因USDA產量和庫存報告利空 CBOT大豆期貨收低

　　CBOT農產品市場主要交易數據(2006年1月12日)

　　美灣大豆基差

　　阿根廷大豆價格

　　　交易商稱，阿根廷大豆價格周四下滑，走勢與芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨相仿，因美國政府預計美國大豆盈余將達到紀錄水準。　在主要的糧食出口港羅薩里奧，大豆價格下挫8.5披索至每噸515披索(約167美元)。成交量持穩于5,000噸。當地一經紀商稱，“大豆跟隨CBOT大豆期貨走勢。賣家確認了價格下跌，并且不打算賣出大豆。”　2006年4月／5月交貨的阿根廷大豆下跌4美元，收報每噸159美元。

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　豆類市場報道：

　　CBOT大豆期貨周四收低，因USDA產量和庫存報告利空　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收盤下跌，跌至一個月低點，因美國農業部(USDA)公布的利空產量和庫存報告引發了投機性賣盤。交易商稱，因美國農業部(USDA)在開盤前公布的美國大豆庫存數據高于預期。　

　　周四收盤，1月合約算價收低12-1／2美分，報每蒲氏耳5.62美元。CBOT-3月大豆合約下跌12 1／2美分，收報5.72美元／蒲。　

　　“基本面偏空。我不認為會產生巨大沖擊，唯一讓人意外的是農業部最大幅度的削減了出口預估。”Prudential Financial油籽分析師弗里克稱。　

　　Kleist Ag Consulting公司的John Kleist稱，在產量和庫存預期上調的情況下，市場缺少基本面因素的支撐，從而令大豆期貨走勢沉重，更吸引了投機性賣盤進一步打壓豆價。　

　　投機性賣盤顯著，導致豆價下跌至1個月低點，跌至5.79美元處圖表缺口底部的主要支撐位下方。12日為大豆期貨連續第六天下跌，3月大豆期貨合約目前為止共下滑了60 1／4美分。　

　　利空的產量數據給跌勢打下基礎，在阿根廷天氣威脅減弱且美國出口機會減少的情況下，交易商關注仍然基本面。　

　　市場價格需要根據供需情況進行調整，創紀錄的一季度庫存導致近月大豆價格不能突破6.00美元水平。　

　　與此同時，氣象預報機構DTN預計，1月9日當周周末阿根廷大豆種植區降雨將增多，氣溫也將下降。　

　　交易商將注意力轉向巴西天氣。天氣預報稱，巴西南部將出現炎熱干燥天氣。此外，預計巴西南部南里奧格蘭德州和帕拉納州未來7-10天高溫情況將加劇。　

　　開盤前，USDA公布的報告顯示，美國2005／06銷售年度大豆產量為30.86億蒲，高于其11月預期的30.43億蒲。此前調查的預測區間為30.20-31.01億蒲。出口預估則削減7,000萬蒲式耳。　

　　USDA表示，美國2005／06年度大豆期末庫存為5.05億蒲，為歷史第二高水準，較此前12月的預估高出1億蒲式耳。高于交易商預測中值的4.52億蒲，也接近分析師4.05-5.08億蒲預測區間的頂部。　

　　此外，USDA還表示，由于銷往歐盟和中國的大豆出口持續疲軟，大豆出口下降7000萬蒲，至9.5億蒲。截至12月1日大豆庫存為25.02億蒲，高于交易商預測中值24.42億蒲及23.99-24.82億蒲的預測區間。　

　　根據USDA公布的周度出口銷售報告，截至1月5日當周美國大豆出口銷售量為44.81萬噸，低于預測區間45-65萬噸。　

　　周四公布的一周出口銷售數據接近預期，市場對于大豆保持中性看法。　

　　交易商稱，在過去一周中，大豆累計下跌0.6美元，這刺激了中國對美豆新的買興。場內有傳言稱，中國購買了8-12船的大豆，并可能在周四再購買6-8船。運費下跌亦吸引買家。　

　　交易商稱，上述有利因素幫助美國大豆現貨價格上漲。　

　　海外出口消息顯示，臺灣周二買入1.5萬噸美國大豆。　

　　周四，1月大豆合約交割922手。CBOT大豆合約注冊倉單持平于1,908手。　

　　南美大豆期貨收盤下跌。3月合約下跌8美分，收報6.2美元／蒲。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，ADM投資者服務買入1,000手3月，　FCStone買入700手3月，　花旗(Citigroup)買入1,500手3月，　飛馬(Fimat)買入500手3月。　Calyon金融賣出1,500手3月。J。P。　Morgan賣出700手11月，　Rand金融賣出600手3月，　花旗、飛馬、Goldenberg Hehmeyer、RJ O’Brien和Man金融瑞富(Refco)分公司各賣出500手3月。商品基金拋盤預計在4,000-5,000手。大豆期約成交量料為91,688手。　

　　大豆相關產品：　

　　大豆產品收低，因農業部公布的數據利空。　

　　豆粕期貨即日溫和下跌，受到大豆疲勢和技術性拋盤打壓。主力3月合約下滑至1個月新低，進一步遠離主要阻力位。　

　　1月豆粕合約收低2.50美元，至每短噸178.80美元，3月豆粕合約下跌2.70美元，收報179.00美元／短噸。　

　　周四公布的一周出口銷售數據接近預期，市場對于豆粕保持中性看法。截至1月5日當周美國豆粕出口銷售量為為7.09萬噸，符合5-10萬噸的預測區間。　

　　農業部宣布，美國豆粕最終庫存持平，但上調豆油庫存。　

　　在豆粕期貨交易中，各個貿易公司的買賣盤皆零散清淡，當日投機性商品基金凈做空。基金賣出了大約1,500手豆粕期約。豆粕期約成交量預計為24,916手。　

　　1月豆粕期約周四交割65手。　

　　CBOT豆粕注冊倉單從239手降至周三尾盤的65手。　

　　豆油期貨收低，擴大跌幅至2周低點。沉重的供應前景加上利空的圖表組成打壓期價下跌。然而，良好的商業買盤限制了下跌潛力。　

　　1月豆油合約下跌0.45美分，至每磅21.43美分，3月豆油合約下跌46點，收報21.69美分／磅。3月豆油的份額收于37.73%。3月壓榨利潤收于60 1／2美分。　

　　周四公布的一周出口銷售數據接近預期，市場對于豆油感到失望。　

　　截至1月5日當周美國豆油出口銷售量為為300噸，低于交易商預測的2000-7000噸區間。　

　　在豆油期貨交易中，芝加哥邦吉買入1,500手3月，　嘉吉和ABN Amro各買入500手3月。ABN Amro和J。P。　Morgan各賣出600手3月，　Calyon金融賣出1,000手3月，　艾奧瓦糧食(Iowa Grain)賣出700手3月，　Man金融賣出800手3月，　RJ O’Brien賣出400手3月。估計當日商業買入4,000手，基金賣出4000手。豆油期約成交量料為24,772手。　

　　1月豆油期約交割547手。CBOT豆油注冊倉單持平于5,380手。　

　　此前海外市場棕櫚油期貨收盤持平至上漲。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四收高，交易商指因美國農業部公布的冬麥種植面積估值低于預期。　

　　A。G。　Edwards一人士稱：“農業部報告除了小麥外，對其他作物均是利空。”　

　　3月小麥期貨收高2-3／4美分至每蒲式耳3.33-1／4美元，遠月期約則為上漲2-1／2至4-1／4美分不等。　

　　農業部估計2006年度美國冬麥種植面積為4,140萬英畝，低于交易商平均預估值4,240萬。　

　　交易商稱，CBOT玉米和小麥期貨的清算活動和指數基金買盤為本周第4天給玉米期貨提供潛在支撐。商品指數基金1月9日當周平均的CBOT小麥期貨合約日均購買量為3000手。　

　　全球小麥消息，歐盟12日批準了19.45萬噸最大返還額為9歐元／噸的自由市場小麥出口許可。此前一周，歐盟批準了35.6萬噸最大返還額為8.49歐元／噸的自由市場小麥出口許可。　

　　此外，歐盟亦批準向西班牙輸送8.8663萬噸谷類食品。　

　　印度小麥消息人士稱，印度2006年小麥產量可能達到7400-7600萬噸。2005年印度小麥產量為7200萬噸。　

　　交易商指出，基金凈買入2,000手合約。市場交投活躍，小麥期貨估計成交了41,752手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收盤持平至下跌，受美國農業部(USDA)公布的利空數據打壓。　

　　玉米期貨每蒲式耳收盤持平至下跌1-3／4美分不等，3月期貨跌1-3／4美分，報每蒲式耳2.12-3／4美元。　

　　分析師稱，由于美國和世界期末庫存數據提高，玉米期貨周四低開。　

　　USDA在周四公布的1月作物報告中稱，2005年12月1日的美國玉米庫存為98.13億蒲式耳，高于分析師此前平均預估的97.74億。美國國內玉米消費量預期上調1.25億蒲，至89.6億蒲　

　　USDA估計2005／06年美國玉米最終庫存為24.26億蒲式耳，高于貿易商預估的23.70億，且高于USDA在去年12月預計的24.19億。　

　　預計截至12月1日玉米季度庫存為98.13億蒲，高于此前一年的94.51億蒲。　

　　USDA將世界玉米期末庫存上調近1000萬噸，至1.2826億噸。　

　　交易商稱，周四稍早公布的當周作物出口銷售報告接近預期，對市場的影響中性。截至1月5日當周玉米凈出口量為63.12萬噸，較前一周增長32%，但比前4周平均水平低4%。　

　　其他方面，分析師預計，阿根廷2005／06年度玉米產量將為1400萬噸，遠低于此前預期。2004／05年度阿根廷玉米產量為1950萬噸。　

　　但USDA則預計阿根廷2005／06年度玉米產量為1680萬噸。　

　　在玉米期貨交易中，CIS賣出2,000手5月和300手3月，　Tenco賣出1,000手3月，　瑞富凈賣出300手3月，　Rosenthal賣出1,000手3月，　R.J.O’Brien凈賣出200手3月，Man金融和艾奧瓦糧食分別賣出400手3月。　

　　飛馬買入1,200手3月，　Goldenberg-Hehmeyer買入1,000手3月，　嘉吉買入800手3月，ADM和O’Connor各買入300手3月。　

　　商品基金賣盤估計有1.1萬手。預估成交量為107,002手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金持凈空單6000張