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LME
市況報告
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基金屬總體持穩，接近數年高點水準
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倫敦12月31日消息，LME基本金屬周五總體持穩于接近數年高點水準,投資基金是推動市場2004年上漲的主力。三個月期鉛守在1,000美元水準上方,并創下合約新高1,019美元,這是自1992年市場定價由英鎊轉為美元以來的最高水準。三個月期鉛結算價微幅回落,每噸報1,010美元,不過仍高于周四綜合交易收盤價1,005。三個月期鋅仍守在七年高點1,260美元附近,今日庫存減少1,900噸至629,425噸,為2002年9月以來最低。期鋅收報1,257美元,前一交易日收報1,260。三個月期銅一舉突破3,150美元,圈內交易收報于3,154美元,勁揚16.50美元,且上看10月創下的16年高位3,175。庫存繼續下滑,減少500噸至48,875噸,上次見到這一庫存水準是在1990年7月。三個月期鋁跌至1,962美元,前一交易日報1,965美元。三個月期錫上漲50美元至7,775。三個月期鎳報15,195,周四報15,225。12月31日紐約金屬市場休市。
COMEX
市況報告
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期銅接近合約高點，新年開端走勢強勁
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紐約1月3日消息，COMEX期銅周一上揚，逼近新的合約高點，交易商稱，來自基金的需求提振期銅收盤強勁上漲。交易商稱，周一收高在于基金買家繼2004年末幾周的缺席之后重返銅市。基準3月合約上漲2.10美分至每磅1.4735美元，稍早曾沖擊合約新高1.4775美元。盤中低點在1.4390美元�，F貨月1月合約上揚3.65美分至每磅1.5235美元，其它合約收高1.60-2.45美分不等。預估最終成交量為12,000手。
COMEX
市場周五因新年假期休市，而倫敦市場周一休市。
CBOT
大豆市況報告
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大豆觸及三周低點，技術性回落
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芝加哥1月3日消息，CBOT大豆周一觸及三周低點，從周四尾盤漲勢進行技術性回落，
CBOT
大豆期貨每蒲式耳收低10-1/2至15-1/2美分不等，1月大豆合約收低10-1/2美分報5.37-1/4美元，3月合約收低11-3/4美分報5.35-1/2美元。
CBOT
豆油期貨下跌，受商品基金的大量技術性拋售打壓。各月合約每磅收低0.54美分至0.85美分。1月合約下跌0.67美分至19.94美分，自周四尾盤價格跳漲回落。
CBOT
豆粕期貨跟隨大豆及豆油跌勢，每短噸收低2.20美元至4美元不等。1月豆粕合約下跌2.40美元至160.20美元。美國農業部公布了截止2004年12月30一周的出口檢驗報告。當周美國大豆出口檢驗量為2596.7萬蒲式耳(70.67萬噸)，處于市場預測的2500-3000萬蒲式耳區間內。大豆成交量預估為56,474手，豆粕成交量預估為26,544手，豆油成交量預估為34,492手。
利率市場
美國國債
31
日收盤走高
綜合外電12月31日報道，美國國債31日收高，漲幅因年中最后一個交易日特有的淡靜市況和低成交量而被夸大。債市于美東時間下午2點提前收市，收市前，10年期國債收益率為4.22%，低于紐約開市時的4.26%。年末之際，10年期國債收益率略低于2003年結束時4.26%的水平，盡管美國聯邦儲備委員會(FederalReserve)自6月末以來已將聯邦基金利率提高了一倍多，利率由1.00%升至2.25%。30日市場曾有小規模買盤出現，呆滯的交投令國債的漲幅被夸大，這一基調在31日得以延續。由于預期新公司債券發行將大幅增加且關鍵經濟數據紛至沓來，成交量下周將恢復正常。RBSGreenwichCapital利率策略師DavidAder表示，下周流動性恢復后市場如何表現值得關注，屆時市場將迎來12月份的經濟數據。他還指出，考慮到1月份計劃發行400億至500億美元的公司債券，受供給因素影響，1月初市場面臨獲利拋壓。未來一周將公布的數據包括供應管理學會(ISM)制造業和非制造業指數，以及12月非農就業數據。道瓊斯通訊社(DowJonesNewswires)調查的經濟學家認為ISM制造業指數將從57.8升至58.5。經濟學家預計非制造業指數結果為61.0，略微低于11月的61.3。投資者將密切關注上述兩個報告中的就業分項指數，尤其是在上周公布的12月芝加哥采購經理人指數從11月的60.8驟降至49.1后。至于12月就業報告，經濟學家預測12月非農就業人數增加17.5萬人。他們還預料失業率將持穩于5.4%。RBS的Ader認為，預期的增幅僅滿足了勞動力市場的自然月度增長速度，對債市而言，這一結果平淡無奇。美東時間下午1:45（格林威治時間18:45），10年期美國國債漲11/32，至1007/32，收益率為4.22%。30年期國債價格上漲27/32，至1082/32，收益率為4.83%。5年期國債漲3/32，至9915/32，收益率為3.61%；3年期國債上漲2/32，至9912/32，收益率3.23%。2年期國債上漲1/32，至9928/32，收益率為3.07%。投資者目前預計，到2005年末聯邦基金利率將位于3.00%-3.25%的區間，顯示Fed緊縮的步伐或出現一定程度的停滯。這說明，若通貨膨脹前景令人堪憂且勞動力市場開始強勁增長，市場可能面臨大幅加息的風險。在此情況下，10年期國債收益率預計可突破5.00%，由于2年期國債收益率上升速度快于其他期限國債，收益率曲線將顯現趨平的看跌形態。由此可見，未來數月國債市場將一如既往地關注就業和通貨膨脹數據。
外匯市場
紐約匯市─制造業指數顯示經濟擴張
美元上漲美元兌歐元上漲，報告顯示美國12月制造業成長，顯示2005年，生產將能提振經濟。美國供應管理協會(ISM)公布制造業指數上升至8月以來最高水平。1月7日的政府報告可能顯示，美國12月就業人數增加，使得2004年成為自1999年以來，就業人數增加最多的一年。分析師說，市場開始注意到強勁的經濟成長，利率走高，及就業數據可能強勁。臺北時間05:00美元上漲至1.3471兌1歐元，12月31日尾盤為1.3554。美元上漲至102.72日圓，上周五尾盤為102.63。美元兌歐元于2004年下跌7.1%，美元兌日圓下跌4.3%。美元于上周下跌至1.3661兌1歐元低點后，投資人軋平美元空頭倉位，亦使得美元上揚。過去二天，美元反彈至1.3630兌1歐元后，引進歐元停損單，使得美元的漲勢加速。美國ISM公布12月制造業指數上升至58.6，11月為57.8。但其中就業指數下降至52.7，為2003年11月以來最低水平，11月為57.6。美國定于周五將公布12月失業率數據，預期非農業就業人數增加17.5萬人，失業率持平于5.4%。美國東北部天氣溫和，熱燃油需求下降，導致原油期貨下挫3.1%，亦有助美元上揚。紐約2月原油下跌1.33美元，收于每桶42.12美元。美元本周可能進一步下跌，因美國經常帳赤字創新高，預期外國投資人將減少購買美國資產，為美元利空。此外，歐洲央行與日本央行無意阻止美元的跌勢，亦為美元進一步壓力。美國聯邦準備理事會(Fed)去年五度調高銀行隔夜拆款利率至2.25%，自2001年以來，首度高于歐洲央行利率。美國財政部數據顯示，第三季經常帳赤字創下1647億美元新高，10月份，外國投資人買超美國資產僅481億美元，為一年來最低金額。日本經濟和財政大臣竹中平藏說，確實有人將擴大的雙赤字視為美元的利空。因美國ISM公布制造業指數上升，增加了經濟轉強的跡象，美國2年期債券三天來首度下跌。制造業持續轉強，可能促使Fed持續調高利率，使政府債券的吸引力降低。臺北時間06:05票面利率3%，2006年12月到期債券下跌約1/16至9913/16，殖利率上升3基點至3.09%。
能源市場
美國天氣暖和，能源消耗預期減少，造成紐約能源期貨應聲重挫。Nymex2月原油期貨重挫1.33美元或3%，每桶報42.12，盤中最低來到41.25美元。2月熱燃油期貨大跌6.04美分或4.8%，每加侖報1.1922，一度跌至1.168美元，為去年9月以來新低。KerrTradingInternational總裁KevinKerr表示：「如果東北部風和日麗的天氣持續下去，熱燃油價格將續跌。」FimatUSA分析師MichaelFitzpatrick也在寫給客戶的報告中指出：「除非有特定的供給威脅或氣溫下降，否則能源期貨恐難抵擋進一步的賣壓。」NationalFuturesAdvisoryServices總裁JohnPerson則表示，區域情勢風險仍是短期的因素�！钢袞|仍然動蕩。伊拉克選舉在即，選民的安全威脅正在提高，未來3個月伊拉克恐無法重回穩定局勢�！筆erson預測在伊拉克選舉和OPEC1月30日會議前，油價在未來30-45天可能在40-45美元間徘徊�！冈偷淖邉菪枰暶涝獏R價而定，如果美元無法升值，OPEC將維持嚴格的產量配額限制以將油價支撐在35-40美元間。」
貴金屬市場
綜合外電1月3日報道,COMEX期金3日收跌至兩個月來低點,交易商稱,因美元反彈及油價下跌令貴金屬喪失部分吸引力.2月期金收跌2%或8.70美元,至每盎司429.70美元,盤中在438.90-427.80美元之間交投,后者為04年11月5日以來的最低水平.繼04年表現強勁后,新年伊始幾乎未有黃金買盤出現,原本希望伊拉克暴力事件、擔憂通脹和美元疲弱前景刺激更多黃金避險買盤的交易商大失所望.3月期銀收跌0.33美元,至每盎司6.507美元,為04年9月27日以來的最低水平.
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