CBOT小麥期貨大幅下挫 受美國天氣轉(zhuǎn)好的影響

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2006年3月13日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結(jié)算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　　　變動

　　2006年3月　　　　　　　　　64.72　　　　＋1.34

　　2006年5月　　　　　　　　　59.77　　　　-0.20

　　2006年7月　　　　　　　　　58.64　　　　-0.75

　　2006年8月　　　　　　　　　58.04　　　　＋0.14

　　2006年9月　　　　　　　　　57.84　　　　-1.52

　　2005年11月／10月　　　　　　53.18　　　　-1.53

　　2007年1月　　　　　　　　　55.99　　　　-0.56

　　2007年3月　　　　　　　　　52.95　　　　-1.50

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評述

　　豆類市場報道：

　　CBOT大豆期貨周一收低，受美國降雨天氣和少量投機賣盤影響　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收低，因出現(xiàn)少量投機性賣盤，上周五技術性走強後今日回落，美國春季大豆春播條件改善，本周后期南部平原將有降雨導致美國小麥期貨價格下滑。　

　　“美國中西部地區(qū)降雨情況良好，距離播種還有一個月，正合民意，”AG愛德華父子公司的CBOT谷物分析師Vic Lespinasse說。　

　　他補充說，致命禽流感蔓延至緬甸和喀麥隆，加上美國出現(xiàn)第三例瘋牛病引發(fā)憂慮，導致人們擔心美國豆粕需求因此受損，亦利空周一大豆期貨市場。　

　　在高致病禽流感病毒擴散之際，美國又發(fā)現(xiàn)了該國第三例瘋牛病，全球飼料需求減少的憂慮令市場陰霾籠罩。　

　　分析師稱，有人擔心發(fā)現(xiàn)新的瘋牛病例，可能影響日韓和美國之間旨在恢復牛肉貿(mào)易的談判。　

　　5月大豆期貨盤初下挫8美分至每蒲式耳5.81-1／4美元，未能跌穿上周低點5.79。之後該合約跌幅徘徊在4-5美分。　

　　周一收盤，CBOT-3月大豆期貨收低4-3／4美分，報5.73-1／2美元。5月大豆期貨下跌4 3／4美分，收報5.84 1／2美元／蒲。　

　　一位有現(xiàn)貨背景的CBOT交易商說：“今天沒有跟風盤，有很多下跌的理由。美國產(chǎn)區(qū)天氣利空市場。”　

　　中西部近期降雨後，土壤墑情改善，播種前景看好。　

　　商品期貨交易委員會(CFTC)在10日的交易商持倉報告中指出，7日非商品交易帶動CBOT大豆期貨出現(xiàn)的凈空頭合約達到4343手。他們持有的CBOT大豆期權凈空頭為1623手。　

　　一周出口檢驗報告和預期相去不遠，幾乎沒有提供什么支撐。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)13日稱，美國截至3月9日當周大豆出口檢驗量為2888.3萬蒲，高于分析師預測的2300-2500萬蒲，并且也高于上周的2635.3萬蒲水平。　

　　USDA周一指出，新奧爾良地區(qū)相對于5月大豆期貨的升水僅為34美分，是8個月來的低位，并且在四周內(nèi)下跌了37美分。　

　　臺灣將在周二舉行的大豆招標中購入4-6萬噸巴西大豆；印度大豆行業(yè)高官周六稱，印度對一個泰國購買商售出5000噸。　

　　消息人士指出，當前市場年度印度豆粕出口量將超過300萬噸，大幅高于上年的185萬噸。印度價格一直受到近期禽流感削減了國內(nèi)需求，及南美豆粕進入國際市場的打壓。　

　　此外，周一美國海灣5月后半個月交貨的CIF大豆基差較上周后期報價下跌6美分／蒲，因貿(mào)易商預計本周后期將有另外的內(nèi)河系統(tǒng)對駁船運輸重新開放。　

　　因常規(guī)維修關閉了3個月的密西西比中部河谷船閘，將于本周后期開始對谷物駁船開放，可使數(shù)百萬蒲封存已久的內(nèi)陸谷物立即進入世界市場。　

　　周一CBOT大豆交割消息方面，3月合約交割了539手，其中，Dowd Wescott接收了353手。　

　　CBOT-3月大豆期貨周二到期，而周四是CBOT-3月大豆期貨的最后交割日。　

　　截至周五下午，CBOT大豆期貨登記量為3836手，持平于前一天水平。　

　　周一CBOT-3月豆油合約交割了60手，Banc of America交割了全部的60手。周一沒有豆粕交割。　

　　CBOT大豆注冊倉單無變動，仍高達3,836手。　

　　中西部內(nèi)地的現(xiàn)貨基差買價持平，河沿岸買價和CIF基差買價均走軟。　

　　經(jīng)紀人稱，南美大豆收割亦令CBOT大豆期貨承壓。　

　　據(jù)氣象預報機構稱，巴西馬托格羅索和南馬托格羅索周二將主要為晴天或有小陣雨。北部大豆帶周三到周五將有零星雷陣雨和陣雨。　

　　阿根廷方面，科多巴、圣達菲和布宜諾斯艾利斯北部周一將有零星陣雨，周二小陣雨。周三天氣晴。　

　　交易商關注國家油籽加工商協(xié)會(NOPA)14日公布的報告，預計2月大豆壓榨總量將為1.3025億蒲，低于2005年2月時1.311億蒲，也低于2006年1月的1.456億蒲。　

　　預計NOPA成員2月大豆庫存將升至22.15億磅，1月為20.56億磅。　

　　CBOT南美大豆期貨周一收低，5月合約下跌9美分，收報5.97美元／蒲。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，基金至少賣出了3,300手。ABN Amro和R。J。O’Brien各賣出500手5月；　O’Connor公司賣出400手5月和200手7月；　Kottke sold 300手7月。FC Stone買入200手7月，而ADM凈賣出100手5月。　

　　套利交易方面，Tenco公司套做了200手3月／5月；　ABN套做了200手5月／7月；　糧食制造(Produce Grain)套做了300手11月／7月。交易商預估，商品基金賣出約3,500手大豆期約。大豆期貨預計成交45,507手。　

　　大豆相關產(chǎn)品：　

　　豆粕(豆粉)市場漲跌不一，近月5個合約上漲30美分到下跌30美分不等，區(qū)間波動，交投清淡。　

　　CBOT-3月豆粕期約收高0.3美元至每短噸172.70美元；5月豆粕期貨收盤持平于174.30美元／短噸。5月大豆期貨壓榨利潤收低0.20美分，報每蒲式耳59.77美分。　

　　禽流感在全球蔓延將影響豆粕需求的憂慮揮之不去，但豆粕和豆油之間的關系已發(fā)生變化。　

　　交易商預估，商品基金對豆粕期約買賣相當。豆粕期貨預計成交15,736手。　

　　在豆粕期貨交易中，基金買賣盤幾乎持平。JP Morgan凈賣出200手5月；　飛馬和Man金融分別凈賣出100手5月，Calyon金融買入200手5月。　

　　近日CBOT豆油期貨受到豆粕需求因禽流感而受損的提振，因其將降低美國大豆壓榨量，在生物柴油需求增長的時候減少豆油供應量。　

　　豆油交易池最為活躍，5月豆油率先在23.93美分觸發(fā)賣盤，作為大豆類期貨中唯一商品基金持凈多部位的品種，其隨時可能遭遇技術性拋壓。　

　　豆油期貨周一收低，近月5個CBOT豆油合約下跌0.37美分到0.51美分不等。　

　　3月豆油期約收低0.37美分至每磅23.48美分。5月豆油合約下跌0.45美分，收報23.71美分／磅。CBOT-5月豆油的份額周一收于40.48%，低于周五的40.94%，5月壓榨利潤收于59 3／4美分。　

　　在豆油期貨交易中，基金賣出1,100手。Tenco公司和R。J。O’Brien分別凈賣出300手5月；　JP Morgan賣出200手5月；　Rosenthal Collins買入200手5月；　JP Morgan的商業(yè)機構買入600手5月。　

　　交易商預估，商品基金賣出約3,000手豆油期約。豆油期貨預計成交16,851手。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一大幅下挫近4%，因美國種植帶天氣變得更加利于作物生長，且市場上周五為基金推高後近日出現(xiàn)技術性回落。　

　　保德信金融分析師McCambridge稱，“盤中受基本面和技術面因素的共同影響。過去七至十天美國西部和中西部普有降雨，這利于作物生長。此外，因基金事前在堪薩斯城期貨交易所(KCBT)和明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)為凈多頭，會有一些平倉出現(xiàn)。”　

　　CBOT小麥期貨收跌8-15美分不等。3月小麥期貨跌14-1／2美分至每蒲式耳3.60美元。5月小麥期約下滑14美分至3.67-1／2美元。　

　　USDA稱，預計小麥出口總量可達2257.6萬蒲，高于分析師預測的1400-1600萬蒲。　

　　技術圖表顯示，CBOT-5月小麥合約已位于自2月16日以來的最低水平，并且自1月24日以來首次收于20日均線下方。　

　　KCBT硬紅冬麥和MGE春小麥期貨分別跌逾4%和3%。　

　　小麥成交量預估為62,606手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收低，在周五上揚後今日技術性回落，交易商稱市場亦受小麥期貨頹勢波及。　

　　美國中西部降雨，以及美國大平原小麥區(qū)久旱逢雨的預測，為空頭走勢拉開序幕。分析師表示，玉米種植帶的大雨肯定在補充土壤水分。　

　　3月玉米期貨收低5-1／2美分，報每蒲式耳2.20-1／2美元。5月玉米期貨跌5-3／4美分，至2.28-3／4美元。　

　　因缺乏支撐，市場自開盤初即開始下跌，技術面也顯示疲軟，禽流感憂慮和小麥期貨下跌的心理影響都對市場構成負面壓力。　

　　USDA稱，截至3月9日當周美國玉米出口檢驗量為3642.2萬蒲，較前一周的3850.9萬蒲下降5.4%。此前分析師預測值為3200-3500萬蒲。　

　　在玉米期貨交易中，嘉吉買入1,000手5月；　飛馬買入400手3月和300手5月；　Man金融買入400手3月；　FCStone買入300手3月。　

　　拋盤方面，飛馬賣出500手5月；　Man金融賣出500手7月；　Refco賣出1,000手5月；　Tenco賣出700手5月和300手12月。估計商品基金拋盤量接近3000手。　

　　玉米期貨成交活躍，估計達101,518手，接近上周五的102,625手。

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計

　　全天CBOT大豆期貨總成交量約4.5萬張；基金賣出至少3300張。筆者預計目前約持有大豆期貨凈空單4000張。