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COMEX期銅價格收低 印尼大型銅礦停產提供支撐

http://whmsebhyy.com 2006年02月23日 09:59 金瑞期貨

　　LME交易行情

　　商品開盤最高最低收盤昨收成交量持倉(增減)庫存(增減)

　　銅4935496048304958493892962237103-3297108550＋3125

　　鋁2418242824092426242590482530683＋3726750700＋3275

　　鋅2215222522002220223547411160814＋1118338400-2225

　　鎳14950150750149501502515175910258602-7435208＋42

　　LME銅持倉分布

　　現貨--3　月15　日26439-5126　

　　3　月16　日--4　月19　日41026-595　

　　4　月20　日--三個月44298＋294　

　　5　月份后3420＋1407　

　　6　月1　日--63　個月121920＋723

　　LME銅庫存分布(單位為噸)

　　鹿特丹0-200　新加坡11175-125　畢爾巴鄂725-125

　　長灘0　光陽22975　釜山69100＋3825

　　總庫存108550＋3125　取消倉單12750

　　LME升貼水分布

　　現貨／三月期B87.5／97.5

　　3　月／三月期B72.5／82.5

　　4　月／三月期B37／42

　　5　月／三月期B4.5／8.5

　　CFTC基金持倉表

　�。壏巧虡I持倉量商業持倉量投機

　　日期多頭空頭跨期多頭空頭凈多

　　2005-10-1838505311791125443435522487326

　　2005-10-2531662304311107944683468771231

　　2005-11-0131733285061426045842488923227

　　2005-11-0834052283131513846361519415739

　　2005-11-1536580290531680146031543607527

　　2005-11-2234901284481837945917515816453

　　2005-12-0233228280161756844190486455212

　　2005-12-0633206278471581444015500235359

　　2005-12-1332890282311496043510493054659

　　2005-12-2030868286471420443971471542221

　　2005-12-2732404296431375743652476542761

　　2005-01-0633082303781290244126483002704

　　2005-01-1732186299301423239656452272256

　　2005-01-3132581314081351339529456801173

　　2005-02-0733321295691080940482473783752

　　2005-02-14286532805075324249946215603

　　上海現貨市場每日報道

　　品種規格產地／牌號參考價(　元／噸)　交易地

　　銅1＃　白銀葫鋅牌銅鼎47700～47800　上海

　　鋁A00　陽新兆豐青銅峽19920～20000　上海

　　鉛1＃　廣西白銀株冶11950～12500　上海

　　鋅0�！≡颇想p燕葫鋅牌20200～22000　上海

　　鋅1�！∷拇ǜ拭C陜西20000～20150　上海

　　鎳1＃　俄羅斯金川巴西145000～145500　上海

　　LME市況報告

　　［倫敦金屬］LME　基本金屬收盤漲跌不一，走勢依然震蕩

　　交易員稱，倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周三走勢不定，各種金屬合約收市漲跌不一，盤中走勢波動，成交量一交易商稱：“我猜市場希望向上走，但不是現在�！笔袌鲎邉萑匀华q豫。

　　由于此前推動金屬價格創下數年或紀錄高點的投資基金有些開始清算，長期的牛市走勢本月以來有所減人氣仍傾向上檔，但強度已經不可同日而語。

　　交易商稱，心態的變化在市場對潛在利多消息的反應減弱上得到印證。若是在一個月前，這樣的消息會刺激周三早間，Freeport-McMoRan Copper�。Αold Inc�。糉CX。N＞所擁有的在印尼巨大的Grasberg　銅金礦因當地三個月期銅＜MCU3＞受尾段的回補提振收高，較昨日晚場綜合交易收盤價高出20　美元，至每噸4,958　美元，巴克萊資本的斯湯比稱：“市場正在評估(Grasberg　礦)將帶來的影響�？纯催^去發生的類似事件，這種示威相對較短，市場目前就是這麼解讀的。”

　　世界的三大礦產商Anglo American�。糀AL。L＞宣布2005　年獲利上升39%。該公司股價午間上漲1.2%。

　　但一基金經理稱，他認為金屬價格將走低，這會對礦產類股造成壓力。

　　三個月期鋁＜MAL3＞今日微漲1　美元至每噸2,426　美元。

　　瑞銀集團在一份報告中稱：“追漲殺跌的賣家繼續利用上漲拋售，但亦有來自貿易和宏觀基金買家的潛在支撐，選擇權(期權)的delta　避險行為亦增加了日內交投的波動性�！�

　　“在下跌到。。。2,350-2,400　區域時有良好買興，但在2,450-2,500　則可能會又賣家顯現�！�

　　三個月期鋅＜MZN3＞跌15　美元至2,220　美元，昨日曾大漲逾3%。其他金屬價格亦走弱，三個月期鎳＜MNI3＞跌150　美元至每噸15,025。三個月期錫＜MSN3＞跌125　美元，至7,825／7,850。三個月期鉛＜MPB3＞下跌35　美元至1,215美元。

　　COMEX　市況報道

　�。奂~約金屬］COMEX　期銅收低，印尼大型銅礦停產提供支撐

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周三收低，但脫離低點�！胺甑唾I進”的想法繼續提振多頭人氣，而印尼大型3　月期銅＜HGH6＞收低0.90　美分至每磅2.2645　美元，盤中區間在2.2350　-2.2750　美元。

　　5　月期銅＜HGK6＞跌0.20　美分，收報2.2585　美元。遠月期約收低0.60　美分至收高0.05　美分不等。

　　Freeport-McMoRan　銅金公司的印尼子公司位于巴布亞省的大型Grasberg　礦區停止生產，因一天前非法采礦者和保安人員發生沖突。分析師稱，該消息支撐期銅自低點反彈。

　　“我認為普遍的預期是這將是一次非常短暫的事件，不會對價格生產重大影響。但它持續的時間越長，則市場對于利多消息的反應就可能比對利空消息的反應更加強烈�！盋itigroup Global Markets 的期貨研究主管最終成交量預計為31,000　口，其中包括7,169　口展期交易商因此縮手。

    重要行業信息

　�。壑袊饘伲菸宓V集團與智利國家銅業公司合作，總投資將達20　億美元

　　中國最大的金屬礦產品進出口公司--五礦集團公司周三與全球最大的銅生產商--智利國家銅業公司(Codelco)舉行聯合開發智利銅資源簽約儀式。雙方將成立合資公司，一期投資為5.5　億美元，最終合作項目總規模將達20　億美元。

　　智利國家銅業公司將在今後15　年內通過合資公司向五礦集團持股的五礦有色金屬股份有限公司提供83.625　萬噸金屬銅。五礦集團公司將擁有在2009　年前後獲得智利國家銅業公司新開發的Gaby　銅礦25%-49%股份的選擇權。

　　Codelco　總裁Juan villarzu　稱，和五礦集團公司建立戰略合作關系是為了確保中國市場精煉銅的長期供應。

　　Codelco　此前表示，已與中國五礦達成一項重要的銅供應協議。Codelco　稱，將在15　年內每年向五礦供應噸陰極銅。

　　［基金觀點］減持英國礦業類股，對英國債市保持警惕--英國Jupiter　資產管理路透倫敦2　月22　日電---英國的Jupiter　資產管理公司的基金經理納特表示，已經將其持有的礦業類股部位減半，因一些

股票中的投機活動過度。

　　他通過出售倫敦上市的Antofagasta　＜ANTO。L＞和Kazakhmys�。糑AZ。L＞，將礦業類股在其投資組合中的權重從5.5%降至3%。

　　“我預計銅價將回調，應該可以在6-7　月份低價買回�！彼诓稍L中表示。

　　“我認為存在太多的投機行為，我們已經有一段時間沒有見過如此大的波動了。我樂意考慮長線。我并不是極度悲觀，但從估值的角度看，我可以將向更有利可圖的品種配置資金�！�

　　并購預期亦推高礦業股。上周五鉑金開采商Lonmin＜LMI。L＞宣稱，正在進行收購談判。

　　他說，“今年回報率可能不如去年那麼強勁，也許僅有去年的一半，且其中大部分來自股息的增加�！�

　　另外，與許多評論員不一樣，Nutt　預計英國在一段時間內不會降息，相反他很擔心通膨。

　　因此，Nutt　掌管的高達5.49　億英鎊的Jupiter　高收益基金，目前持有的債券比例處于20%的下限水平。該基金投資于股市和固定收益市場。

　�。贾袊饘俳裹c＞銅冶煉企業促請中國政府恢復稅收優惠政策--業內人士

　　中國銅冶煉業高層人士周三表示，主要銅企業已請求政府重新實行在今年1　月取消的一項稅收優惠政策，該政策允許銅廠免稅出口銅和黃金。

　　業內人士稱，稅收優惠可能會增加中國的出口，并壓低國際價格，最終對中國有利。中國是全球最大銅消費國，但以金屬、廢料和礦石方式進口的銅占國內消費量一半以上。

　　“國務院表示在考慮這一請求，”一位冶煉企業高層人士說道。

　　北京從1　月開始停止向銅冶煉企業發放加工貿易許可證，此舉旨在給這一高耗能產業的投資熱降溫。北京允許已經發放的許可證在有效期內繼續使用。

　　有加工貿易許可證的銅冶煉廠可免關稅進口銅精礦和銅廢料，但是成品必須出口。

　　銅冶煉廠也利用該規定出口銅精礦中的黃金。北京禁止黃金出口，但對加工貿易項下的黃金出口沒有限制。

　　沒有該許可，銅冶煉廠進口銅精礦需要繳納13%的增值稅，銅精礦是生產精煉銅的原料。

　　如果中國政府繼續禁止該項加工貿易，主要銅業公司則希望政府取消5%的銅出口關稅，并將增值稅

出口退稅率從5%提高到17%。

　　銅冶煉企業還促請政府準許它們出口用進口銅精礦煉出來的黃金，因為中國沒有黃金期貨交易所，冶煉企業無法對進口原料進行套期保值。

　　據冶煉企業高層人士稱，受高漲的國際價格刺激，有加工貿易許可的冶煉廠正在增加銅和黃金的出口。

　　中國2005　年精煉銅出口量增長13.1%，至140,171 噸，僅12　月就出口39,883 噸,而上年同期僅為2,121 噸。

　　貿易商和冶煉廠高層人士估計，2005　年中國銅冶煉企業以加工貿易方式出口了三至四噸黃金。

　�。勖绹鴶祿�2　月18　日止當周連鎖店銷售較上年同期上升2.5%--Redboo

　　Redbook Research　周三公布，2　月18　日止當周美國連鎖店銷售較上年同期上升。

　　Redbook Research　稱，2　月18　日止當周大型零售商的銷售較上年同期上升2.5%。但2　月迄今零售銷售較上月同期持平。

　　Redbook　數據是根據對代表約9,000　家商店的一般商品零售商的采樣編纂而成。同店銷售衡量營業至少一年以上的商店營收。

　�。勖绹鴶祿�2　月18　日當周連鎖店銷售較前周小增0.2%--ICSC／UBS

　　美國國際購物中心(ICSC)和瑞銀集團(UBS)周三聯合公布的報告顯示，2　月18　日止當周美國連鎖店銷售微幅上升，前一周因需求受抑出現下滑。

　　報告指出，2　月18　日止當周連鎖店銷售較前周小增0.2%，前周為下滑0.4%。

　　ICSC　稱，2　月18　日當周連鎖店銷售較上年同期上升3.7%。前一周為上升3.3%。

　　ICSC的首席分析師涅米拉稱，”過去一周零售銷售因受壓抑的需求被釋放而獲得改善。另外ICSC　預計，2　月同店銷售將較上年同期大約增加3.0%。“

　�。勖绹鴶祿�1　月實質所得下降0.2%，12　月修正後為成長0.5%(表)

　　美國勞工部周三公布，1　月實質所得下降0.2%，12　月修正後為成長0.5%。

　　經季節調整後的每周平均實質所得如下：

　　1　月12　月(前值)　06　年1　月／05　年1　月

　　百分比變動(%)　-0.2 0.5 0.1　-0.4

　　調查的受訪分析師之前預期，1　月實質所得增加0.2%。

　　［美國數據］1　月CPI　較上月成長0.7%，12　月為下降0.1%(表)

　　美國勞工部周三公布，1　月消費者物價指數(CPI)較上月成長0.7%，12　月為下降0.1%；1　月扣除食品與

能源的核心CPI　較上月成長0.2%，12　月為成長0.1%。

　　以下為詳細數據(變動百分比，%)：

　　經季節調整未經調整

　　06　年1　月05　年12　月2006　年1　月／05　年1　月

　　整體CPI 0.7　-0.1 4.0

　　扣除食品和能源0.2 0.1 2.1

　　能源5.0　-2.1 24.8

　　接受調查的分析師原本預期1　月CPI　上升0.5%，核心CPI　上升0.2%。

　　［美國數據］2　月18　日當周連鎖店銷售較前周小增0.2%--ICSC／UBS

　　美國國際購物中心(ICSC)和瑞銀集團(UBS)周三聯合公布的報告顯示，2　月18　日止當周美國連鎖店銷售微幅上升，前一周因需求受抑出現下滑。

　　報告指出，2　月18　日止當周連鎖店銷售較前周小增0.2%，前周為下滑0.4%。

　　ICSC　稱，2　月18　日當周連鎖店銷售較上年同期上升3.7%。前一周為上升3.3%。

　　ICSC的首席分析師涅米拉稱，“過去一周零售銷售因受壓抑的需求被釋放而獲得改善。另外ICSC　預計，2　月同店銷售將較上年同期大約增加3.0%。”
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