永安否認(rèn)進(jìn)入香港 內(nèi)地期貨公司走出去政策催變

　　本報(bào)記者 方原 北京報(bào)道

　　自去年12月荷蘭銀行入股銀河期貨，首開內(nèi)地期貨業(yè)“引進(jìn)來”先例。而最近又有消息稱，目前永安期貨招兵買馬積極籌建將于5月開業(yè)的香港辦事處，可能會(huì)拔得“走出去”頭籌。

　　記者致電永安期貨副總經(jīng)理施建軍，他說，“有關(guān)我們公司到香港設(shè)立辦事處的傳聞是不確切的，我們目前還沒有這樣的工作計(jì)劃。”不過，施建軍同時(shí)對記者表示，由于管理部門政策上還沒有做出安排，期貨公司就是有在海外設(shè)立辦事處的計(jì)劃也還是要等待的。

　　隨后，記者聯(lián)系中國證監(jiān)會(huì)期貨部有關(guān)人士，得到的回復(fù)是，考慮到市場風(fēng)險(xiǎn)等多種因素，目前證監(jiān)會(huì)正在與有關(guān)方面共同調(diào)研有關(guān)期貨業(yè)對外開放的課題，期貨公司“走出去”也是其中的重要內(nèi)容。不過目前還沒有正式形成期貨公司到海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的相關(guān)制度，也沒有批準(zhǔn)這樣的個(gè)案申請。

　　據(jù)了解，2005年11月，證監(jiān)會(huì)就期貨公司分類管理一事給各公司發(fā)了一份征詢意見函，其中劃入創(chuàng)新類期貨公司的，可以在港澳設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，代理期貨交易，但目前還沒有正式下文。

　　一家期貨公司的負(fù)責(zé)人對記者表示，在證監(jiān)會(huì)尚未批準(zhǔn)期貨公司在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的背景下，期貨公司在港開業(yè)的最大可能是以貿(mào)易公司出現(xiàn)，先熟悉環(huán)境，研究政策，為將來代理期貨交易做準(zhǔn)備。

　　“據(jù)CEPA協(xié)議，在港分支機(jī)構(gòu)既不能代理境內(nèi)投資者從事境外期貨交易，也不能代理境外投資者進(jìn)行境內(nèi)期貨交易。”中國國際期貨公司分析師唐炯表示。

　　據(jù)這位人士稱，辦事處的業(yè)務(wù)在于代理有外匯的國內(nèi)投資者做外盤，或代理香港居民投資外盤。因?yàn)橄愀鄣慕鹑诒O(jiān)管非常嚴(yán)格，不可能允許大陸居民持有人民幣進(jìn)行期貨交易。而且，設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的成本較高，短期內(nèi)不可能給公司帶來收入。

　　另據(jù)記者了解，中國證監(jiān)會(huì)對內(nèi)地期貨公司到海外包括赴港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，從2004年下半年來一直在作調(diào)研，至今難以做出政策決斷。其中原因一是海外的監(jiān)管規(guī)則國內(nèi)期貨公司可能一時(shí)難以適應(yīng)；二是國內(nèi)大部分期貨公司的治理結(jié)構(gòu)和資金實(shí)力還有待于提高和改善。

　　有鑒于此，監(jiān)管部門首先考慮的是期貨業(yè)“引進(jìn)來”，然后才是“走出去”。記者從中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)資料中了解到，從2001年5月起，證監(jiān)會(huì)分四批公布了允許境外期貨套期保值業(yè)務(wù)的國有企業(yè)名單，至2005年底，共有31家企業(yè)獲得了境外期貨業(yè)務(wù)資格；2004年1月1日，CEPA實(shí)施后，外資開始通過這一渠道參股內(nèi)地期貨公司，荷蘭銀行獲準(zhǔn)入股銀河期貨即是標(biāo)志性一步。

　　而隨著期貨業(yè)“引進(jìn)來”的步伐加快，國內(nèi)期貨界“走出去”的愿望與沖動(dòng)也日益強(qiáng)烈。但證監(jiān)會(huì)期貨部去年底在大連的一次調(diào)研會(huì)上，許多期貨公司代表指出，與其他金融市場相比，期貨市場對外開放顯得過于緩慢，而且還因各種原因而頻頻受阻。

　　許多期貨公司認(rèn)為，除了31家國有企業(yè)獲得境外套期保值資格外，其它所有制性質(zhì)的企業(yè)沒有一家擁有此授權(quán)。這種低層次、小范圍的開放顯然不能滿足國內(nèi)諸多企業(yè)需求。

　　另外，期貨公司代理外盤業(yè)務(wù)受諸多限制，有很長路要走。境內(nèi)投資者投資外盤，境外投資者投資內(nèi)盤的閘門都沒有打開。而投資者需求普遍存在，反而催生了一些私募基金通過一些非法渠道投資海外期貨市場。

　　記者在有關(guān)期貨交易所了解到，今年兩會(huì)很有可能有代表委員提出提案和議案，就期貨業(yè)對外開放做出政策建議。　　

　　據(jù)透露，這些關(guān)于期貨業(yè)對外開放的政策建議集中在三方面。首先是運(yùn)用CEPA有關(guān)條款，為外資進(jìn)入中國期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)提供有利條件，鼓勵(lì)國內(nèi)資質(zhì)良好的期貨公司與外資接觸，爭取有更多的合資期貨公司產(chǎn)生；

　　其次，修訂現(xiàn)有《期貨交易管理暫行條例》，允許并鼓勵(lì)內(nèi)地期貨公司到香港設(shè)立期貨子公司，并逐步放開國內(nèi)投資者境外投資的門檻和限制，為進(jìn)一步走向國際市場做好準(zhǔn)備；

　　同時(shí)，允許和鼓勵(lì)更多企業(yè)(包括民營企業(yè))利用國際期貨市場進(jìn)行套期保值，從而規(guī)避國際原材料市場價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；

　　“今年監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能允許內(nèi)地的期貨公司與在香港、澳門注冊的期貨公司進(jìn)行合資試點(diǎn)，還應(yīng)該允許內(nèi)地比較好的期貨公司在香港設(shè)立辦事處，以更好地了解國際期貨市場的情況。”長信期貨資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理王華民對記者表示。

　　“為了使走出去有更多的制度保證，今年證監(jiān)會(huì)可能會(huì)就期貨客戶保證金問題加強(qiáng)監(jiān)管。”鄭州商品交易所的一位負(fù)責(zé)人對記者表示。他透露說，由于去年發(fā)生了兩起期貨公司挪用客戶保證金的事件，對期貨行業(yè)造成了很大的影響。去年證監(jiān)會(huì)進(jìn)行了一些調(diào)研工作，預(yù)計(jì)今年將出臺(tái)一些文件，對期貨公司的客戶保證金將采取一些措施。