CBOT小麥期貨盤中走勢震蕩 各期約價格漲跌互見

　　CBOT農產品市場主要交易數據(2006年3月15日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　　　變動

　　2006年5月　　　　　　　　　59.80　　　　-0.24

　　2006年7月　　　　　　　　　59.63　　　�。�0.06

　　2006年8月　　　　　　　　　58.95　　　　-0.16

　　2006年9月　　　　　　　　　59.83　　　　-0.75

　　2005年11月／10月　　　　　　54.86　　　　-0.80

　　2007年1月　　　　　　　　　61.46　　　�。�4.23

　　2007年3月　　　　　　　　　55.31　　　　-0.77

　　2007年5月　　　　　　　　　56.28　　　　-1.80

　　巴西大豆升貼水

　　 以下為經紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水數據：

　　(報價單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　買價　　　變動　　　賣價　　變動

　　06年4月　(較CBOT 06年5月)　�。�18　　�。�03　　�。�20　　　持平

　　06年5月　(較CBOT 06年5月)　　＋18　　�。�02　　　＋20　　　持平

　　06年6月　(較CBOT 06年5月)　�。�18　　�。�01　　　＋25　　　-03

　　06年7月　(較CBOT 06年7月)　　＋18　　�。�01　　�。�25　　　-03

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　豆類市場報道：

　　CBOT大豆期貨周三收低　期價膠著于近期盤整區間，缺乏明確方向　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三收低，逆轉盤初漲勢，交易商稱，期價膠著于近期盤整區間，缺乏明確方向。　

　　基本面前景仍利空，但商品基金的投機性買盤繼續支撐市場。　

　　5月大豆期貨收低3-1／2美分，報每蒲式耳5.84-1／4美元，高于上周低點5.79。遠月合約收低1至3-1／4美分不等。　

　　5月大豆合約曾短暫上觸5.91 3／4美元／蒲(10日均線)阻力位，但之后回落，并引發了賣盤。　

　　5月合約盤初漲5美分，受商品機構點價交易支撐，邦基(Bunge)買入400手5月大豆,500手7月豆粕(豆粉)和400手5月豆油�！�

　　但中午前後市場走勢發生逆轉。　

　　一位場內經紀商稱，“交投清淡，買賣雙方難以接洽�！薄�

　　他補充稱，“市場上還有關于北非和埃及飼料需求減少的傳聞。”　

　　上述兩地均遭受致命性禽流感的襲擊，該病毒在中東、亞洲、歐洲和非洲蔓延�！�

　　近期中西部的降雨改善了今年美國作物播種條件�！�

　　16日為CBOT-3月大豆期貨合約最后一個交割日�！�

　　經紀商指出，即日有276手CBOT-3月大豆合約進行交割�！�

　　截至14日晚，為交割目的進行登記的CBOT大豆期貨合約減至3718手�！�

　　即日有26手CBOT-3月豆油合約進行交割。有24手CBOT-3月豆油合約進行交割�！�

　　截至14日晚，為交割目的進行登記的CBOT豆油期貨合約總計有6458手。為交割目的進行登記的CBOT豆粕期貨合約仍持平于34手�！�

　　現貨人士稱，中午美國海灣大豆基差報價下跌1美分，但伊利諾斯中部地區大豆加工商的報價下挫3 1／2美分。即日早，CBOT交易商和現貨人士曾指出，近期在農民惜售的情況下美國大豆基差曾有所上揚�！�

　　CBOT大豆交易商仍等待美國農業部(USDA)的周度作物出口銷售報告�！�

　　分析師預計，近周美國大豆出口銷售量為30-50萬噸，近周豆粕銷售量為5-12.5萬噸，近周豆油銷售量為0-1萬噸�！�

　　南美大豆期貨周二收盤漲跌互現。其中，5月合約下跌1美分，收報6.02美元／蒲。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，邦吉糧食(Bunge Grain)買入400手5月，　ABN Amro成交了500手5月，　瑞富公司(Refco)和Man金融各賣出了200手5月�！�

　　套利方面，艾奧瓦糧食(Iowa Grain)套做了300手7月／5月，FC Stone套做了300手11月／7月。　

　　大豆期貨預計成交53,875手�！�

　　大豆相關產品：　

　　大豆產品追隨大豆開高收低�！�

　　CBOT豆粕期貨周三收低，近月5個合約下跌70美分到1.10美元不等�！�

　　5月豆粕(豆粉)期約收跌1.10美元至每短噸175美元，遠月期約收低0.70至2美元不等　

　　在CBOT豆粕期貨交易中，邦吉糧食買入200手5月和500手7月，　O'Connor公司買入300手7月，Tenco公司買入300手7月和100手5月。豆粕期貨預計成交22,410手。　

　　豆油期貨周三收低，近月5個合約下跌0.11美分到0.12美分不等�！�

　　5月豆油下滑0.12美分，收報每磅23.55美分，遠月期約下跌0.03至0.12美分不等。CBOT-5月豆油的份額周三收于40.22%，低于周一的40.48%，5月壓榨利潤為59 3／4美分�！�

　　豆油／豆粕套利的調整，隔夜馬來西亞棕櫚油價格收低以及創紀錄的供應量均令豆油價格承壓�！�

　　禽流感在全球的蔓延仍構成利空因素，令人擔憂豆粕的需求。在已經發現禽流感的地區，家禽的飼料消費已下降，盡管有關當局保證通過高溫烹煮可能殺滅該病毒，亦無法緩解憂慮�！�

　　出口方面，伊朗正出價購買3.5萬噸的巴西豆油�！�

　　期貨市場上，又有一大筆針對到期的3月合約的交割，共計276手。CBOT大豆注冊倉單保持不變，周二尾盤時為3,785手。　

　　在豆油期貨交易中，商業為凈買家，ADM凈買入300手5月，邦吉糧食買入400手5月。飛馬買入500手7月并賣出500手5月，而R。J。O'Brien買入1,200手5月。豆油期貨預計成交21,318手�！�

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨各期約周三漲跌不一，美國大平原硬紅冬小麥種植帶降雨的天氣預報，令近月期約承壓�！�

　　盤中走勢震蕩，價格漲跌互見。小麥期貨開高，自本周的跌勢中反彈。但5月期約未能完全回補周二的缺口後，市場轉而下跌�！�

　　尾盤的空頭回補在臨近收盤時刻縮減部分跌幅�！�

　　5月小麥合約跌1／2美分，至每蒲式耳3.62美元，盤中介于3.58-1／2至3.66-1／2美元區間波動，截至2007年12月的其它遠月期約收低1／2美分至收高2-3／4美分不等�！�

　　分析師稱，美國平原中部硬紅冬小麥種植帶作物天氣改善的前景，仍然是關鍵的基本面因素。氣象預報員稱，周末的風暴可能為該地區帶來急需的降雨，降雨量預計為1-2.5英寸。　

　　早盤基金買盤為小麥期貨提供了支撐，但基金未持續買進削弱了小麥期貨的上行動能。　

　　CBOT一名場內分析師稱，即日沒有太多新消息入市，已有的消息也并不利好于小麥期貨。　

　　USDA稱，開盤前，伊拉克取消購買10.2501萬噸美國硬紅冬小麥。　

　　氣象預報機構DTN稱，預計美國中部平原南部17日將有小雨，此前天氣大多干旱。預計該地區本周末至下周一還將有降雨�！�

　　商品基金凈買單大約有1000手�！�

　　小麥成交量預估為36,766手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收跌，美國大量的飼料谷物庫存以及今年良好的收成前景打壓玉米價格�！�

　　玉米期貨各月期約收低1-1／2至2-1／2美分不等，其中5月合約下跌2-1／2美分至每蒲式耳2.29-1／4美元�！�

　　FIMAT Futures分析師Dan Cekander稱，“今日稍早玉米上漲沒有任何原因。天氣轉好，且南美的天氣似乎有利于玉米和大豆的收割。”　

　　基金早盤買入玉米期貨，但尾盤時基金又轉而進行拋售，商業賣盤也出現�；�金凈賣出約1000手玉米期貨合約。　

　　預計美國中西部西部至東部區域15日晚至16日將有少量降雨和降雪。預計本周末該地區天氣干燥，僅有極少的小雨或小雪�！�

　　他說，美國中西部近來的降雨有助于改善2006年美國玉米和大豆的產量前景�！�

　　交易商稱，由于禽流感的蔓延，北非和埃及的飼料需求減少�！�

　　印度官方計劃將4個爆發禽流感村莊的7.5萬只雞屠殺。不過，確定是否是H5N1型禽流感的檢測仍在進行中，還未確定。　

　　歐盟的一所實驗室14日證實瑞典的死鳥感染了此種致命性病毒�！�

　　阿富汗官員14日表示，通過初步檢測，該國第一起禽流感病例是H5N1型禽流感的可能性有99%。最終的確認需要進一步檢測。不過分析師稱，雖然禽流感蔓延，但美國玉米出口仍然強勁�！�

　　USDA將在周四晚21：30公布周度出口銷售報告。分析師預計玉米出口銷售量在90-120萬噸，低于前亦周的143萬噸。　

　　加拿大邊境事務署15日最終裁決顯示，將維持臨時性的對美國玉米征收1.65美元／蒲的進口稅�！�

　　成交量預估為83,514手。

　　CFTC持倉數據統計

　　全天CBOT大豆期貨總成交量約5.4萬張。筆者預計目前約持有大豆期貨凈空單6000張。