因南美主產(chǎn)區(qū)降雨及技術性因素 CBOT大豆收低

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2006年1月17日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結(jié)算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年3月　　　　　　　　　58.83　　-4.98

　　2006年5月　　　　　　　　　58.90　　-6.39

　　2006年7月　　　　　　　　　59.58　　-2.87

　　2006年8月　　　　　　　　　61.46　　-0.27

　　2006年9月　　　　　　　　　62.59　　-0.50

　　2006年11月／10月　　　　　　55.43　　　--

　　2007年1月　　　　　　　　　56.03　　　--　

　　阿根廷大豆價格

　　 阿根廷大豆價格周二持穩(wěn)，因來自當?shù)貕赫ド痰拇罅啃枨蟮窒�了芝加哥期貨交易�?CBOT)大豆期貨下跌的影響。　在主要的糧食出口港羅薩里奧，大豆價格收于每噸530披索(約172美元)。　成交量為6,000噸，低于前一交易日的7,000-8,000噸。　“盡管CBOT市場下跌，但本地壓榨商需求令價格得以維持。”一位交易商稱。　2006年4月／5月交貨的阿根廷大豆持穩(wěn)于每噸162美元。　在南部港口布蘭卡港，大豆持平于535披索。

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評述

　　CBOT大豆期貨周二收低，因南美主產(chǎn)區(qū)降雨及技術性因素　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收低，因阿根廷出現(xiàn)有利于于大豆生長的降雨，且南美主要大豆產(chǎn)區(qū)預計還將有更多降雨。　

　　“南美天氣是利空因素，至少只要巴西中部本周降雨與預報一致，則會對市場產(chǎn)生利空。”FIMAT Futures分析師塞坎德爾稱。　

　　CBOT市場周一休市，因適逢馬丁路德金節(jié)。周一晚間電子盤開始交易。　

　　3月合約下跌5-1／4美分，報每蒲式耳5.71-1／4美元。其它月份合約收低2-8美分。　

　　“阿根廷85%地區(qū)出現(xiàn)良好降雨肯定對市場不利。”一交易商稱。　

　　阿根廷玉米和大豆種植區(qū)在周末喜獲0.30-2.50英寸降雨。　

　　巴西南部的大豆產(chǎn)區(qū)南里奧格蘭德州和巴拉那州在周末亦出現(xiàn)少量降雨。但天氣依然炎熱。馬托格羅索州種植季度期間天氣普遍理想，將繼續(xù)這種趨勢。　

　　技術面疲軟和出口滯后進一步打壓大豆期貨。但3月大豆主力合約成功下測1月9日當周低點--5.69美元／蒲的支撐位遏制了豆價的下滑。　

　　全球和美國大豆庫存充足，在上周引發(fā)拋售，今日期約技術面疲弱。　

　　此外，美國全國油籽加工商協(xié)會(NOPA)周二稍早公布的大豆壓榨數(shù)據(jù)亦加重了空頭人氣。NOPA稱，12月美國大豆壓榨總量為1.42245億蒲式耳，低于分析師平均預估的1.445億蒲式耳。　

　　上周美國大豆出口檢驗數(shù)據(jù)令人失望。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)稱，截至1月12日當周大豆出口總量為1871.2萬蒲，比前一周下降8%。此前分析師的預測區(qū)間為1700-2600萬蒲。本年度迄今為止大豆出口總量為4.35694億蒲，較上年同期下降25.6%。中國上周未裝運美國大豆，亦對市場利空。　

　　出口方面，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)確認，2005／06銷售年度私人出口商對中國銷售的美國大豆有11萬噸。　

　　南美大豆期貨收盤下跌。3月合約下跌5美分，收報6.02美元／蒲。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，Calyon金融和Tenco各買入500手3月，　UBS證券買入1,000手3月。拋盤來自不同公司，商品基金當日的多空操作量持平。估計大豆期貨成交量為59,938手。　

　　大豆相關產(chǎn)品：　

　　豆粕期貨下跌，受到大豆跌勢的拖累，市場延續(xù)弱勢整理格局。　

　　3月豆粕合約下跌1.40美元，收報180.30美元／短噸。遠月合約價格下跌0.4-1.2美元不等。　

　　NOPA周二公布，美國2005年12月豆粕出口總量為417,437噸，低于11月的615,466，以及2004年同期的572,651。　

　　在豆粕期貨交易中，各個公司的買賣盤零散清淡，芝加哥邦吉和Goldenberg Heymeyer為當日做空主力。估計豆粕期貨成交15,079手。　

　　豆油期貨是大豆綜合期貨中走勢最弱的，創(chuàng)下近期低點。投機性拋盤為主要特征，利空的基本面和國家油籽加工商協(xié)會12月壓榨報告中遠高于平均水平的庫存數(shù)據(jù)令市場籠罩利空氣氛。然而，商業(yè)需求提供了底部支撐。　

　　3月豆油合約下跌45點，收報21.22美分／磅。遠月合約收低0.02-0.46美分不等。3月豆油的份額降至37.05%，3月壓榨利潤收于58 3／4美分。　

　　NOPA稱，美國12豆油庫存為18.29億磅，幾乎為上年庫存9.734億磅的兩倍。　

　　在豆油期貨交易中，芝加哥邦吉買入500手3月，　ADM投資者服務買入300手5月和300手7月，　花旗(Citigroup)買入500手3月，Man金融賣出500手3月，　JP Morgan、RJ O’Brien、Tenco和Rand金融各賣出300手3月，瑞富(Refco)賣出400手3月。商業(yè)買盤估計有1,600手，商品基金拋盤預計為2,000手。　

　　交易商稱，先前在海外市場馬來西亞棕櫚油期貨收高，為連續(xù)第三個交易日上漲，因馬幣下跌提振出口商的獲利潛力。估計豆油期貨成交19,998手。　

　　小麥市場報道：　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周二收低，受技術賣盤打壓，因有消息稱埃及拒絕了美國小麥，轉(zhuǎn)而青睞法國、澳大利亞和俄羅斯的小麥。　

　　這筆交易提醒市場，全球小麥供給充裕，而且小麥出口面臨激烈競爭。　

　　3月小麥期貨收低6美分，至每蒲式耳3.28-3／4美元，遠月期約則為下跌5-1／2至6-1／2美分不等。　

　　經(jīng)紀商指出，基金售出了3,000-4,000手合約，多數(shù)交易發(fā)生在盤初的一個小時之內(nèi)。　

　　3月期約在3.31美元下方的停止賣單被觸發(fā)，加劇了早盤的跌勢。　

　　市場交投清淡，小麥期貨估計成交了28,707手。　

　　美國市場周一休市，因適逢馬丁路德金假期。　

　　全球小麥消息，新聞機構(gòu)引自俄羅斯氣象中心工作人員的發(fā)言稱，受異常寒冷天氣的破壞，俄羅斯小麥產(chǎn)量可能下降。　

　　此外，烏克蘭農(nóng)業(yè)部長稱，烏克蘭本季度將出口多達200萬噸的小麥。目前為止烏克蘭2005／06年度收獲的小麥已經(jīng)出口1000萬噸。　

　　秋季干燥使得烏克蘭冬季小麥播種面積劇降，烏克蘭農(nóng)業(yè)部最新報告顯示，該國冬小麥產(chǎn)量將為1000萬噸，低于前一年的1920萬噸。　

　　澳大利亞農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)AWB稱，該公司預計澳洲小麥產(chǎn)量為2300-2500萬噸，目前有95%的小麥已經(jīng)收割。　

　　阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所報告稱，截至1月14日該國農(nóng)民已經(jīng)收割了90%的2005／06年度小麥。　

　　印度農(nóng)業(yè)部16日表示，從2005年11月1日到2006年1月16日印度小麥播種面積達2570萬公頃，高于去年同期的2520萬公頃。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收低，交易商稱，因阿根廷玉米產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)有利作物生長的降雨，同時例行出口報告令價格承壓。　

　　交易商稱，小麥期貨大幅下挫亦引發(fā)玉米期貨的部分拋售，且盤中缺乏來自投資基金的買盤。　

　　“近期基金大量買入玉米，但今日收盤幾無基金買入。”FIMAT Futures分析師塞坎德爾稱。　

　　CBOT玉米期貨收收低1至4-3／4美分不等，3月期貨收低4-3／4美分，至每蒲式耳2.08-3／4美元。　

　　交易商和分析師稱，上周公布的1月作物供需報告再度確認了飼料谷物供應量很大，這為市場帶來利空因素，令玉米期貨承壓。　

　　交易消息人士稱，上周指數(shù)基金買盤開始減少，可能使玉米維持或低于當前價格水準。　

　　USDA公布的報告顯示，美國2005年玉米產(chǎn)量將創(chuàng)歷史次高紀錄，此外，預計玉米季度和期末庫存數(shù)量也會很大。　

　　分析師稱，即日市場有少量賣盤，但沒有任何利好消息支撐玉米期貨。　

　　？市場人士稱，在人們對南美農(nóng)作物生長區(qū)干旱和炎熱氣候的憂慮減輕的情況下，阿根廷周末降雨豐富進一步打壓玉米期貨。　

　　技術面，3月玉米期貨合約收于50日均線水平。　

　　周末出口活動如常。　

　　在玉米期貨交易中，嘉吉買入1,000手3月，Calyon金融買入1,000手3月；　Rand金融買入300手3月，Man金融買入300手5月；　飛馬買入300手3月，Tenco買入200手5月和200手12月。　

　　拋盤方面，Calyon金融賣出1,500手3月；　JP Morgan賣出1,000手3月；　Goldenberg-Hehmeyer賣出800手3月；　O’Connor賣出600手3月；　Rosenthal賣出1,000手3月；　UBS賣出500手3月，Rand賣出500手3月。　

　　商品基金賣盤估計為5500手。預估玉米期貨成交量為90,221手。

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金多空單持平