一德期貨:豆類利空因素依然存在下跌空間不大 | |||||||||
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http://whmsebhyy.com 2006年04月19日 18:14 一德期貨 | |||||||||
豆類市場(chǎng):高開震蕩 CBOT走勢(shì):周二CBOT大豆期貨市場(chǎng)在投機(jī)買盤引領(lǐng)下繼續(xù)刷新兩周高點(diǎn),豆油走強(qiáng)以及通脹傾向的市場(chǎng)氛圍為期價(jià)提供支撐,最終各合約以上漲4-5 1/4美分收盤。5月合約開盤571美分;最高577 1/2美分,最低570 1/2美分,收盤575 1/2美分,上漲4美分;7月合約收盤589 3/4美分,上漲4 1/4美分;11月合約收盤609 3/4美分,上漲5 1/4美分。7月豆粕合
大連市場(chǎng):在外盤走勢(shì)的影響下,今天大連豆類市場(chǎng)早盤高開,之后總體呈震蕩整理的走勢(shì),終盤有小幅的收高。具體來看,大豆主力月合約A0609早盤以2605點(diǎn)開盤,盤中最高到2612點(diǎn),最低到2600點(diǎn),最終報(bào)收于2604點(diǎn),上漲4點(diǎn)。豆粕主力月M0609合約早盤以2213點(diǎn)開盤,盤中最高到2224點(diǎn),最低到2210點(diǎn),最終報(bào)收于2214點(diǎn),小漲4點(diǎn)。豆油合約今天也高開高走的走勢(shì),其主力月合約Y0609最終報(bào)收于5078點(diǎn),上漲50點(diǎn)。 基本面分析:油世界有消息稱,中國(guó)政府計(jì)劃于未來幾周限制豆油進(jìn)口,以保護(hù)中國(guó)油籽加工企業(yè)的利潤(rùn)。中國(guó)政府于1月份開始實(shí)行新的豆油進(jìn)口配額方案,此方案是政府控制進(jìn)口的工具。目前來看,中國(guó)政府明顯打算減少豆油進(jìn)口量以提高國(guó)內(nèi)的壓榨利潤(rùn)。 近期阿根廷和巴西南部以干燥天氣為主,馬托格羅索北部及圣保羅北部出現(xiàn)一些降雨,大多地區(qū)降雨量低于0.25英寸,降雨范圍65-75%。預(yù)測(cè)本周大多時(shí)間阿根廷及巴西南部仍以干燥天氣為主,巴西北部也將結(jié)束潮濕的雨季,預(yù)計(jì)這些地區(qū)未來一周降雨量相對(duì)有限。預(yù)測(cè)本周晚些時(shí)候及周末,阿根廷及巴西南部受新冷鋒的影響會(huì)出現(xiàn)一些降雨,但目前預(yù)測(cè)降雨量低于0.35英寸,降雨范圍也較分散。總之,本周作物收割進(jìn)度將保持良好。 綜合分析:豆類市場(chǎng)利空因素依然存在,衛(wèi)生部昨日通報(bào),湖北省確診一例人感染高致病性禽流感病例,也對(duì)大豆市場(chǎng)的上漲產(chǎn)生了壓制。但現(xiàn)貨市場(chǎng)大豆價(jià)格已經(jīng)跌破成本價(jià)格,后市下跌空間不大,從目前的情況看,后市短期內(nèi)呈小幅震蕩走高走勢(shì)的可能性較大。 張琪 一德期貨研發(fā)部 鄭州小麥:小幅上漲 CBOT市場(chǎng):芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周二自近期劇烈跌勢(shì)中反彈并大幅收高,堪薩斯和明尼阿波利斯交易所在作物憂慮和種植延遲的提振下引領(lǐng)此間市場(chǎng)漲勢(shì)。周二收盤,CBOT-5月小麥合約上漲5 1/2美分,收?qǐng)?bào)3.55美元/蒲。 鄭州市場(chǎng):今天鄭州小麥?zhǔn)袌?chǎng)總體呈小幅上漲的走勢(shì),終盤有小幅的收高。WS609合約早盤以1607點(diǎn)開盤,盤中最低到1606點(diǎn),最高到1617點(diǎn),最終報(bào)收于1615點(diǎn),收高7點(diǎn)。其持倉(cāng)量有小幅的增加,成交也較前日活躍。 基本面分析:華北黃淮地區(qū)小麥價(jià)格近日呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲的態(tài)勢(shì),其中山東和河南地區(qū)普通小麥價(jià)格整體穩(wěn)定,部分地區(qū)小幅上漲,河北地區(qū)普通小麥價(jià)格保持穩(wěn)定,優(yōu)質(zhì)小麥價(jià)格繼續(xù)上漲。 另外,隨著今年新小麥上市日期臨近,小麥最低收購(gòu)價(jià)政策將首次正式施行,據(jù)悉有關(guān)部門近日正在研究啟動(dòng)小麥最低收購(gòu)價(jià)預(yù)案事宜,提前啟動(dòng)小麥最低收購(gòu)價(jià)預(yù)案的可能性較大,給小麥價(jià)格走高具備支撐作用。而目前盡管面粉市場(chǎng)需求不大,但是加工企業(yè)為了保證正常生產(chǎn),在新麥上市前還將有新一輪采購(gòu)高潮到來。 綜合分析:從國(guó)內(nèi)小麥現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格來看,總體相對(duì)平穩(wěn),后市受國(guó)家托市收購(gòu)小麥工作的預(yù)期,下跌幅度有限。從技術(shù)面上看,后市呈震蕩走勢(shì)的可能性較大。 作者:張琪 一德期貨研發(fā)部 大連玉米:小幅震蕩上行 4月18日CBOT玉米期貨受小麥、大豆以及外部市場(chǎng)走強(qiáng)支撐,市場(chǎng)小幅反彈,同時(shí)略低于的預(yù)期美國(guó)玉米播種進(jìn)度以及少量基金買盤也為期價(jià)提供了一些支撐。期價(jià)全天呈震蕩盤升走勢(shì),最終各合約以上漲2 1/2-3美分收盤。5月合約收盤239 1/4美分,上漲2 3/4美分;7月合約收盤250 3/4美分,上漲2 1/2美分;12月合約收盤272 1/4美分,上漲3美分。 今日大連玉米合約均小幅震蕩上行,主力合約C0701開盤1407元/噸,收盤1410元/噸,持倉(cāng)進(jìn)一步上升。 消息上:首先產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶開始春耕,玉米上市量及存量降低;其次玉米出口消息利好;第三氣溫升高禽流感發(fā)病機(jī)率下降,五一將近都促使了養(yǎng)殖業(yè)的恢復(fù);再加上玉米深加工企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁將繼續(xù)成為國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格上揚(yáng)的動(dòng)力。因此如果基本面沒有太大變化,國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)前景依然看好。然而在沒有重大利好的推動(dòng)下,預(yù)計(jì)近期玉米價(jià)格將會(huì)保持震蕩態(tài)勢(shì)。 從技術(shù)上來看,主力合約C0701對(duì)1400一線的突破已經(jīng)確認(rèn)。對(duì)于后市,投資者可以保持逢低建倉(cāng)的策略,在1405—1409吸貨應(yīng)該是比較安全的。 一德期貨研發(fā)部 石岱卓 白糖:多頭士氣繼續(xù)蔓延,大幅上漲 隔夜受投資者在0605/0607期約間的轉(zhuǎn)月交易中買進(jìn)支撐,NYBOT糖市原糖期貨價(jià)格全面大幅上揚(yáng),0605期約糖價(jià)攀升到1周半以來的最高點(diǎn)的同時(shí),遠(yuǎn)期合約糖價(jià)也創(chuàng)和約新高。由于0605期約將在下周摘牌,加上受原油價(jià)格大幅上漲以及本制糖年國(guó)際原糖市場(chǎng)將連續(xù)第三年出現(xiàn)生產(chǎn)缺口刺激,本周二0605/0607期約間的買盤明顯增多,貿(mào)易行和基金持續(xù)在買進(jìn)0607期約和遠(yuǎn)期合約。當(dāng)日0605期約糖價(jià)暴漲64個(gè)點(diǎn),收于17.52美分/磅,0607期約糖價(jià)同時(shí)上漲67個(gè)點(diǎn),以17.94美分/磅報(bào)收。 本來昨天已經(jīng)漲停的糖,在紐約糖大幅上漲下,國(guó)內(nèi)糖跳空高開。多頭的小幅拉升,就使價(jià)上漲至5%以上。但和前兩天不同,市場(chǎng)追漲的人已經(jīng)不多,價(jià)格在震蕩后開始下跌,主力合約SR0701在30日線上方遇到支撐后再次回到整理區(qū)間,尾市空頭的減倉(cāng)使價(jià)格逐步震蕩走高。當(dāng)天成交比較活躍,但持倉(cāng)有所減少,主力合約SR0609、SR0601分別以4810,4875收盤。 今天糖市場(chǎng)人氣可以說基本達(dá)到了最旺盛,內(nèi)外雙重利好都支撐糖價(jià)格走高。但在糖價(jià)格大幅反彈的同時(shí),也需要謹(jǐn)慎冷靜。雖然糖拍賣成交價(jià)格比較高,但這只是第一批糖拍賣,后期還有三批糖將投放市場(chǎng),市場(chǎng)對(duì)于糖的熱情程度將逐步降低。而且后三批糖廠積極參與拍賣、購(gòu)買囤積糖的可能性不大,(前期糖商手中都有部分糖并沒有銷售出去,如果再囤積其壓力將更大)如果后期糖拍賣價(jià)格越來月高,那么國(guó)儲(chǔ)有可能還將拍賣糖。 另外從糖的供求角度來看,中糖協(xié)的賈志忍理事長(zhǎng)認(rèn)為,本榨季應(yīng)是平衡、平穩(wěn)、平價(jià)的格局,制糖企業(yè)不要過分高估糖價(jià)。截至3月末,全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖823.3萬噸,已經(jīng)銷售445萬噸,產(chǎn)銷率54.1%。預(yù)計(jì)全國(guó)產(chǎn)糖880萬噸,其中廣東99萬噸,廣西520萬噸,云南130萬噸。全國(guó)可供應(yīng)量:產(chǎn)糖880萬噸+國(guó)儲(chǔ)糖80+可進(jìn)口糖70萬噸(古巴糖40萬噸+一般貿(mào)易糖30萬噸)=1030萬噸,基本能滿足國(guó)內(nèi)用糖需求。 從技術(shù)面來看,現(xiàn)在糖反彈至3月29日至4月17日區(qū)間50%附近,短期反彈目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到,后期國(guó)內(nèi)糖有望在4857附近進(jìn)行整理。后期市場(chǎng)等待紐約糖上漲至18.4以上和國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)價(jià)格再次上漲,國(guó)內(nèi)糖才有望繼續(xù)上漲,否則將在整理后將下跌。 在操作上,先以觀望為主。 肖鋒波 棉花:震蕩走高,遠(yuǎn)月增倉(cāng) 紐約棉花期貨周二收低, 5月棉花期貨下滑0.10美分,報(bào)每磅52.50美分, 7月合約跌0.51美分,至53.90.除一個(gè)合約外,其它合約下滑0.05至0.58美分不等. 在紐約棉花中幅下跌下,國(guó)內(nèi)棉花小幅低開,但國(guó)內(nèi)其他期貨的上漲,給棉花期貨以支撐,國(guó)內(nèi)棉花早盤以小幅震蕩整理為主。但上午臨近收盤時(shí),空頭的打壓使價(jià)格迅速走低,但在5日線之上,棉花遇到支撐,多頭在遠(yuǎn)月的移倉(cāng)推動(dòng)棉花反彈。當(dāng)天遠(yuǎn)月成交量有所增加,遠(yuǎn)月持倉(cāng)也小幅增加,主力合約CF0606、CF0607分別以14580、14750收盤。 在紐約棉花交易中,展期交易占據(jù)了主導(dǎo)地位,其他商品的大幅上漲都沒有給棉花帶來支撐。從技術(shù)上看,紐約棉花再次回到盤整區(qū)域,53.51美分將成為強(qiáng)支撐,后期跌破這一價(jià)格的支撐可能性不大。最近國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格開始逐步回升,雖然漲幅不大,但至少遏止了下跌的勢(shì)頭,加上其他期貨品種的上漲,國(guó)內(nèi)棉花短期有望繼續(xù)反彈,但空間不會(huì)很大,14900將成為CF0607強(qiáng)阻力。在操作上可以少量買進(jìn)CF0607,5日線14610元/噸成為理想的買點(diǎn)。 肖鋒波 |