1月份金屬市場綜述

　　月度交易圖表集合：

　　市場印象：

　　上月，滬銅出現振蕩攀升的走勢行情。月初受國際銅價上漲的帶動，滬銅價格呈現穩步攀升的態勢，進入中旬以后，銅價在高位展開橫盤整理走勢，通過一個多星期的能量積累，價格于下旬再度展開上攻之勢，由于國內金屬銅供應緊張，現貨價格的堅挺使得滬銅走勢強于外盤；上月，滬鋁整體保持振蕩向上的趨勢。價格于上旬出現小幅上漲，中旬高位盤整，進入下旬以后，滬鋁上升的步伐明顯加快，這主要是因為外盤鋁、鋅等品種漲勢較好，除去基本面因素外，各種指數基金看好商品市場也是重要原因，這對國內金屬價格也有較大的推動作用。

　　金屬銅主力合約0604合約月度開盤價41460，月收盤價45890，上揚幅度達到4600，或11.14%。金屬鋁主力合約0604合約月度開盤價19520，月收盤價21330，下跌幅度達到1910，或9.84%。

　　市場成因：

　　1、上月全球最大銅生產商--智利國有銅公司Codelco的合同工人發動了全國范圍的罷工,要求公司支付一筆與銅價猛漲有關的獎金，約2.8萬名工人參加了此次罷工。工人要求公司向他們每人支付50萬披索的獎金(合972美元),以體現國際銅價反復創新高的漲勢.Codelco每年的銅產量約為180萬噸，此次罷工時間較長，受罷工事件的影響，倫銅價格再創歷史新高；

　　2、基金對于銅價走勢起到決定性的作用，截至2006年01月03日CFTC持倉報告公布的數據顯示，基金凈多持倉33082手，至2006年1月24日，基金凈多持倉增至33342手，基金凈空持倉30378手。智利Codelco罷工事件再度成為基金推動價格上漲的依據，成為銅價上漲的主要推動力量；

　　3、月底倫銅庫存由升轉降，截止1月26日，倫敦金屬交易所基金屬庫存數據顯示，金屬銅庫存減少850噸，總存量100650噸。鋁庫存增加3700噸，總存量697975噸。庫存量的減少使得市場對于金屬銅供應緊張的憂慮再度燃起，成為推動銅價走高的關鍵因素之一。

　　當月重大事件：

　　1、智利國有銅公司Codelco合同工人周三開始罷工

　　圣地亞哥1月4日消息：一工人領袖對路透表示,全球最大銅生產商--智利國有銅公司Codelco的合同工人周三開始罷工,以向公司施壓,要求其支付一筆與銅價猛漲有關的獎金。

　　2.8萬名合同工人的協調員Danilo Jorquera說,合同工自格林威治時間0830(北京時間16：30)開始罷工,Codelco旗下四個子公司即將爆發全面罷工。

　　2、2005年塔吉克斯坦原鋁產量同比增6%至379630噸

　　杜尚別1月4日消息：塔吉克斯坦鋁冶煉公司(TadAZ)一業內人士周三表示，2005年塔吉克斯坦原鋁產量同比增長6%。

　　2005年鋁產量從2004年的358,083噸增加至379,630噸。這較預期產量增長1.2%。

　　塔吉克斯坦是中東地區唯一一鋁生產國。

塔吉克斯坦鋁產量

                          2005年  05年1-11月 2004年      2003年

   -產量:                 379,630   346,030   358,083   319,360

   -計劃:                 375,000   345,780   347,900     - -

   -出口額(百萬美元)         - -     521.2     572.9     436.0  

   -占所有產品出口總額的比重 - -      63.3      62.6      54.7

　　3、中國已公布1-11月銅鋁消費量一覽表

　　上海1月6日消息：中國是世界上主要的銅鋁消費國,其消費量變化對世界銅鋁的現貨和期貨市場都有著較大的影響力。

　　以下是中國2005年以來每月的銅鋁產量,進出口量和表觀消費量數據(單位:萬噸):

          11月    10月    9月    8月     7月    6月    5月    4月    3月    2月    1月

精煉銅產量24.76   22.61  21.53  20.31   20.53  21.24  22.20  19.47  18.71 18.63 17.37

凈進口量   4.99    5.55   9.46  10.85    9.42  12.73  11.79   9.66  10.07 10.55 11.08

表觀消費量29.75   28.16  30.99  31.16   29.95  33.97  33.99  29.13  28.78 29.18 28.45

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原鋁產量  65.94   63.88  63.44  76.04   62.63  60.11  59.92  57.49  56.84 55.70 53.16凈出口量   4.79    4.43   2.5    1.67    5.38   8.85  11.45   5.54  11.45 4.33   9.12

表觀消費量61.15   59.45  60.94  74.37   57.25  51.26  48.47  51.95  45.39 51.37 44.04

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氧化鋁產量80.93  71.28  67.95  73.43    72.75  68.00  70.13  65.39  68.27 59.36 63.45

凈進口量  67.87  41.42  58.99  50.86    52.52  66.01  52.08  77.51  59.05 71.14 43.20

表觀消費量148.80 112.70 126.94 124.29  125.27 134.01 122.21 142.90 127.32130.50106.65

　　注:1.本表中表觀消費量是指產量加上凈進口量或減去凈出口量計算得出。

　　2.進出口量數據來自中國海關總署;產量數據來自中國國家統計局每月數據。

　　3.若國家統計局修正上月發布的數據,路透也將隨之更新。

　　4、智利國家銅業公司加大努力維持生產

　　圣地亞哥1月12日消息：智利國家銅業公司(Codelco)發言人12日稱，在公司Andina礦場和El Teniente礦場合同工繼續罷工后，公司加大努力以維持這兩所礦場的生產。

　　罷工以來，Andina礦場和El Teniente礦場的罷工工人分鎖道路，燃燒輪胎，阻塞交通。

　　但智利國家銅業公司發言人稱，警察現在已經對這些道路進行監管，所以目前沒有任何問題。

　　該發言人稱，雖然工人分鎖道路，但是生產的銅還是通過運行正常的鐵路運出。

　　此外，據報道，智利國家銅業公司Salvador礦場, Chuquicamata礦場和Radomiro Tomic礦場的合同工都在正常工作。

　　5、海關：2005年中國銅出口同比增2.5% 鋁出口降21.7%

　　北京1月16日消息：中國海關周一公布數據顯示,2005年中國銅進口同比增長2.5%達到1,415,029噸,同期鋁出口同比下降21.7%至1,318,599噸。

　　海關此前數據顯示,2005年1-11月銅進口同比增長6%至1,336,348噸;同期鋁出口同比下降14.4%至1,226,582噸。

　　6、11月秘魯黃金產量增長55% 銅產量下降3.7%

　　利馬1月16日消息：秘魯政府能源和礦業部周一表示，11月秘魯黃金產量增長55%，而銅，錫和鉬產量下降。

　　Yanacocha黃金公司11月黃金產量增長18%。同時Barrick黃金公司的Alto Chichama 新礦也在2005年中旬開始投產，這也推動黃金產量增長。

　　11月秘魯銅產量下降3.7%。

　　必和必拓公司(BHP Billiton)的Tintaya銅礦產量下降6%，11月南方銅業公司產量下降0.43%。

　　以下是秘魯11月金屬產量一覽表，除了黃金和白銀以千克計外，其余均以噸計。

　             2005年11月    2004年11月與2005年11月

                               同比變化（%）

    黃金         22,592           54.8

    銅           82,930           -3.7

    鋅          100,182            4.7

    白銀        274,546            8.8

    鉛           26,266            3.4

    鐵          376,883            0.0

    錫            3,567           -2.0

    鉬            1,014          -32.7

　　7、2005年哈薩克斯坦銅產量同比降5.9%至418,833噸

　　阿拉木圖1月16日消息：哈薩克斯坦官方周一公布的數據顯示，2005年哈薩克斯坦銅產量同比下降5.9%至418,833噸。

　　哈薩克斯坦國家統計局在其最新的月報中提供以下有色金屬以及貴金屬產量數據(除了黃金和白銀以千克計外，其余均以噸計):

                        05年12月      05年11月      2005年1-12月

    精煉銅               38,457       34,041         418,833

    月度變化（%）         +13.0         +0.2             n/a

    年度變化（%）          +7.4         -4.9            -5.9

    鋅                   32,316       29,255         356,907

    月度變化（%）         +10.5         +2.2             n/a

    年度變化（%）          +6.6         +0.2            +12.7

    氧化鋁              127,460      124,475       1,505,252

    月度變化（%）          +2.4         -2.2             n/a

    年度變化（%）          +1.0         +1.8            +2.5

    鋁礬土礦            412,100      410,200       4,815,300

    月度變化（%）          +0.5         -2.6             n/a

    年度變化（%）          +7.3         +8.1             +2.3

    精煉黃金(千克)          779          931           9,788

    月度變化（%）         -16.3         +1.6           n/a

    年度變化（%）         -16.1         +6.5          +2.2

    精煉白銀(千克)       67,205       68,100         812,069

    月度變化（%）          -1.3         -7.5             n/a

    年度變化（%）         +10.3         +5.0           +14.8

　　8、2005年智利銅出口總額同比增長21%至173.37億美圓

　　圣地亞哥1月16日消息：智利央行周一公布的數據顯示，2005年智利銅出口總額為173.37億美圓，較2004年增長21%，因為需求強勁帶動銅價格高漲。

　　央行表示，12月銅出口額增長11%至17.91億美圓。2004年12月智利銅出口額為16.13億美圓。

　　9、ICSG:2005年1-10月全球精銅供應缺口收窄至20.3萬噸

　　倫敦1月18日消息：國際銅業研究組織(ICSG)在最新的月報中指,全球2005年1-10月間精銅消費量將超過產量20.3萬噸,上年同期供給缺口為85.5萬噸。

　　ICSG稱,2005年1-10月間精銅產量為1,358.1萬噸,消費量總計為1,378.4萬噸。

　　10、Codelco下屬Andina礦場合同工人接受資方提議

　　圣地亞哥1月20日消息：智利國家銅業公司(Codelco)工人領袖周五表示,該公司下屬Andina礦場的合同工人接受了公司提出的結束罷工的條件,周五已經停止罷工。

　　Andina礦場的工會領導人Ricardo Vergara稱，“周五晚班，Andina礦場的罷工合同工人可能回到工作崗位�！�

　　工會協調員Danilo Jorquera稱,周五2000 GMT,該公司下屬El Teniente礦場的合同工人將舉行投票決定是否接受資方最新提出方案，他估計工人很有可能會接受該方案。

　　大約28,000名合同工人于1月4日開始罷工,要求公司提供更好的工作環境以及每人973美元的獎金，因國際銅價大漲。

　　合同工抱怨其報酬水平遠不及人數接近1.4萬的Codelco的工會工人。

　　Danilo Jorquera稱，資方此次并未回應工人的獎金問題，而是提供了改善工人工作條件的機會。

　　“資方同意要提高安全保障措施，提供加班費，工作制服等等�！�

　　從兩周前合同工人罷工開始，該公司就聲稱，生產未受到影響。

　　11、海關：中國2005年進口氧化鋁同比增19.4%至702萬噸

　　北京1月23日消息：海關數據顯示，中國2005年進口氧化鋁702萬噸，較2004年增加19.4%。

　　12、統計局:2005年中國銅產量同比增長23% 鋁增長18.7%

　　北京1月24日消息：以下是國家統計局公布的2005年中國銅，鋁，氧化鋁，鋅，鉛，鎂 及精礦等產量統計數據。

　　(注意: 月度數據為初步數據)

                          12月                   2005年全年

                    數量（噸） 同比變化（%） 數量（噸）  同比變化（%）

 精煉銅              251,500      41.7      2,533,500      23.0

 鋁                  670,600      18.8      7,412,100      18.7

 氧化鋁              807,800      32.8      8,608,700      23.2

 鋅                  265,800     -19.1      2,672,100      -0.6

 鉛                  221,200      28.2      2,334,200      26.5

 錫                   12,056     -18.1        124,017      12.2

 鎂                   48,800      18.4        468,700       8.1

 精礦:

    銅精礦            56,900      -5.2        689,800      -0.3

    鋅精礦           173,500      27.8      1,831,400      13.3

    鉛精礦            60,000      35.7        627,100       8.4

    鎢                12,923      19.0        113,855      29.2

　　13、俄Kyshtym煉廠05年精煉銅產量同比增3.3%至82600噸

　　莫斯科1月24日消息：由俄羅斯RCC(Russian Copper Company)控股持有的Kyshtym 銅冶煉廠周二稱，其2005年的精煉銅產量為82,600噸，同比增加3.3%。

　　該冶煉廠2005年的陰極銅產量為79,200噸，同比增加2.4%。

　　其2005年的銅棒產量為10,700噸，同比增加10.4%。

　　14、政府稱智利2005年12月銅產量同比增6.6%至552927噸

　　智利圣地亞哥1月27日消息：全球最大的銅生產國智利政府統計機構周五表示,該國2005年12月銅產量較上年同期增加6.6%,至552,927噸。

　　該機構表示,2005年全年該國銅產量為5,329,723噸,較上年減少1.6%。