指數(shù)基金準(zhǔn)備購買農(nóng)作物期約CBOT市場普遍收高

CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)（2005年12月2日）

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當(dāng)日結(jié)算價(jià)(美分／蒲式耳)計(jì)算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘?jiān)?

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動(dòng)

　　2006年1月　　　　　　　　　53.72　　-1.09

　　2006年3月　　　　　　　　　52.84　　-0.65

　　2006年5月　　　　　　　　　53.31　　-1.89

　　2006年7月　　　　　　　　　57.00　　＋0.12

　　2006年8月　　　　　　　　　57.17　　-0.18

　　2006年9月　　　　　　　　　59.41　　-0.24

　　2006年11月／10月　　　　　　55.18　　＋1.48　

　　到中國港口國際糧船運(yùn)費(fèi)

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評述

　　CBOT大豆期貨周四收高，利好利空因素并存令盤中走勢震蕩

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收高，盤中走勢震蕩，一方面市場出現(xiàn)空頭回補(bǔ)，另一方面由于周度出口數(shù)據(jù)令人失望，引發(fā)了對美國大豆需求狀況的擔(dān)憂。

　　1月大豆合約收高1-3／4美分，報(bào)每蒲式耳5.59-3／4美元，盤中最低跌4美分，最高曾漲6美分。遠(yuǎn)期合約收高1／2至2美分不等。

　　分析師稱，在基本面疲軟的情況下，投機(jī)性買盤、現(xiàn)金基礎(chǔ)穩(wěn)固及商業(yè)買盤為大豆期貨提供支撐。

　　因場內(nèi)有傳言稱商品指數(shù)基金準(zhǔn)備買進(jìn)CBOT農(nóng)作物期約，這令賣家猶豫不決，從而令市場展開反彈。

　　“傳言指有更多指數(shù)基金進(jìn)入市場。其他如黃金和白銀等市場均上漲。”CBOT一交易商稱。

　　這令RJ／CRB指數(shù)收升2.05%至320.71點(diǎn)。

　　CBOT亦于周四宣布，將于12月10日實(shí)施新的對投機(jī)性部位的限制。

　　1月大豆期約在5.61-1／2水準(zhǔn)觸發(fā)止損買單，攀升至高位。

　　“在每年的這個(gè)時(shí)候，要推動(dòng)市場并不困難。”一CBOT大豆類期貨經(jīng)紀(jì)商表示，他指的是假期前市況清淡。

　　大豆期貨即日大部分時(shí)間里進(jìn)行區(qū)間交易。周度出口銷售報(bào)告疲軟、南美農(nóng)作物生長條件改善及市場對禽流感擔(dān)憂都打壓大豆期貨，但是，市場超賣格局抑制了低點(diǎn)附近的賣盤興趣，而商業(yè)買盤又為大豆期貨提供支撐。

　　直到投機(jī)性買盤推高豆價(jià)引發(fā)設(shè)置于11月30日高點(diǎn)之上的買盤訂單，從而進(jìn)一步支撐大豆期貨并抑制其下行，區(qū)間交易的態(tài)勢才被打破。

　　但CBOT經(jīng)紀(jì)商稱，由于1月大豆期貨合約未得到持續(xù)的買盤支撐，臨近收盤，大豆期貨的漲勢減緩，因價(jià)格在趨近5.65美元區(qū)域時(shí)吸引了投機(jī)性和當(dāng)?shù)貟伇P，將價(jià)格拉低至5.60美元的心理水平下方。

　　盤初的下跌源於令人失望的出口銷售，且市場擔(dān)心中國禽流感疫情的傳播恐將危及全球需求。

　　美國農(nóng)業(yè)部12月1日公布報(bào)告稱，上周美國大豆出口銷售為370,800噸，接近300,000-650,000預(yù)估區(qū)間的低端。

　　銷售情況依舊遜於去年，較2004年下降29%，令CBOT交易商對大豆的需求惴惴不安。

　　中國是最大的買家，購買292,800噸，包括110,000噸從未知目的地轉(zhuǎn)口的110,000噸，以及從日本轉(zhuǎn)口的57,000噸。

　　南美總體對作物利好的天氣亦令大豆市場承壓。市場有些擔(dān)心本周阿根廷的乾旱，但南部種植帶周六料出現(xiàn)降雨，周日北部地區(qū)將有雨。

　　DTN氣象預(yù)報(bào)機(jī)構(gòu)稱，巴西和阿根廷未來5天都將有零星陣雨和雷陣雨。這種雨天將再給南美大豆作物生長形成良好條件。未來兩周阿根廷天氣將變得更加干燥，不過短期前景仍然非常理想。

　　南美大豆期貨收高。3月合約上漲2 1／2美分，收報(bào)5.99 1／2美元／蒲。

　　交易商動(dòng)向：

　　在大豆期貨交易中，ADM投資者服務(wù)買入400手1月和400手3月，　瑞富(Refco)買入800手1月，　飛馬(Fimat)買入1,000手1月，　Calyon金融、花旗(Citigroup)和O’Connor各買入400手1月。Goldenberg Hehmeyer、Man金融、艾奧瓦糧食(Iowa Grain)和RJ O’Brien為主要賣家。商品基金買盤估計(jì)有1,500手。預(yù)估大豆合約成交59,767手。

　　大豆相關(guān)產(chǎn)品：

　　豆粕合約亦追隨大豆走勢大幅波動(dòng).豆粕期貨收高，盤中呈現(xiàn)盤整格局，低于預(yù)期的周度出口銷售數(shù)據(jù)給市場構(gòu)成壓力，但技術(shù)性買盤支撐了市場。

　　12月豆粕合約收高50美分，報(bào)每短噸172.30,1月豆粕期貨上漲0.40美元，收報(bào)172.50美元／短噸。1月壓榨利潤收于53 3／4美分。

　　在豆粕期貨交易中，飛馬買入400手12月和400手1月，　嘉吉賣出400手1月和500手7月。

　　豆粕合約估計(jì)成交量27,111手。

　　豆油期貨收盤漲跌不一，盤中跟隨臨池的震蕩走勢，投機(jī)商引導(dǎo)的拋盤打壓市場，而商業(yè)買盤提供支撐。

　　豆油受美國巨額豆油庫存的打壓。美國統(tǒng)計(jì)局周四稱，10月國內(nèi)豆油庫存達(dá)18.87億磅，高於上周公布的18.64億磅。

　　12月豆油合約收跌0.01美分，報(bào)每磅21.04美分。1月豆油合約上漲2點(diǎn)，收報(bào)21.27美分／磅。1月豆油合約的份額收于38.14%。

　　在豆油期貨交易中，ADM投資者服務(wù)、飛馬、艾奧瓦糧食和O’Connor為主要買家，飛馬、花旗、Calyon金融和ABN Amro為主要賣家。　豆油合約估計(jì)為33,399手。

　　小麥?zhǔn)袌鰣?bào)道：

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四收高，因傳言稱指數(shù)基金將購買CBOT小麥、玉米與大豆類期貨，這令原打算拋售的投資者猶豫不決。

　　CBOT小麥期約收升1-1／4至3美分不等，12月期約收高1-1／2美分至每蒲式耳3.05-1／2美元；3月期約亦漲1-1／4美分報(bào)3.22美元。

　　盡管出口不佳，但未能阻止小麥期貨上漲。

　　3月期約的技術(shù)支撐位為3.15-1／4美元，阻力位為3.23-1／2美元。該期約的9日相對強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)周三收盤報(bào)49，接近中型區(qū)域。

　　CBOT經(jīng)紀(jì)商稱，即日交易量較多，基金買盤大約有2000手。

　　全球小麥消息，歐盟谷物管理委員會(huì)12月1日批準(zhǔn)了3.05萬噸最大償還額為5歐元／噸的自由市場小麥出口，而11月24日當(dāng)周歐盟谷物管理委員會(huì)批準(zhǔn)了5歐元／噸的2.85萬噸小麥出口。

　　業(yè)內(nèi)人士1日表示，澳大利亞小麥產(chǎn)量并未受05年降雨延后的過度影響。

　　澳大利亞農(nóng)業(yè)及資源經(jīng)濟(jì)局(ABARE)1日將小麥產(chǎn)量預(yù)期調(diào)高至2140萬噸。

　　小麥期貨成交量估計(jì)為39,855手。

　　玉米市場報(bào)道：

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四玉米期貨收高，盡管美國農(nóng)業(yè)部(USDA)公布的玉米一周出口銷售數(shù)據(jù)利空。

　　場內(nèi)消息人士表示，因有傳言稱指數(shù)基金準(zhǔn)備購買CBOT小麥，玉米和大豆合約，交易商對賣出玉米期約頗感猶豫。

　　CBOT玉米合約每蒲氏耳收高2-1／4美分，12月合約漲1-3／4美分，報(bào)1.89-1／4美元。3月合約漲2美分，報(bào)2.03-3／4。

　　成交量預(yù)估為111,013手。

　　USDA公布，美國上周玉米出口銷售總計(jì)11,700噸，低于交易商預(yù)期的700,000噸至100萬噸。

CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

注：非綠色均為估計(jì)值，目前基金持有凈空單18000張