基金持續買進供應面緊張LME基本金屬大多收高

http://whmsebhyy.com 2005年12月02日 09:58 北方期貨

　　一、國際金屬交易數據

　　LME基金屬市場主要交易數據

品種	開盤	最高	最低	收盤	成交量	持倉及增減	庫存及增減
銅	4250	4420	4237.5	4405	84673	217045-454	72600+1425
錫	6150	6500	6125	6490	11250	16849+276	12585-235
鉛	1039	1071	1032.5	1067.5	22525	62847-71	41350-1500
鋅	1716.5	1770	1708.5	1766.5	41213	149291+338	437800-1725
鋁	2135	2205.5	2131.5	2197.5	183275	420241-2719	622700+575
鎳	12675	12850	12600	12775	10458	50294-112	23016+684

　　LME銅鋁當日交易情況

品種	上午		混合交易	下午		混合交易	辦公室交易	總計
品種	第一節	第二節	混合交易	第一節	第二節	混合交易	辦公室交易	總計
銅	3262	497	1425	461	1004	1665	76359	84673
鋁	5220	1411	3334	270	550	1478	171012	183275

　　LME銅鋁官方結算價格

品種	現貨	3個月期	15個月期	27個月期
銅	4464/65	4301/02	3575/85	3150/60
鋁	2205/05.5	2179/80	2007/12	1913/18

　　LME銅鋁持倉情況

日期	銅持倉分布	增減	鋁持倉分布	增減
現貨 /12月21日	31133	-2955	62217	-3744
12 月 22 日 /1 月 18 日	36228	421	85806	-1318
1 月 19 日 /2 月 15 日	33925	389	62430	-370
2 月 16 日 /3 個月	15354	598	27361	980
2 月剩下部分	0	0	0	0
3 月 1日/63個月	100405	1093	182427	1733
持倉總計	217045	-454	420241	-2719

　　LME銅鋁合約間主要差價

品種	現貨	12月	1月	2月	3個月期	3個月期
品種	/3個月期	/3個月期	/3個月期	/3個月期	/15月	/27月
LME銅	171/181b	155/165b	103.5/108.5b	35/39b	718/728b	1150/1160b
LME鋁	31/33b	8.0/10.0b	5.0/7.0b	1.0/3.0b	169.5/174.5b	266/271.5b

　　LME期銅期權行情

月份	敲定價	波動率	看漲權	看跌權	持倉情況	成交量
12月	4550	28.38	54.44	78.39	24460/22779	160/0
1月	4450	28.53	165.24	143.36	7705/8775	760/540
2月	4400	29.67	214.14	211.17	7329/7348	2364/500

　　LME銅鋁期貨大頭寸部位報告

銅大持倉數據		12月	1月	2月	鋁	12月	1月	2月
多頭	5%	0	0	1	多頭	5	1	1
	10%	1	1	1		1	2	0
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空頭	5%	2	2	0	空頭	2	3	3
	10%	0	0	1		1	0	2
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME銅庫在世界各地分布

國家	倉庫地點		在庫量	注銷倉單	庫存增減
比利時	安特衛普	ANTWERP	0	0	0
德國	不來梅	BREMN	0	0	0
德國	漢堡	HAMBURG	0	0	0
意大利	熱那亞	GENOA	0	0	0
	里沃納	LEGHORN	0	0	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷蘭	鹿特丹	ROTTERDAM	325	325	-125
荷蘭	韋辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韓國	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	0	0
韓國	BUSAN	BUSAN	35700	2225	+1700
新加坡	新加坡	SINGAPORE	12500	2225	-75
阿聯酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞羅納	BARCELONA	0	0	0
西班牙	畢爾巴鄂	BILBAO	3450	3375	-75
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
瑞典	赫爾辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英國	艾馮郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫爾	HULL	0	0	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	紐卡斯爾	NEWCASTLE	0	0	0
	森德蘭	SUNDERLAND	0	0	-25
美國	巴爾的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	長灘	LONG BREACH	3800	925	0
	洛杉磯	L.A.	0	0	0
	新奧爾良	NEW	25	25	0
	圣路易	ST.	0	0	0
總計			72600	9100	+1425

　　COMEX銅市主要交易數據

月份	開盤	最高	最低	收盤	漲跌	成交量	持倉量
0512	210.50	217.00	208.60	216.80	9.30
0601	202.10	208.35	202.00	208.35	7.85
0602	198.50	203.95	198.50	203.95	7.40
0603	194.50	200.00	193.70	199.95	7.35
0604	196.65	196.65	196.65	196.65	7.00
0605	188.50	193.90	188.00	193.65	6.90
0606	191.20	191.20	190.65	190.65	6.95
0607	182.70	187.70	182.50	187.65	6.80
0608	184.70	184.70	184.70	184.70	6.75
0609	181.50	182.50	181.50	181.95	6.80

成交量	總持倉	持倉增減	庫存	庫存增減
22000			3681	-

　　CTFC持倉結構數據

日期	非商業頭寸			商業頭寸		可報告頭寸		不可報告頭寸		基金凈頭寸
日期	多頭	空頭	跨期	多頭	空頭	多頭	空頭	多頭	空頭	基金凈頭寸
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227
11-08-05	34052	28313	15138	46361	51941	95551	95392	13827	13986	5739
11-15-05	36580	29053	16801	46031	54360	99412	100214	14777	13975	7527
11-22-05	34901	28448	18379	45917	51581	99197	98408	14433	15222	6453

　　二、期商評市

　 LME：　

　　倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周四大多收高，交易員指因基金持續買進，而供應面緊張。

　　一交易員稱：“無論是什么因素推動了基金買興，目前市場尚無進入整固階段的跡象，更不必說修正了，所以只能是上漲。”

　　另一交易員表示：“市場的演變還是一樣，即上漲再上漲，然後重挫，不過目前并未發生這樣的情況。”

　　基本面因素整體有利于銅，鋁，鉛和鋅，這些金屬本周均創下多年新高。

　　Basemetals。com分析師亞當斯表示，“目前看來是資金量在主導市場，很難為目前金屬價格水準找到合理的解釋。”

　　“到了一定的階段，就會是另一番景象。賣家將開始爭相出手，不過目前還沒有這種跡象出現。”

　　三個月期銅＜MCU3＞收報每噸4,368美元，高于周三綜合交易收盤價4,246，但脫離稍早觸及的紀錄高位4,380。

　　中國國家物資儲備局將于12月7日競拍2萬噸銅，以期推低全球銅價。國儲局于周三競拍中出售了14,000噸銅。

　　三個月期鋁＜MAL3＞漲58美元，報2,197美元，脫離稍早曾觸及的1998年5月以來高位2,208。

　　三個月期鋅＜MZN3＞升50美元，報1,765美元，因有消息指全球最大的煉鋁商--高麗亞鉛＜010130。KS＞稱將于2006年2月前停止其在美國的公司Big River Zinc Corporation的業務。

　　三個月期鉛＜MPB3＞上揚25美元，報1,068美元，但較日高暨合約高位低2美元。

　　三個月期鎳＜MNI3＞報12,775美元，低于昨日收盤水準12,800；三個月期錫＜MSN3＞報6,450美元，昨日收報6,125／6,150。這些金屬目前的價位遠低于2004年上半年觸及的高位。

　　亞當斯說，“基金好像忽略了鎳和錫這兩種金屬，因其流動性較低。”

　　他補充說，期鎳和期錫可能反映了市場真實的基本面狀況，其他金屬價格都有些扭曲。

　　COMEX：

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周四收盤大漲約4%，受基金買進推動，因近期公布的美國數據強勁，意味著產業對金屬、能源與商品的需求旺盛。

　　期銅漲勢驚人，合約價格迭創高點，交易商表示，受到最新的美國制造業與營建數據的鼓舞，基金大舉買進。

　　“各類金屬合約均上漲，我認為這是月初有新的資金涌入之故，這種趨勢還將維持下去，雖然漲勢可能會不如今日，但卻是全面性的。”

　　指標3月期銅＜HGH6＞收高7.35美分至每磅1.9995美元，臨收盤前更觸及心理關口2.00美元的合約新高。

　　現貨月12月合約＜HGZ5＞大漲9.30美分，收於每磅2.1680美元，接近合約紀錄高位2.17美元，漲幅達到4.58%。COMEX期銅於周一創下2.18美元的紀錄高點。

　　買氣強勁，推動成交量達2.2萬口，高於周三的15,531口。

　　AMT

　　銅：期銅表現勢不可擋，仍建議買進。

　　鋁：期鋁表現強勁，上破2150美元／噸后，繼續上探2200美元／噸高位。

　　鉛：受良好基金買盤支撐，期鉛即日持穩，并上漲至1071美元／噸高位附近。

　　鋅：期鋅追隨期銅上漲，并再度創下新高。受良好基金買盤推動，期鋅一度攀升至1767美元／噸高點。預計基金仍將買進。

　　錫：基金買盤和空頭回補提振錫價上漲至6550美元／噸高點，之后漲幅縮減。

　　鎳：與其它基金屬強勁表現相比，期鎳僅努力保持了11月30日收盤水平。預計后市仍將下跌。

　　三、國際商品市場

　　能源市場：

　　紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周四上漲，因

天氣預報顯示氣溫將低于正常水準，且美國東部三分之二地區的大多數地方燃料需求增加。

　　周三公布的汽油庫存意外大幅下降，推動汽油期貨價格飆升，亦扶助

原油價格上漲。

　　NYMEX-1月原油期約＜CLF6＞收升1.15美元，報每桶58.47美元。

　　1月取暖油期約＜HOF6＞收升4.90美分，報每加侖1.7387美元。而1月汽油期貨＜HUF6＞收漲6.55美分至每加侖1.5626美元。

　　倫敦國際石油交易所(IPE)1月布蘭特原油期貨＜LCOF6＞結算價大幅上揚1.10美元，報每桶56.15美元。

　　“每當氣溫有所下降，交易商便進行一些空頭回補。”Cameron Hanover的分析師Peter Beutel稱。

　　天氣預報機構周四稱，美國東北部地區未來兩周的氣溫將持續低于正常水準，重燃對取暖油的需求，此前的溫暖天氣曾令取暖油承壓。美國東北部地區是全球取暖油消費量最大的地區。

　　天氣預報機構AccuWeather在一報告中稱，“北極寒流的前鋒將于周四抵達五大湖地區，并于周五離開東部海岸地區。”

　　根據全美氣象服務(NWS)周三發布的最新預報，直至12月14日，美國東部三分之二的地區氣溫將大多低于正常水準。

　　NYMEX一場內交易商稱，寒冷的天氣令交易員將原油價格推高至每桶58.20美元上方後，觸發了許多止損買單。

　　＊＊美汽油庫存意外下降提振市場＊＊

　　上周汽油庫存意外下降，令油品價格大幅上漲。

　　根據政府數據，美國截至11月25日的汽油庫存減少50萬桶至1.999億桶，較去年同期減少1,010萬桶。

　　“汽油期貨市場帶動其他市場隨之上漲。”Ritterbusch and Associates的總裁Jim Ritterbusch稱。

　　美國能源資料協會(EIA)數據顯示，上周美國原油庫存減少420萬桶，而餾分油庫存則增加340萬桶。

　　目前，美國原油庫存為3.176億桶，遠高于往年同期的平均水準。

　　西方原油庫存仍處于令人安心的水平，而石油輸出國組織(OPEC)暗示，在12月12日于科威特召開的會議上將維持產量不變。

　　貴金屬市場：　

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)期金周四創下23年最高水準，交易員認為這得益于金價本周稍早突破500美元關口後，吸引更多投資基金買盤出現。

　　金價大幅上揚亦提振了其他貴金屬價格，白銀觸及18年高位，鉑金(白金)與鈀金也獲得良好買氣。

　　COMEX 2月期金＜GCG6＞收升7.60美元報每盎司506.30美元，為1983年2月以來指標合約的最高收位，僅略低于506.80的日高。

　　“黃金走勢強勁，白銀亦有上佳表現；今日商品市場全面走強。”一評論人士表示。

　　現貨金＜XAU＝＞在紐約市場升至近23年高點503美元，尾盤時報503.00／503.75，周三收報494.10／494.90。倫敦金周四午後定盤價報499.75。

　　3月期銀＜SIH6＞大漲0.217美元至每盎司8.602，盤中處于8.29-8.62區間交投，後一水準為1987年8月以來最高位。現貨銀＜XAG＝＞從昨日的8.27／29升至8.51／53。

　　1月鉑金＜PLF6＞上漲14.30美元收報994.70美元。該期約周一沖上1,011美元的1980年3月以來高點。現貨鉑金＜XPT＝＞升至987／992。

　　3月鈀金＜PAH6＞揚升8.40美元至268.40，盤中觸及19個月高點273。現貨鈀金＜XPD＝＞報261／264。

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