COMEX期銅期價大幅收低2.63% 市場的人氣轉弱 |
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| http://whmsebhyy.com 2006年02月24日 09:26 金瑞期貨 |
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LME交易行情 商品開盤最高最低收盤昨收成交量持倉(增減)庫存(增減) 銅4890489548704884495860216238176＋1073109400＋850 鋁2372239523722390242688119531002＋319757825＋6125 鋅2165219021602175222032124159667-1147335525-2875 鎳14900149501480014950150251083358089-51334812-396 LME銅持倉分布 現貨--3月15 日24500-1939 3 月16 日--4 月19日40664-362 4 月20 日--三個月45102＋804 5 月份后3568＋148 6 月1 日--63 個月124342＋2422 LME銅庫存分布(單位為噸) 鹿特丹0-200 新加坡11175 畢爾巴鄂575-150 長灘0 光陽22975 釜山70150＋1050 總庫存109400＋850 取消倉單13400 LME升貼水分布 現貨／三月期B75／85 3月／三月期B70／80 4月／三月期B36.5／41.5 5月／三月期B6／10 CFTC基金持倉表 非商業持倉量商業持倉量投機 日期多頭空頭跨期多頭空頭凈多 2005-10-1838505311791125443435522487326 2005-10-2531662304311107944683468771231 2005-11-0131733285061426045842488923227 2005-11-0834052283131513846361519415739 2005-11-1536580290531680146031543607527 2005-11-2234901284481837945917515816453 2005-12-0233228280161756844190486455212 2005-12-0633206278471581444015500235359 2005-12-1332890282311496043510493054659 2005-12-2030868286471420443971471542221 2005-12-2732404296431375743652476542761 2005-01-0633082303781290244126483002704 2005-01-1732186299301423239656452272256 2005-01-3132581314081351339529456801173 2005-02-0733321295691080940482473783752 2005-02-14286532805075324249946215603 上海現貨市場每日報道 品種規格產地／牌號參考價( 元／噸) 交易地 銅1＃ 白銀葫鋅牌銅鼎47500～47700 上海 鋁A00 陽新兆豐青銅峽19520～19560 上海 鉛1＃ 廣西白銀株冶11950～12500 上海 鋅0＃ 云南雙燕葫鋅牌20200～22000 上海 鋅1＃ 四川甘肅陜西20050～20150 上海 鎳1＃ 俄羅斯金川巴西144600～145600 上海 LME市況報告 ［倫敦金屬］LME基本金屬大多收低，賣壓籠罩市場 倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周四收低，分析師稱，投資者益發緊張不安，令基本金屬遭遇賣壓。 一分析師表示，“市場出現癱瘓跡象。基金小心翼翼不愿做空，但在這些價格上他們又無法買進。在打破這種僵局前，價格不會有太大變化。” 三個月期銅＜MCU3＞一度跌至每噸4,848 美元的低位，收盤時回升至4,884 美元，較周三下跌了1.5%，或74美元。三個月期鋁＜MAL3＞今日亦跌36 美元至每噸2,390 美元。 本月，隨著一些投資基金結清部位，金屬市場多年以來的牛市有所轉弱。 LME 一交易員表示，“牛市是否已經結束？我不確定。今日市場的買盤太少，但這可能是修正，牛市可能還未結束。” 本月稍早，銅觸及每噸5,100 美元的紀錄高位，鋁亦漲至17 年半高點2,678 美元。但金屬庫存增加打壓了市場人氣。 三個月期鋅＜MZN3＞自2,220 美元下滑至2,186／87，三個月期鎳＜MNI3＞跌75美元至每噸14,950。但三個月期錫＜MSN3＞則自7,825／7,850升至7,875美元。三個月期鉛＜MPB3＞下跌45美元，或3.5%左右，至1,170美元。 COMEX 市況報道 ［紐約金屬］COMEX期銅大幅收低2.63%，市場人氣轉弱 紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周四收低2.63%，市場未能守住上升動能，且倫敦金屬交易所(LME)庫存再度大增，引發一些投資者清算。 Freeport McMoran Copper ＆ Gold Inc。旗下Grasber銅金礦生產中斷周二曾刺激期價上漲3.3%，但未能吸引後續買盤，今日更是激發了一些賣盤涌現。 一分析師稱：“昨天市場沒有對Grasberg 的消息做出反應，這本身就有點兒利空的味道。技術上來講有點兒讓人厭煩，因此到了關注下檔的時候了。” 3 月期銅＜HGH6＞收低5.95美分或2.63%，報每磅2.2050 美元，略高于2.20-2.2650 的波動區間底部。 5月合約＜HGK6＞大跌5.90美分，收報2.1995美元，交易區間為2.1940-2.2575。遠月合約收低3.85-5.55美分不等。 COMEX期銅最終成交量預估為23,000 口，低于昨日26,758 口的官方數據。 重要行業信息 ＜日本金融分析＞投資人涌向指數連動型大宗商品基金，另辟生財管道 日本投資人為分散投資及替資產進行避險，而前仆後繼地把資金投入追蹤大宗商品指數的基金。目前其投資標的大都以銀行存款與傳統證券市場為主。 荷包滿滿的投資人買進指數連動型投資信托基金等令人心動的投資工具，而不是直接投入震蕩劇烈的大宗商品與期貨市場。 根據日本投資信托協會的資料，繼日本於2004 年12 月推出第一支規模80 億日圓的公開募集大宗商品連動型投資基金後，又有三支基金跟進推出，截至周二，其總規模為527 億日圓。另有一支基金將在本周推出。 ＊＊大宗商品投資潛力＊＊ “我們每天都消耗大宗商品，但只有少數人真正以大宗商品為投資工具。”AIG 全球投資公司主管KazuyaSugiura表示。“大多數的投資人仍仰賴銀行存款與債券做為生財工具。。。。由於看好大宗商品價格中長期內將處於揚升趨勢，需求應運而生。” 在日本所推出的投資信托基金大都以證券為投資標的。大宗商品連動型信托基金所投資的證券，主要追蹤大宗商品指數的表現，如指數連動型債券。 相形之下，行之有年的國內大宗商品基金，則是將多數資金直接投資於大宗商品市場。它們可能投資於證券或其他金融工具，但這類投資占總投資的比重不到一半。 投資信托基金主要由銀行來銷售，大宗商品基金則由大宗商品經紀商來承銷，不過證券商可以兩者兼賣。 ＊＊需求強勁超乎預期＊＊ 根據日本商品投資販賣業協會(JCFA)(參考官方網站http：／／www。jcfa。or。jp／)的資料，該類基金1 月總值達427 億日圓。 基金經理人表示，目前在日本已進行營運的四檔商品連動投資信托基金中，有三檔是在去年9 月以後推出，吸引超越預期的強勁需求。 “投資人尋求多樣化，”Japan Investment Management 規劃部門主管Koji Ohno說。“需求大於我們原先的預期。” Japan Investment Management 在1月27日推出一項與道瓊AIG指數連動的投資信托基金。截至周二為止，該基金總值約為39 億日圓。 ［中美貿易］美國計劃2006年向WTO 提出關于中國的更多申訴 美國貿易代表辦公室法律總顧問Jim Mendenhall周四表示，美國計劃2006年向世界貿易組織(WTO)提出針對中國和違反國際貿易規則的其它國家的更多申訴。 “我認為，未來一年美國在WTO 提出的申訴案數量將明顯上升。”Jim Mendenhall表示。 他說，美國正在“認真”考慮一項針對中國為外國汽車零部件設置障礙的案件。他說，2006 年可能還有其它針對中國的申訴案，但布什(布希)政府目前沒有計劃針對中國的匯率政策向WTO 提出申訴。 ［基金觀點］商品資產在未來數年的表現將優于股票與債券 知名投資顧問Puru Saxena 周四表示，未來幾年石油、黃金、谷物和其他商品的表現將優于股票和債券，盡管這些商品價格已經升至歷史高位。 Saxena 對路透表示，這不僅僅是由于能源等原材料供應緊張，還由于普通投資者尚有待向此類資產投入資金。Saxena 在香港的公司為有錢人提供財富管理服務。 “已經投資于商品的散戶投資者并不是很多，所以這個市場的榮景怎麼會結束呢？”他說，并指出目前面向散戶投資者的商品基金數量很少，而股票和債券基金則超過30,000 支。 他已將客戶資金中的平均65-70%投進商品資產，他稱這一策略已幫助其在過去四五年中的投資年回報率達到18-20%。該公司并未透露旗下掌管資產的規模。 他稱：“當商品資產價格由于供求失衡而開始上漲時，金融資產往往表現會較差。在未來10 到15 年內，投資者。。。需要在商品市場建立部位。” Saxena 預計商品市場會有持續多年的榮景，因來自中國、印度和巴西的需求急劇增長，并且生產商數十年來投資不足。 他稱，通膨上升以及美元貶值的風險，也使得以美元計價的商品突顯避險魅力。而象伊拉克局勢那樣的地緣政治不穩定性，更提升了黃金等有形資產的魅力。 Saxena 稱其目前最為看好農業商品，如玉米和糖。他指出，油價高漲鼓勵人們使用替代能源，其中包括用谷物或植物油生產出的生物燃料。 他稱：“目前，多數股市被高估的程度相當嚴重，若伊朗政治面出現動蕩，且油價大漲，則股市將會出現嚴重修正。” “我認為在未來10 年內，債券會是表現最差的資產，因為利率上升才剛剛開始而已。我個人認為，過五年後回頭看的時候，我們會納悶為什麼當初我們認為利率會保持如此低的水準。” ＜美國利率焦點＞FED考慮改變如何敲定政策聲明，決策者期望更大發言權 目前對金融市場而言，美國聯邦儲備理事會(FED)的一言一語與利率決策具有同樣的重要性，從1月會議記錄看來，FED 一些決策者可能希望有更大的發言權。 聯邦公開市場委員會(FOMC)可能在考慮調整如何確定利率政策聲明的內容，以響應一些FED 官員的關切。 近兩年來，FED 在每次的政策會議後都會發表聲明，勾畫其利率決策的輪廓，并且就下一步政策動向提供一些指引。 在FOMC的1月31日會議紀錄中有這樣一句不起眼的話：“FOMC表示，打算在未來一次會議上，討論其正式投票與每次會後聲明的關系。” 目前而言，FOMC的投票內容既包括利率決定，也包括政策聲明中關於經濟展望和未來利率動向的闡述。 ＊＊聲明可能單獨投票確定＊＊ 分析師認為，1 月會議紀錄顯示，FED 在考慮將關於利率決策和關於政策聲明內容的表決分開。 倘若真是這樣，決策者即便同意利率決策，但在關於聲明內容的投票中可能有不同意見。 德意志銀行首席分析師胡珀(Peter Hooper)原先曾供職FED，他說道：“據我估計，他們很可能考慮將利率決策和聲明內容的表決區分開來。” 他指出，目前的投票中將聲明內容的部分也包括進去。調整可能暗示FED態度會更為寬容，允許成員對聲明和對利率的意見分開表示。 一些資深FED 官員過去曾對聲明中的前瞻性措辭表示不滿，因這似乎等於就未來政策動向作出承諾，而一旦經濟前景有變，FED的實際政策可能將有別於原先展望。 ＊＊決策者期望更大發言權＊＊ 1 月會議記錄於本周二發布，但許多分析師并沒有留意到前文中提到的“未來會議上討論其正式投票與每次會後聲明的關系”這句話，因為他們把注意力放在關於經濟和通膨的描述方面。 FED 對外傳遞訊息的方式經過了多次調整。在過去，FOMC 的19 位成員中，多數人要到會議快開始才會看到最終聲明的版本，不過最近的一段時間，聲明草案會在成員中傳閱，這樣他們就有機會加以評論。 野村證券首席分析師雷斯勒說道：“會議紀錄中的這個提議說明，決策者可能仍對政策聲明有點不滿意。” “我猜目前的情況是，他們(FOMC成員)在會議開始前就面臨幾種選項，然後從中作出選擇。而他們也許希望其觀點能夠更為直接地反映到聲明內容中。” 盡管FOMC通常是在無異議情況下作出決策的，但成員間偶爾還是會有不同意見，最近一次在去年9年時，當時FED 理事奧爾森希望暫停升息，等待評估颶風對經濟的影響。 JP 摩根資深分析師格拉斯曼指出：“如果任何人對聲明有不同意見，在還未最終定稿前他們會想辦法取得共識，對聲明內容進行表決，只是令現行做法變成正式的程序。” “如果FED想要加強政策聲明的重要性，這麼做是合理的。針對聲明進行表決可能是明智之舉。” 2000 年年初以來，FOMC 的投票將政策舉措和關於“風險平衡”的聲明內容合二為一。這種前瞻性的措辭已經逐步演化，在1 月31 日會議上，投票內容包括批準聲明中“未來可能需要進一步收緊政策”的內容。 ［美國經濟］面臨房市放緩和能源價格持續高企的風險--FED圣多馬羅 美國費城聯邦儲備銀行總裁圣多馬羅周四表示，正在穩步擴張的美國經濟面臨房地產領域放緩以及能源價格持續高企的風險。 他說：“像任何預測機構一樣，我們一直在關注當前情況下面臨的一些風險。風險清單上可能包括房地產市場和能源市場的狀況。” 圣多馬羅將于3月離職。 ［美國經濟］達拉斯FED總裁費希爾稱需要控制通膨和抵制貿易保護主義 達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾周四表示，只要央行控制通膨和政治家抵制貿易保護主義，美國經濟將保持強勁。 “只要FED 盡到控制通膨的職責，只要我們的政治領袖抵制貿易保護主義并允許民間部門繼續發揮作用，那麼我們將繼續是全球占主導地位的經濟機器。”費希爾表示。 他關于自由貿易重要性的講話，大致與他上周發表的講話相同。他沒有更詳細的論及美國貨幣政策。 ［美國利率］費城FED總裁圣多馬羅稱貨幣政策應保持在接近中性的水平 美國費城聯邦儲備銀行總裁圣多馬羅周四表示，美國經濟的長期潛力成長率約為3.0%。 “今明兩年實質國內生產總值(GDP)成長將略有放緩，然後保持3%的可持續成長率。”圣多馬羅在一份講話稿中表示。 “我認為這樣的成長率與美國聯邦儲備理事會(FED)維持中性貨幣政策相符。我們一直在使貨幣政策趨向中性水準，我們的政策目前似乎接近中性。”圣多馬羅表示。他將在3月底離開FED。 他說，雖然FED必須對通膨跡象保持警惕，但未來的數據可能指引未來的政策行動,而且核心通膨目前仍然適中。 ［美國數據］芝加哥聯邦儲備銀行1 月全國活動指數為＋0.27 美國芝加哥聯邦儲備銀行周四公布，其1月全國經濟活動指數下滑，主要源于生產相關指標的下降以及12月數據的上修。 該指數1月降至＋0.27.12 月上修後為＋0.37，初值為＋0.08。 該指數三個月移動均值亦略微降至＋0.52.12月上修為＋0.76，原為＋0.55。 三個月均值數據為正數，表示經濟成長率高于趨勢成長率。該指標過去兩年半的多數時間里高于零，但在去年8 月卡崔娜颶風來襲後，于9月降至-0.20。 芝加哥FED 稱，該指數四個分項指標中有三個1月表現正面，但生產相關指標略微呈負面。 生產相關的指標略微走低，因公用事業產出大幅下降蓋過了制造業產出上升并拖累了整體工業生產。 就業指標因1 月非農就業人口增加19.3 萬人且失業率降至4.7%而獲得提振。 ［美國金融］長期利率上升可能產生的影響難以確定--FED副主席費格森 美國聯邦儲備理事會(FED)副主席費格森周四表示，長期利率上升將如何影響金融企業，取決于導致利率升高的誘因。 投資支出增強所導致的利率上升將刺激經濟，并不令人擔憂。 “相反，如果預計風險升高或者風險承受能力降低，導致利率大幅上升，那將更成問題。” “我們不知道長期利率上升是否具有破壞作用。” ［美國數據］2月18日當周初請領失業金人數降至27.8 萬人(表) 美國勞工部周四公布，2 月18 日當周初請領失業金人數降至27.8萬人，前一周修正後為29.8萬人。 詳細數據如下(經季節調整)： 周段初請失業金人數四周平均值續領失業金人數 02／18／06 278,000 281,750 -- 02／11／06 298,000-R 283,250-R 2,495,000 02／04／06 278,000 276,750 2,454,000-R 01／28／06 273,000 284,250 2,552,000-R 注： r-修正值 接受調查的分析師之前預期，2 月18 日當周初請失業金人數為30 萬人。 |
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