約，USA貿易公司買進500手5月合約；JP摩根賣出700手5月合約、300手12月合約、100手7月合約，ADM賣出200手7月合約，Man財經賣出200手5月合約，Man財經瑞富分公司賣出700手5月合約，FC Stone賣出200手12月合約。　

　　全天CBOT玉米期貨總成交約16.4萬手；預計商品基金日內凈買進大約5，000手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金持凈空單40000張