CBOT小麥?zhǔn)盏?因基金買盤力竭後尾段技術(shù)性回落

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2006年2月28日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當(dāng)日結(jié)算價(美分/蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤.(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅殘渣)

　　合約 利潤 變動

　　2006年3月 62.48 +0.79

　　2006年5月 57.09 +0.54

　　2006年7月 56.13 -0.17

　　2006年8月 57.39 +0.71

　　2006年9月 57.00 -1.34

　　2005年11月/10月 51.10 -1.95

　　2007年1月 53.43 -2.51

　　2007年3月 53.17 +1.03

　　阿根廷大豆價格

　　 交易商稱,阿根廷現(xiàn)貨大豆價格周二下滑,之前買家大幅壓低買價,因預(yù)期新近收獲的大豆下周將沖擊市場. 在主要大豆出口港羅薩里奧,大豆價格收低25披索,報每噸520披索(約合169美元). 成交量幾乎為零,周一則為1萬噸. 一經(jīng)紀(jì)商稱:"買家認為下周將有新大豆上市,他們不再想出之前價格買入." 在羅薩里奧,4/5月發(fā)運的大豆價格上漲1美元至每噸165美元.

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評述

　　豆類市場報道：

　　CBOT大豆期貨周二收高，受月末基金軋平頭寸以及技術(shù)性買盤提振

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二溫和收高,盤中走勢震蕩,因月末基金軋平頭寸活動及技術(shù)性買盤的提振。因市場面對美國大豆庫存巨大的現(xiàn)實,但同時在期價低于所有主要均線的情況下應(yīng)出現(xiàn)技術(shù)性反彈.

　　經(jīng)紀(jì)商還稱，由于市場擔(dān)心禽流感蔓延加之缺少基金買盤，豆粕期貨即日收盤下跌。

　　一場內(nèi)經(jīng)紀(jì)商稱:"真的沒什么新鮮的.交割量龐大,但沒人關(guān)注--現(xiàn)貨月價格持穩(wěn)至走弱."

　　場內(nèi)亦有傳言稱,歐洲因禽流感憂慮而取消了一船大豆訂單,且中國將轉(zhuǎn)向南美購買大豆,而非美豆.

　　周二收盤，CBOT-3月大豆期貨收高3/4美分,報每蒲式耳5.80-1/4美元.5月大豆期貨上漲1美分，收報5.94美元/蒲式耳。5月合約盤中突破了初步阻力位5.95,一度達到5.98-1/2美元,此後回落.

　　周二開盤前，基金為CBOT大豆和豆油期貨的凈多頭持有者，持有3700手大豆期貨和4000手豆油期貨多頭頭寸，基金還為豆粕期貨的凈空頭持有者，持有6700手豆粕期貨空頭頭寸。

　　上周大跌後豆市到了反彈的時候,而月末基金買盤亦提供支撐.

　　禽流感在全球的傳播仍是大豆和豆粕市場的利空因素,因?qū)�家禽消費下降導(dǎo)致飼料需求下降的擔(dān)憂不斷加劇.聯(lián)合國糧農(nóng)組織稱,今年全球家禽消費可能下降300萬噸左右,因禽流感恐懼打擊歐洲,非洲和中東地區(qū)的消費量.

　　經(jīng)紀(jì)商稱，基金即日購買了至少3000手大豆期貨合約。

　　3月合約第一日交割量就很大,進一步提醒市場美國庫存巨大.即日由2771手CBOT-3月大豆合約交割單登記，符合2,000-3,000手的預(yù)期.有2076手3月豆油合約交割單登記，但沒有豆粕期貨合約交割單登記。

　　現(xiàn)貨人士稱，中午美國3月前半個月大豆駁運基差報價持平。

　　南美天氣對期價的影響減弱.周末期間阿根廷大豆種植帶降雨,為作物帶來急需的水分.

　　受狂歡節(jié)假期影響，巴西大豆現(xiàn)貨市場表現(xiàn)淡靜。

　　南美大豆期貨周二收高，5月大豆合約上漲1美分，收報6.18美元/蒲。

　　大豆期貨今日預(yù)估成交98,978手。

　　交易商動向：

　　在大豆期貨交易中，ABN Amro買入1,200手5月; Calyon金融和Tenco公司各買入1,000手5月; 飛馬賣出600手5月; UBS賣出500手5月。

　　ADM投資者服務(wù)900手7月/3月; Tenco公司套做了800手3月/5月; Term商品套做了500手5月/7月。

　　期權(quán)交易方面，ADM買入2,800手7月合約6.00美元的看漲期權(quán)和1,700手11月合約6.40美元的看漲期權(quán)。

　　大豆相關(guān)產(chǎn)品：

　　CBOT豆粕(豆粉)交易亦追隨大豆而走勢不定，終盤收低，但市場守住了5月豆粕合約周一的近3個月低點。近期的5個合約收低2.20-2.60美元/短噸。

　　3月豆粕期貨期貨收低2.30美元,報每短噸174.20美元.5月合約跌2.30美元,報176.10.

　　3月豆粕合約本日無交割,預(yù)估量為0-400手。

　　致命的禽流感在歐洲蔓延以及對美國豆粕消費需求下降的憂慮繼續(xù)打壓CBOT豆粕期貨。

　　2月15日USDA表示，2005年12月禽類產(chǎn)品的冷藏庫存總計為9.18億磅，比2004年末增長29%。此外，單單雞腿總庫存就達到1.76億磅，比2004年末增長131%。

　　據(jù)美國大豆協(xié)會(ASA)稱，美國禽類養(yǎng)殖業(yè)的大豆消費量總計約為1540萬噸，占國內(nèi)2004年禽畜業(yè)消耗大豆總量3030萬噸的一半左右。

　　在豆粕期貨交易中，ABN Amro、Calyon金融、培基證券(Prudential Financial)和Tenco公司各賣出200手5月，O’Connor買入400手5月。商業(yè)邦吉買入200手3月。

　　豆粕期貨今日預(yù)估成交為29,861手。

　　豆油期貨則在尾段因基金投機性買盤而大漲，近期的5個CBOT豆油合約上漲0.50-0.60美分/磅不等。

　　3月豆油期貨收高0.60美分,至每磅23.59美分.5月合約漲0.60美分,至23.97美分.尾盤時5月合約在24.00的停損單曾被觸發(fā).CBOT-5月豆油合約的份額收于40.50%，5月牙榨利潤收于57美分。

　　一消息人士稱:“基金在最後半小時買入5,000手�！边@令基金持有的豆油合約總量達到7,000-8,000手。

　　3月豆油期貨今日交割2,076手,高于預(yù)估的1,000-2,000手。

　　馬來西亞棕櫚油期貨昨日溫和收低,此前印度沒有執(zhí)行備受期盼的降低關(guān)稅的舉措.

　　在豆油期貨交易中，基金至少買入了2,300手。Calyon金融買入1,100手5月; 瑞富公司和R.J.O’Brien各買入200手5月; 花旗賣出500手5月并買入100手7月; 邦吉凈買入200手5月; JP Morgan的商業(yè)機構(gòu)賣出300手5月; Term商品賣出了200手5月和400手7月。

　　套利方面，Tenco公司和Rosenthal Collins各套做了400手3月/5月，而飛馬和培基證券各套做了300手3月/5月。豆油期貨今日預(yù)估成交為36,714手。

　　小麥?zhǔn)袌鰣蟮溃?

　　交易商稱,芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周二收跌,因基金買盤力竭後,尾段自合約高位技術(shù)性回落。

　　在動蕩的區(qū)間交易中，芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周二收盤小幅下跌。

　　"早先有一波基金買盤,臨近收盤時買盤停滯,所以市場走跌,"一交易商稱。

　　盤中時，部分小麥期貨合約創(chuàng)下歷史新高，因市場擔(dān)憂美國平原地區(qū)天氣干旱。

　　但是，市場人士稱，缺少后續(xù)買盤引發(fā)了獲利了結(jié)，最終打壓小麥期貨收低。

　　周二收盤，CBOT-3月小麥合約下跌3美分，收報3.70 1/4美元/蒲，盤中觸及3.78,為2004年6月以來現(xiàn)貨月最高價位.5月合約下跌4 3/4美分，收報3.81美元/蒲,盤中升至3.90-1/2,超逾上一次的合約高位3.88。

　　5月合約盤中創(chuàng)下了3.90 1/2美元/蒲的歷史新高。

　　場內(nèi)分析師稱，尾盤少量賣盤涌現(xiàn)，從而打壓小麥期貨下跌至日低，而此時買盤較少。

　　交易商稱，市場即日大部分時間里缺少走勢指引。

　　消息人士稱，缺少新的消息也抑制了小麥期貨漲勢。

　　場內(nèi)交易商稱，部分交易商預(yù)計印度將購買50萬噸澳大利亞小麥的消息對市場影響較小。

　　美國平原中部地區(qū)未來幾天氣溫偏高且降雨可能性較小的消息都為小麥期貨提供了支撐。

　　交易商稱,基金凈買了2,000手期約,成交量料為46,869手。

　　3月小麥期貨總計交割999手,低于3,500-4,000手的預(yù)估。

　　玉米市場報道：

　　交易商表示,芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期約周二收盤漲跌互見,對禽流感的擔(dān)憂籠罩市場,且玉米庫存充足。

　　今日交投震蕩,場內(nèi)消息人士稱,周二基金約買進4,000手玉米期約.但市場亦浮現(xiàn)基金賣盤,其中花旗集團就賣出800手5月期約。

　　玉米期貨各月期約收低1/2至收高2美分不等,其中3月合約上揚1/2美分,報每蒲式耳2.28美元.5月合約則跌1/4美分至2.38-3/4美元。.

　　分析師稱，在供應(yīng)面利空的情況下，受強勁技術(shù)面及少量投機基金買盤的支撐，玉米期貨表現(xiàn)良好。

　　禽流感在全球蔓延令投資者擔(dān)憂飼料需求下降。

　　開盤后半個小時內(nèi)，玉米期貨便創(chuàng)下日高何日低，剩余時間里交易于狹窄區(qū)間。交易商稱，零星的期權(quán)相關(guān)活動加速了市場流動性。

　　其它方面，玉米期貨未能吸引大量買盤，市場對禽流感的擔(dān)憂、近期供應(yīng)充足以及上方阻力強勁都抑制了玉米期貨漲勢。

　　不過，交割單數(shù)量巨大以及不斷出現(xiàn)禽流感報告都在交易商預(yù)料之中，在飛馬投機買盤和本地買盤的提振下，玉米期貨在早前低點獲得支撐。

　　分析師稱，鑒于玉米期貨價格堅挺，美國國內(nèi)需求可能好于USDA的供需報告，這為玉米期貨提供了潛在支撐。

　　在玉米期貨交易中，Calyon金融和O’Connor各買入了600手5月, 飛馬買入2,000手5月, RJ O’Brien買入600手3月, Man金融和花旗各買入300手5月。拋盤方面，花旗賣出800手5月, 瑞富賣出300手5月，Tenco賣出400手12月。

　　期權(quán)交易方面，Man金融瑞富分公司買入2,000手7月合約2.40美元的看跌期權(quán), 賣出了2,000手7月合約2.20美元的看跌期權(quán)，并賣出2,000手7月合約2.30美元的看跌期權(quán)。ADM投資者服務(wù)買入2,000手12月合約2.40美元的看跌期權(quán)，并賣出2,000手3.00美元的看漲期權(quán)。今日成交量預(yù)估為133,153手。

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計

　　今天基金在場內(nèi)又買進了至少3000張大豆期貨合約，全天成交量約9.9萬張。