投機性賣盤動搖市場多頭人氣 LME金屬大幅下跌

http://whmsebhyy.com 2006年03月09日 13:08 北方期貨

　　一、國際金屬交易數據

　　LME基金屬市場主要交易數據

品種	開盤	最高	最低	收盤	成交量	持倉及增減	庫存及增減
銅	4767	4781	4670	4727	102084	240613+23	125725+1675
錫	7750	7750	7637.5	7675	3702	20061-101	15365-375
鉛	1172	1181.5	1145	1175	13409	60714+815	76100-200
鋅	2260	2262	2185	2230	52668	167067+1329	320550-200
鋁	2352.5	2362.5	2293	2347.5	123718	543882+10999	793625+7575
鎳	14825	14900	14437.5	14725	21997	591440+81	34794+750

　　LME銅鋁當日交易情況

品種	上午		混合交易	下午		混合交易	辦公室交易	總計
品種	第一節	第二節	混合交易	第一節	第二節	混合交易	辦公室交易	總計
銅	1158	751	1586	762	946	2359	94522	102084
鋁	1918	595	439	940	291	680	118855	123718

　　LME銅鋁官方結算價格

品種	現貨	3個月期	15個月期	27個月期
銅	4800/01	4719/20	4280/90	3845/55
鋁	2274.5/75.5	2309/10	2225/30	2128/33

　　LME銅鋁持倉情況

日期	銅持倉分布	增減	鋁持倉分布	增減
現貨 /3 月 15 日	11779	-1780	30289	-2384
3 月 16 日 /4 月 19 日	39046	138	68261	-657
4 月 20 日 /5 個 17 日	42354	-1208	99214	829
5 月 18 日 /3 個月	21632	2927	32692	3927
6 月剩下部分	7882	-285	26841	1108
7 月 1日/63個月	117920	231	286585	8176
持倉總計	240613	23	543882	10999

　　LME銅鋁合約間主要差價

品種	現貨	3月	4月	5月	3個月期	3個月期
品種	/3個月期	/3個月期	/3個月期	/3個月期	/15月	/27月
LME銅	73/83b	75/85b	40.5/45.5b	7.5/12.5b	423/433b	876/886b
LME鋁	35.3/33.3c	32.3/30.3c	16.5/14.5c	5.0/3.0c	83.5/88.5b	183.5/188.5b

　　LME期銅期權行情

月份	敲定價	波動率	看漲權	看跌權	持倉情況	成交量
3月	4750	31.50	171.15	158.22	6639/9187	388/669
4月	4750	31.62	227.23	237.14	5998/8114	8/708
5月	4700	31.55	296.21	286.35	10629/11590	0/200

　　LME銅鋁期貨大頭寸部位報告

銅大持倉數據		3月	4月	5月	鋁	3月	4月	5月
多頭	5%	1	0	2	多頭	4	4	3
	10%	1	0	0		0	0	0
	20%	0	1	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空頭	5%	2	2	1	空頭	3	3	4
	10%	0	1	0		1	0	1
	20%	0	0	1		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME銅庫在世界各地分布

國家	倉庫地點		在庫量	注銷倉單	庫存增減
比利時	安特衛普	ANTWERP	0	0	0
德國	不來梅	BREMN	0	0	0
德國	漢堡	HAMBURG	0	0	0
意大利	熱那亞	GENOA	0	0	0
	里沃納	LEGHORN	325	325	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷蘭	鹿特丹	ROTTERDAM	0	0	0
荷蘭	韋辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韓國	GWANGYANG	GWANGYANG	22775	50	0
韓國	BUSAN	BUSAN	77450	650	0
新加坡	新加坡	SINGAPORE	24625	50	+1750
阿聯酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞羅納	BARCELONA	0	0	0
西班牙	畢爾巴鄂	BILBAO	125	25	-75
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
瑞典	赫爾辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英國	艾馮郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫爾	HULL	325	325	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	紐卡斯爾	NEWCASTLE	0	0	0
	森德蘭	SUNDERLAND	0	0	0
美國	巴爾的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	長灘	LONG BREACH	0	0	0
	洛杉磯	L.A.	0	0	0
	新奧爾良	NEW	0	0	0
	圣路易	ST.	0	0	0
總計			124300	1425	+1675

　　COMEX銅市主要交易數據

月份	開盤	最高	最低	收盤	漲跌	成交量	持倉量
0603	216.50	217.90	214.80	217.25	-1.35	858	4755
0604	216.00	218.20	215.30	217.35	-1.65	337	2923
0605	215.10	217.00	213.80	216.35	-1.35	13632	57820
0606	214.20	215.40	213.50	215.25	-1.55	232	1390
0607	212.80	214.00	211.50	213.65	-1.80	2524	10874
0608	212.50	212.50	212.50	212.50	-1.85	4	425
0609	209.20	211.00	209.00	210.75	-1.95	545	3289
0610	209.25	209.25	209.25	209.25	-1.75	20	352
0611	207.70	207.70	207.70	207.70	-1.65	15	387
0612	205.00	206.70	204.50	206.15	-1.55	151	2722

成交量	總持倉	持倉增減	庫存	庫存增減
17000			36746	-1697

　　CTFC持倉結構數據

日期	非商業頭寸			商業頭寸		可報告頭寸		不可報告頭寸		基金凈頭寸
日期	多頭	空頭	跨期	多頭	空頭	多頭	空頭	多頭	空頭	基金凈頭寸
12-06-05	33206	27847	15814	44015	50023	93035	93684	12711	12062	5359
12-13-05	32890	28231	14960	43150	49305	91360	92496	13531	12395	4659
12-20-05	30868	28647	14204	43971	47154	89043	90005	12955	11993	2221
12-27-05	32404	29643	13757	43652	47654	89813	91054	13306	12065	2761
01-03-06	33082	30378	12902	44126	48300	90110	91580	13356	11886	2704
01-10-06	32890	31780	13811	41484	45538	88185	91129	13797	10853	1110
01-17-06	32186	29930	14232	39656	45227	86074	89389	14628	11313	2256
01-24-06	33342	30596	14089	39962	45796	87393	90481	15187	12099	2746
01-31-06	32581	31408	13513	39529	45680	85623	90601	15671	10693	1173
02-07-06	33321	29569	10809	40482	47378	84612	87756	14437	11293	3752
02-14-06	28653	28050	7532	42499	46215	78684	81797	14033	10920	603
02-21-06	23242	25672	9399	43499	44265	76140	79336	13814	10618	-2430
02-28-06	18584	23143	10244	44281	42203	73109	75590	12247	9766	-4559

　　二、期商評市

　　LME：　

　　倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周二大幅下跌，因一波投機性賣盤動搖了市場原先的多頭人氣。

　　一位交易商稱，“金屬周一收跌，今日的情況也是如此，人們緊張不安。”

　　指標三個月期銅＜MCU3＞曾下跌140美元，或2.9%至每噸4,730美元，此後在晚場綜合交易中收于4,758美元。周一收報每噸4,870美元。

　　BaseMetals。com分析師亞當斯稱，“周一的全線疲勢看似另一波基金結清賣盤。如果情況真是這樣，那么基本金屬近期的低點很可能下移。”

　　期銅上周曾觸及每噸4,650美元，交易員稱，如果價格跌破該水準，則期銅可能會進一步滑向4,400甚至4,000。

　　Man Financial分析師梅爾稱，期銅很有可能在一段時間里于寬幅區間內展開盤整，因庫存在上升，此外美國利率上調令人擔憂其對金屬的需求將放緩。

　　＊＊基金進行獲利了結＊＊

　　許多基金和機構投資者都認為，應在第一季結束前對銅和其它工業金屬鎖定獲利。

　　三個月期鋁＜MAL3＞在午後交易中跌至2,330美元，最後收低3.9%報2,345，較周一收盤價下滑了95美元。

　　但從更長期看，市場人氣還是更為正面的。

　　德意志銀行在報告中稱，“我們認為鋁價較其他工業用金屬價格相對便宜。”

　　報告指出，“中國在削減鋁行業過剩產能方面也取得進展，今年中國的鋁凈出口量料將減少。”

　　分析師表示，近來數日金屬的技術指標也由正轉負。

　　期銅可能面臨進一步的技術性賣壓，因周一LME指標期銅跌破關鍵技術位。

　　“市場對大跌并不驚訝，將之視為良性調整。”一日本貿易公司的交易員說到。

　　其他金屬亦收低。三個月期鋅＜MZN3＞跌3.3%，三個月期鉛＜MPB3＞和三個月期錫＜MSN3＞雙雙收低1.9%，三個月期鎳＜MNI3＞下滑220美元至每噸14,860美元。

　　COMEX：

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周三連續第四個交易日收低，曾在2月初將銅價推升至紀錄高位的上漲動能看來開始消退。

　　一經紀商稱，“貴金屬和能源市場亦走疲。。。基金全盤結清部位，市場人氣略有改變。”

　　5月期銅＜HGK6＞收低1.35美分，報每磅2.1635美元，盤中介于2.1380-2.18美元區間波動。

　　技術分析師認為5月期約的首道阻力位在2.20-2.21美元左右，支撐位在2.1180和2.1130。

　　現貨月3月銅＜HGH6＞亦跌1.35美分至每磅2.1725美元，較2月6日創下的紀錄高點2.34美元挫跌近7.2%。

　　最終成交量預估為17,000口，高于周二的11,422口。

　　分析師稱，“總體而言，未來可能進一步向下修正，但這并不意味著牛市就要結束了。不過，基于2005年底和2006年初的漲勢，銅價仍有繼續下行的空間，只是這并不會改變整體的上行趨勢。”

　　AMT

　　銅：未提供。

　　鋁：未提供。

　　鉛：期鉛再度受壓，但持穩于1155美元／噸。

　　鋅：未提供。

　　錫：期錫再次疲軟，預計將有更多賣盤入市。

　　鎳：未提供。

　　三、國際商品市場

　　能源市場：

　　美國原油期貨周三跌逾1美元，因美國政府公布上周原油庫存意外大增，并達到近七年來最高水平；且石油輸出國組織(OPEC)在維也納會議上決定維持現有石油產量。

　　盡管美國汽油庫存10周來首次下降，但對市場影響不及原油庫存。

　　4月原油期貨＜CLJ6＞連續第三日下跌，結算價跌1.56美元或2.5%，至60.02，盤中一度跌至59.25美元。

　　4月汽油期貨＜HUJ6＞收高1.68美分或1%，結算價報每加侖1.6502美元。4月取暖油期貨＜HOJ6＞下滑2.81美分或1.6%，結算價報每加侖1.6941美元。

　　在倫敦國際石油交易所(IPE)，4月布蘭特原油期貨＜LCOc1＞結算價跌1.14美元或1.9%，至每桶60.03美元，日低為59.26。

　　RBC資本市場的分析師庫茲馬表示：“今日下跌和OPEC決定不調整產量的關系更大，但市場將繼續因庫存上升而顯露疲態。”

　　美國能源部下屬的能源資料協會(EIA)公布，上周美國原油庫存增加680萬桶至3.351億桶，為連續第四周上升，且增幅大大超過路透調查中分析師預期的160萬桶。原油庫存水平達到1999年5月以來最高，較去年同期多出3,050萬桶。

　　每日進口量增加26.7萬桶至1,010萬桶，煉廠產能利用率下降2.2個百分點至83%，反映季節性煉廠維護增多。

　　EIA數據顯示，汽油庫存下降110萬桶至2.248億桶，較去年同期少120萬桶。餾分油庫存降幅超過預期，下降270萬桶至1.314億桶。取暖油庫存減少420萬桶至5,140萬桶，體現生產放緩，而美國東北部低溫天氣令需求增加。

　　OPEC主席道克拉周三表示，該組織將維持每日2,800萬桶的產量上限不變，盡管春季需求料將下降。

　　“有太多的地緣政治因素，故而無法調整產量，”他說到。

　　伊朗石油部長Kazem Vaziri周三表示，雖然在核計劃問題上與西方存在紛爭，但該國并不打算削減石油出口。

　　不過伊朗表示，他國無論針對其采取何種行動，伊朗都將繼續謀求進行核研究。

　　貴金屬市場：　

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金期貨周三大幅收低，白銀期貨亦猛跌至每盎司10美元之下，因投資基金連續第三日出脫技術面超買的貴金屬。

　　COMEX指標5月期銀＜SIk6＞收低26.2美分或3.1%，報每盎司9.845美元。交投區間為10.12-9.67美元。

　　交易員爭相拋售貴金屬，因美國繼續升息預期令美元持穩，

原油價格下跌，且商品市場普遍遭到拋售。

　　RBC資本市場環球期貨副總裁格羅表示，COMEX期銀保證金額度提高觸發了一些基金停損賣盤。

　　現貨銀＜XAG＝＞尾盤報9.84／9.87美元，低于上日尾盤的10.08／11。周三倫敦定盤價為9.95。

　　4月期金＜GCJ6＞收低10.20美元或1.84%，至每盎司544.30美元。盤中介于555.40至539.50間波動，後者為三周低點。

　　紐約一位交易員指出，下跌主要是技術面所致，屬于修正性質。金價似乎在對外匯和利率環境作出反應。

　　現貨金＜XAU＝＞尾盤報542.60／543.30美元，低于上日尾盤的551.90／2.80美元。周三倫敦市場午後定盤價為544.75美元。

　　紐約商業期貨交易所(NYMEX)4月鉑金期約＜PLJ6＞跌30.90美元或3%，收于1,010美元。6月鈀金期貨＜PAM6＞亦跌11.30美元或3.9%，至281.45美元。

　　現貨鉑金＜XPT＝＞報1,008／1012美元。現貨鈀金＜XPD＝＞報277.50／281.50美元。

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