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基金賣盤及中國數據利空打壓COMEX期銅大幅收低

http://whmsebhyy.com 2006年02月28日 08:58 金瑞期貨

　　LME交易行情

　　商品開盤最高最低收盤昨收成交量持倉(增減)庫存(增減)

　　銅4755476047694660485074218238117-1213108800-425

　　鋁23952398235523602428103130535987＋2681763175＋1925

　　鋅2253227022402245226053812161986＋349332200-1850

　　鎳1487514950148751495015075800458384＋10434788＋174

　　LME銅持倉分布

　　現貨--3月15　日21144-3000　

　　3　月16　日--4　月19日0756＋389　

　　4　月20　日--三個月44542-336　

　　5　月份后6170＋1255　

　　6　月1　日--63　個月125505＋479

　　LME銅庫存分布(單位為噸)

　　鹿特丹0　新加坡10975-200　畢爾巴鄂475-25

　　長灘0　光陽22775-200　釜山70100

　　總庫存108800-425　取消倉單8400

　　LME升貼水分布

　　現貨／三月期B76／86

　　3月／三月期B73／74

　　4月／三月期B38／39

　　5月／三月期B10／11

　　CFTC基金持倉表

　　非商業持倉量商業持倉量投機

　　日期多頭空頭跨期多頭空頭凈多

　　2005-10-1838505311791125443435522487326

　　2005-10-2531662304311107944683468771231

　　2005-11-0131733285061426045842488923227

　　2005-11-0834052283131513846361519415739

　　2005-11-1536580290531680146031543607527

　　2005-11-2234901284481837945917515816453

　　2005-12-0233228280161756844190486455212

　　2005-12-0633206278471581444015500235359

　　2005-12-1332890282311496043510493054659

　　2005-12-2030868286471420443971471542221

　　2005-12-2732404296431375743652476542761

　　2005-01-0633082303781290244126483002704

　　2005-01-1732186299301423239656452272256

　　2005-01-3132581314081351339529456801173

　　2006-02-0733321295691080940482473783752

　　2006-02-14286532805075324249946215603

　　2006-02-21232422567293994349944265-2430

　　上海現貨市場每日報道

　　品種規格產地／牌號參考價(　元／噸)　交易地

　　銅1＃　白銀葫鋅牌銅鼎46920～47120　上海

　　鋁A00　陽新兆豐青銅峽19080～19120　上海

　　鉛1＃　廣西白銀株冶11750～12200　上海

　　鋅0＃　云南雙燕葫鋅牌20050～22000　上海

　　鋅1＃　四川甘肅陜西19900～20000　上海

　　鎳1＃　俄羅斯金川巴西144500～145500　上海

　　LME市況報告

　　［倫敦金屬］LME期銅大跌近4%，受月末賣盤打壓

　　倫敦金屬交易所(LME)期銅周一收低近4%，因在中國銅進口疲弱以及COMEX部位數據利空的影響下，市場人氣在月末頗為疲弱。

　　三個月期銅＜MCU3＞晚場綜合交易收報每噸4,660美元，較上周五下挫190　美元。

　　一美國交易員稱：“人們在尋找各種理由在月末前落袋為安，中國的進口數據和COMEX部位狀況恰好成為這樣的借口。”

　　約占全球銅消費需求20%的中國1月進口量較上年同期下降近40%。

　　據巴克萊資本的分析師斯湯比在周一的報告中稱，投機客可能已經轉而看淡銅市。

　　她在談及2,400　口的COMEX　非商業性凈空頭部位時稱：“最新的截至2　月21　日當周的CFTC　數據顯示，基金部位在2003　年5月中旬以來首次出現凈空頭部位狀況。”

　　然而，該行認為銅價在良好的基本面支撐下將再度超越5,000　美元。

　　期銅曾于今年初創下5,100美元的記錄高位，此後走勢震蕩。

　　三個月期鋅＜MZN3＞收低15　美元，報每噸2,245　美元。期鋅回吐稍早漲幅，但在總體疲弱的市況中仍較為堅挺。

　　德意志銀行和法國興業銀行上周五分別在各自的報告中稱，其預計鋅在2006年將表現良好，受供給緊張和需求強勁推動。

　　三個月期鋁＜MAL3＞收低68　美元，報2,360　美元。三個月期錫＜MSN3＞下跌40　美元，報每噸7,760／80。

　　三個月期鎳＜MNI3＞收報14,950美元，低于上周五的15,075。三個月期鉛＜MPB3＞報1,167美元，低于上周五的1,170。

　　COMEX　市況報道

　　［紐約金屬］COMEX期銅大幅收低3.47%，受基金賣盤及利空的中國數據打壓

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周一大幅收低3.47%，因一些月末賣盤打壓期價，利空的中國1　月進口數據激發了向下的動能。

　　周末有關Freeport-McMoran下屬印尼Grasberg礦在抗議者結束為期三天的封鎖之後恢復正常運作的消息，亦給市場帶來額外的壓力。

　　一分析師稱：“Grasberg　礦的消息以及乏味的中國進口數據應會遏制漲勢。此外，逢低買入的策略以及對迅速反彈的希望都看似越發不可靠。”

　　交投最活躍的5月期銅＜HGK6＞收低7.65　美分或3.47%，報每磅2.1305　美元，交投區間為2.2150-2.1170，後者為2　月16日以來最低。

　　一分析師稱：“今日支撐在2.11　左右，我預計下一支撐位在2.07　附近，此後為2.04。”

　　現貨月3　月銅＜HGH6＞大跌6.70美分至每磅2.1405美元。交投區間為五周低點2.1320-2.2150。遠月合約月收跌6.80-7.55　美分不等。

　　最終成交量預估為28,000　口。

　　重要行業信息

　　［投資銀行觀點］瑞銀集團調降鈀金短期價格預估

　　瑞銀投資銀行周一調降對鈀金短期價格預估，稱全球最大鈀金產國俄羅斯1　月出貨增加提高了全球的鈀金供應。

　　該行將鈀金一個月及三個月價格預估分別由300和270美元調降至260和250美元。它預計今明兩年鈀金均價將分別達250　和230　美元。

　　瑞銀集團一貴金屬分析師在一報告中稱，“若俄羅斯持續釋出庫存，鈀金市場仍將供應過剩，并且這會令鈀金漲勢進一步放緩。”

　　周一1308GMT，現貨鈀金＜XPD＝＞報每盎司283／287美元，較上年同期上漲了59%。

　　報告顯示，俄羅斯2005　年12　月向美國的出口量觸及月度紀錄，同時該國1月向瑞士大量發貨。這表明俄羅斯的出貨量加速。

　　它稱，“當然，若投資者和投機客繼續買進，鈀金可能走升。但是若他們了結獲利，或者甚至只是停止買入，鈀金可能快速回落至200　美元。”

　　［基金觀點］全球經濟同步增長跡象益發明顯，霸菱資產管理看高商品價格

　　霸菱資產管理周一表示，中國的工業化發展將吸引更多投資者將資金透過期貨和指數化產品押注在商品領域。

　　霸菱全球資源基金的經理佩恩預計，未來一段時間內資本將持續流入商品行業。

　　他在聲明中表示，看好基本金屬和貴金屬前景，但感到石油行業前景略顯喜憂參半。

　　“發達經濟體和中國的經濟益發顯示出同步增長跡象，這推動基本金屬價格升至前所未有的高位，我們預計今明兩年需求將繼續高于供給。”

　  該基金經理稱，黃金的價格在2006年上半年可能會輕易突破每盎司600美元，因不斷升級的地緣政治緊張局勢，強勁的基本面需求以及來自各央行的潛在買興都為金價提供了支撐。

　　1100GMT，現貨金＜XAU＝＞報每盎司555.75／556.50美元，周五紐約尾盤報558.60／559.50。

　　“霸菱資產管理對油價保持樂觀，非常有信心地認為2006年油價不會跌至每桶50美元以下，并且預計70-72美元是有效的上檔水準。”佩恩稱。

　　1102GMT，美國4月原油期貨＜CLc1＞下滑90　美分至每桶62.01　美元。上周蓋達組織(基地組織，al Qaeda)襲擊沙特石油設施未遂曾令油價大漲。

　　霸菱稱，冬天結束春天到來時，石油庫存的增加可能令價格承壓。同時它還指出北半球煉廠即將進入傳統的設備維修期。

　　“因此需求出現任何意外增長都可能令油價大漲，無法預見的地緣政治局勢發展或者石油供應被嚴重打斷也都可能令油價大漲。”

　　［印尼金屬］大型銅金礦Grasberg抗議活動和平解決，生產已恢復

　　印尼政府官員周日稱，美國Freeport-McMoRan銅金公司的印尼子公司位于巴布亞省的大型Grasberg礦已恢復生產，此前抗議者離開礦區。

　　發言人Siddharta Moersjid　說：“我們很高興地報告，Grasberg　礦地局勢得到和平解決，生產在周六下午6 點(0900 GMT)左右恢復。

　　上周三Grasberg　礦停產，因前一天非法采礦者攜帶弓箭同保安人員、士兵和警察發生了沖突。該礦為全球被認為是全球第三大銅礦，也是最大的金礦之一。

　　［路透調查］美國通膨前景溫和，利率料見頂于5%

　　美國2006　年通膨率預計將略高于聯邦儲備理事會(FED)樂見的區間，但隨著房市降溫和經濟成長放緩，利率將觸頂于5.0%，并保持該水準至2007年。

　　放棄寬松的貨幣政策將成為2006年各國央行的主要工作，FED也不會例外。美國利率預計在年中前將從現在的4.50%升至5.0%。

　　FED　近期曾暗示，可能需要采取一些行動抑制通膨抬頭，但市場普遍預計FED　將在6月結束其升息循環。

　　 對40位分析師的調查顯示，今年美國第一季國內生產總值(GDP)環比年率料為4.9%，到年底可能會逐步放緩至3.0%。

　　環比年率是以季度變動率推算，代表在該季度變動率持續不變下的年度變動率。

　　去年颶風卡崔娜和麗塔過後的重建活動應將在今年初繼續提振經濟成長。

　　不過美國鼎盛的房屋市場的降溫很可能削弱經濟增長動能。高盛資深分析師哈特茲斯在報告中稱，“我們預計房屋市場降溫帶來的直接和間接影響，將拉低2007　年實質GDP增幅1.5　個百分點。”他說，“即便凈出口狀況改善會提振經濟，但房市降溫會將經濟成長率從過去兩年高于趨勢水準的3.5%推低至低于趨勢的2.5%。”

　　高盛預計2006　年美國GDP成長率將為3.6%，2007年將為2.2　%，并預期FED　明年將降息約100個基點。

　　＊＊明年經濟成長將放緩＊＊

　　調查顯示，2006　年美國GDP　增幅將為3.5%，2007　年將放緩為3.2%，分別略微高于1　月調查時預期的3.4%和3.1%。

　　

能源價格大推高了美國整體通膨，但尚未波及扣除食品和能源價格後的核心通膨。

　　但一些分析師警告稱，由于消費者持續支出，且單位勞工成本上升，核心通膨最終將不可避免地將受到影響。

　　根據路透調查，今年第一季核心消費者物價指數(CPI)料將為2.1%，今年年底前將穩步升至2.5%。

　　FED　曾表示，希望核心CPI能夠低于2.0%的上限，新任主席貝南克以熱衷于制定通膨目標聞名。

　　然而，并非所有人都認為，若核心CPI高于上述水準，而經濟增長放緩之時，貝南克一定會加大升息力度。

　　瑞士信貸的分析師費德曼稱。“貝南克在經濟學家中，最積極倡導制定通膨目標，也是發起者之一，但在國會的證詞陳述時卻甚至對此只字未提。”

　　他并稱，“既然他擔任FED　主席一職，便要開始履行他的新職責了。”

　　瑞士信貸預計，FED將在3月再度升息，并在5月調高利率至5.0%，此後維持該水準直至明年。

　　［美國經濟］財長斯諾稱美國經濟明顯處在擴張趨勢中

　　美國財長斯諾周一稱，美國經濟強勁，且從核心通膨溫和中獲益。他還重申了長期以來以來有關減稅措施將永久化的立場。

　　他說：“美國經濟目前毫無疑問處于擴張趨勢中，而這種趨勢可以很明顯追溯到減稅措施的制訂。”

　　他說：“核心通膨亦保持在低位，這對每個人都是好消息。”

　　市場參與者此前擔心高能源價格可能促使聯邦儲備理事會(FED)較預期更多地升息。但迄今，核心通膨一直保持在相對低位。

　　［美國數據］1　月新屋銷售下滑5.0%，年率為123.3萬戶(表)

　　美國

商務部周一公布，經季節調整的1　月新屋銷售下滑5.0%，年率為123.3　萬戶。

　　經季節因素調整後的1　月新屋銷售數據(較上月變動百分比，單位為千戶)如下：

　　變動率%　1月12月(前值)　11月(前值)　2005　年1月

　　總戶數-5.0 1,233 1,298 1,269 1,251 1,233 1,194

　　調查顯示，受訪分析師原預估美國1　月新屋銷售年率為126.0萬戶。

　　［美國數據］1月營建許可年率下修為221.6萬戶，前值為221.7萬(表)

　　美國商務部周一針對2　月16　日發布的營建許可數據進行了修正。以下為詳細數據：

　　變動百分比(%)：　1月(前值)　12　月(前值)　06／05　年1月(前值)

　　營建許可6.8 6.8　-4.1　-4.1 3.7 3.8

　　營建許可年率1月(前值)　12　月(前值)　05　年1月(前值)

　　(單位：千戶)　2,216 2,217 2,075 2,075 2,136 2,136

　　獨棟房屋1,690 1,685 1,645 1,645 1,635 1,635

　　多棟房屋526 532 430 430 501 501


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