CBOT大豆期貨受空頭回補(bǔ)提振反彈后盤整收低

   CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)主要交易數(shù)據(jù)（2005年11月29日）

　　美灣大豆基差

　　美國(guó)大豆壓榨利潤(rùn)

　　根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當(dāng)日結(jié)算價(jià)(美分/蒲式耳)計(jì)算出的大豆壓榨利潤(rùn).(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅殘?jiān)?

　   　合約     利潤(rùn) 變動(dòng)

　　2006年1月 54.63 -0.92

　　2006年3月 53.18 -2.57

　　2006年5月 54.36 -2.19

　　2006年7月 55.76 -2.02

　　2006年8月 57.50 -2.54

　　2006年9月 59.52 -2.55

　　2006年11月/10月 54.07 -2.39

　　巴西大豆基差

　　以下為經(jīng)紀(jì)商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價(jià)與美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價(jià)格升貼水?dāng)?shù)據(jù):

　　(報(bào)價(jià)單位為美分/蒲式耳)

　　              月份      買價(jià) 變動(dòng) 賣價(jià) 變動(dòng)

　　05年12月(較CBOT 05年01月) +60 -02 +70 -05

　　06年03月(較CBOT 06年03月) +23 -01 +28 -02

　　06年04月(較CBOT 06年05月) +08 持平 +13 -02

　　06年05月(較CBOT 06年05月) +08 持平 +13 -02

　　巴西大豆價(jià)格

　　以下為經(jīng)紀(jì)商提供的巴西主要農(nóng)作物產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格:

　　(報(bào)價(jià)單位為巴西雷亞爾/60公斤袋)

　　   產(chǎn)區(qū)          今日價(jià)格 上日價(jià)格

　　伊茹伊(IJUI)        23.50 23.50

　　帕蘇風(fēng)杜(PASSO FUNDO) 24.00 24.00

　　卡斯卡韋爾(CASCAVEL) 27.20 27.20

　　隆德里納(LONDRINA) 27.50 27.50

　　蓬塔格羅薩(PONTA GROSSA) 28.00 27.00

　　(注:1美元=2.189巴西雷亞爾)

　　阿根廷大豆價(jià)格

　　阿根廷大豆價(jià)格周二連續(xù)第二個(gè)交易日略微收高,受到本地壓榨商強(qiáng)勁需求的支撐. 在主要的糧食出口港羅薩里奧,大豆價(jià)格收升1-2披索,報(bào)每噸485/486披索(約162/163美元). 成交量自周一的20,000噸降至15,000噸. "雖然芝加哥市場(chǎng)大豆價(jià)格下跌,但本地買需支撐此間市場(chǎng)走高."羅薩里奧一交易商稱. 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨收低,因?qū)τ趤喼耷萘鞲幸咔槁�延可能降低飼料需求的憂慮,引發(fā)基金的技術(shù)性拋盤. 2006年4月/5月交貨的阿根廷大豆價(jià)格收升1美元,報(bào)每噸153美元. 在南部布蘭卡港,大豆價(jià)格收升15披索,至每噸480披索;Quequen港大豆上漲1.5披索至458披索.

　　到中國(guó)港口國(guó)際糧船運(yùn)費(fèi)

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)每日評(píng)述

　　豆類市場(chǎng)報(bào)道：

　　CBOT大豆期貨周二收低，整理周一漲幅　

　　芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨周二收低，繼周一受空頭回補(bǔ)提振反彈后，介于一個(gè)區(qū)間進(jìn)行盤整。亞洲禽流感蔓延，導(dǎo)致市場(chǎng)擔(dān)心飼料需求可能下降，從而引發(fā)基金技術(shù)性賣盤。　

　　中國(guó)周二確認(rèn)了兩起新增的禽流感疫情。今年中國(guó)已撲殺逾2,000萬(wàn)只禽類，自10月中旬以來已報(bào)告24起禽流感疫情。　

　　美國(guó)出口遲滯以及南美天氣整體對(duì)作物生長(zhǎng)利好，特別阿根廷近期出現(xiàn)降雨，亦打壓了大豆價(jià)格。　

　　周二收盤，1月大豆合約下跌4 1／4美分，收?qǐng)?bào)5.54美元／蒲式耳。1月合約曾一度跌至5.50－1／2，略高于關(guān)鍵支撐位5.50美元上方。遠(yuǎn)期合約收低1至4－1／2美分不等。　

　　CBOT大豆期貨周一尾盤反彈，當(dāng)時(shí)1月合約收高4美分。周一強(qiáng)勁的現(xiàn)貨市場(chǎng)扶助大豆合約反彈，并繼續(xù)支撐周二的大豆期約。　

　　一個(gè)CBOT經(jīng)紀(jì)人說，今日呈盤整走勢(shì)，市場(chǎng)修正了周一的過大漲幅。他補(bǔ)充道，市場(chǎng)基本面不支持價(jià)格上漲。　

　　“市況有些令人失望，此前中國(guó)市場(chǎng)并未緊跟昨日CBOT市場(chǎng)強(qiáng)勁收高的走勢(shì)，”CBOT一場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)商表示。　

　　市場(chǎng)從開盤便持續(xù)防御基調(diào)，滯后的出口步伐、南美作物長(zhǎng)勢(shì)改善以及對(duì)于亞洲禽流感對(duì)全球飼料需求的影響給市場(chǎng)造成利空氛圍。　

　　由于市場(chǎng)進(jìn)入盤整格局，本地和投機(jī)性拋盤為當(dāng)日市場(chǎng)主要特征，市場(chǎng)人士根據(jù)技術(shù)圖進(jìn)行交易。淡靜的消息面導(dǎo)致交易活動(dòng)減少，交易商稱市場(chǎng)需要良好的出口需求來刺激可持續(xù)的上漲動(dòng)力。　

　　加工商試圖從豆農(nóng)手中獲得一批新貨，這提振了美國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)。有市場(chǎng)傳言稱中國(guó)有興趣買入美國(guó)大豆，因南美大豆基差走強(qiáng)。　

　　“現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)表現(xiàn)存在差異。”CBOT一交易商稱。　

　　此外，DTN氣象預(yù)報(bào)機(jī)構(gòu)稱，南美作物繼續(xù)迎來極理想天氣。周一巴西氣溫在華氏80至90度之間，伴有零星雷陣雨。預(yù)計(jì)未來48小時(shí)里巴西整個(gè)大豆帶還隨時(shí)可能出現(xiàn)陣雨。阿根廷方面，周二中部玉米和大豆帶將有零星雷陣雨，之后7天主要是晴天。　

　　商品基金售出大約2,500手大豆合約，而班吉與嘉吉的商業(yè)定價(jià)盤初便浮出水面。　

　　臺(tái)北的交易商稱，此前海外出口大單是臺(tái)灣買入了23,000噸美國(guó)玉米與12,000噸美國(guó)大豆。　

　　南美大豆期貨收低。3月期貨合約下跌3美分，收?qǐng)?bào)5.93 1／2美元。　

　　商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）周一公布的期貨與期權(quán)的數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，大部分投機(jī)客開始轉(zhuǎn)為CBOT的大豆凈空頭部位。　

　　交易商動(dòng)向：　

　　在大豆期貨交易中，ABN Amro和RJ O’Brien各買入500手1月，　瑞富（Refco）買入2,500手1月。　Calyon　金融賣出1,000手1月，　寶德信證券（Prudential Financial）賣出400手1月，　Rand金融賣出800手1月，DT貿(mào)易公司賣出500手1月。　

　　大豆相關(guān)產(chǎn)品：　

　　豆粕期貨全線收低，受到投機(jī)性拋盤打壓。由于擔(dān)心禽流感可能會(huì)削減亞洲飼料需求，市場(chǎng)整理周一漲幅。　

　　交易商稱，豆類產(chǎn)品追隨大豆走低。基金的技術(shù)性賣盤令這兩種豆類產(chǎn)品承壓。　

　　CBOT12月豆粕合約收低1.40美元，每短噸報(bào)170.30，1月豆粕合約下跌0.90美元，收?qǐng)?bào)170.80美元／短噸，遠(yuǎn)月合約收低0.90至1.80美元不等。1月壓榨利潤(rùn)收于54 3／4美分。　

　　分析師預(yù)計(jì)豆粕交割量將為清淡至適中，在50－400手區(qū)間。　

　　在豆粕期貨交易中，嘉吉買入300手1月，　ABN Amro買入300手12月，瑞富投資者服務(wù)賣出500手12月，　Man金融賣出400手1月和300手3月。當(dāng)日投機(jī)基金凈做空。基金將豆粕期約拋售了約2,000－2,500手。　

　　12月豆油與豆粕部位展期在周三第一通知日前持續(xù)進(jìn)行。　

　　交易商預(yù)計(jì)，豆粕交割量稀少，介于0－100之間，因現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)勁。　

　　商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）周一公布的期貨與期權(quán)的數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，大部分投機(jī)客開始轉(zhuǎn)為CBOT的豆粕凈空頭部位。　

　　豆油期貨收低，回吐周一漲幅，跟隨大豆跌勢(shì)。第一通知日前的頭寸結(jié)算為市場(chǎng)主要特征，分析師預(yù)計(jì)交割量將巨大。商業(yè)買盤提供些許支撐，但豆油在大豆產(chǎn)品價(jià)值中的份額相對(duì)于豆粕有所下降。　

　　12月豆油合約結(jié)算價(jià)跌0.29美分，報(bào)每磅20.95美分。1月豆油合約下跌29點(diǎn)，收?qǐng)?bào)21.17美分／磅，，遠(yuǎn)月合約跌0.28至0.34美分不等。1月豆油的份額收于38.26％。　

　　分析師預(yù)計(jì)第一通知日CBOT－12月豆油合約的交割量在1500－2500手之間。現(xiàn)貨人士稱，基于登記注冊(cè)的豆油交割量多達(dá)2000手。　

　　在豆油期貨交易中，ADM投資者服務(wù)買入600手1月，　嘉吉買入500手12月和400手1月。ADM投資者服務(wù)、Man金融和O’Connor各賣出300手1月。商業(yè)公司凈做多，商品基金凈做空。基金將豆油期約拋售了約2,000－2,500手。但豆油受到約2,000手商業(yè)買盤的支撐。嘉吉購(gòu)買了1,100手豆油期約。　

　　市場(chǎng)不斷傳出中國(guó)將購(gòu)買美國(guó)或同時(shí)購(gòu)買南美豆油。　

　　12月豆油與豆粕部位展期在周三第一通知日前持續(xù)進(jìn)行。　

　　交易商預(yù)計(jì)，12月豆油交割量料將更多，介于300－500手期約。但有些市場(chǎng)人士甚至預(yù)計(jì)豆油的交割量不止于此。　

　　商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）周一公布的期貨與期權(quán)的數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，大部分投機(jī)客開始轉(zhuǎn)為CBOT的豆油凈空頭部位。　

　　吉隆坡的交易商稱，馬來西亞棕櫚油期貨此前收低，受美國(guó)豆油疲弱的打壓。　

　　小麥?zhǔn)袌?chǎng)報(bào)道：　

　　芝加哥期貨交易所（CBOT）小麥期貨周二收高，受空頭回補(bǔ)和美國(guó)冬麥生長(zhǎng)狀況欠佳推動(dòng)。　

　　關(guān)于伊拉克招標(biāo)運(yùn)輸其自美國(guó)購(gòu)買的小麥的消息，亦提振了市場(chǎng)，一些分析師認(rèn)為，不久後美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）將證實(shí)近期向伊拉克出售了20萬(wàn)噸小麥。　

　　12月期約收高3美分至每蒲式耳3.00－1／2美元；3月期約亦漲3－1／2美分至3.16－3／4美元。　

　　交易商稱，基金買進(jìn)了3,000手合約。　

　　USDA周一稱，美國(guó)冬麥中有52％歸入優(yōu)良品級(jí)，一周前為55％。　

　　交易商繼續(xù)趕在12月期約第一通知日周三到來前，出脫12月合約。　

　　部分CBOT交易商稱，由于可交割的小麥期貨增加且出口需求疲軟，11月30日CBOT小麥期貨第一通知日的交割量預(yù)計(jì)為4000手。　

　　此外，28日晚CBOT小麥期貨登記的交割通知單數(shù)總計(jì)為1972張，這意味著可能將有更多的交割通知單進(jìn)行登記。　

　　隔夜美國(guó)小麥出口消息淡靜。　

　　全球小麥消息，澳大利亞農(nóng)業(yè)和資源經(jīng)濟(jì)署29日預(yù)計(jì)，2005／06年度澳洲小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為2410萬(wàn)噸，較上一年度實(shí)際產(chǎn)量高出18％，也大幅高于9月預(yù)期的1970萬(wàn)噸。　

　　另一方面，交易商指出，截至11月29日當(dāng)周阿根廷將小麥產(chǎn)量預(yù)期調(diào)低至1110萬(wàn)噸，低于美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）此前預(yù)期的1210萬(wàn)噸。　

　　其它方面，中國(guó)山東計(jì)劃在30日拍賣7.5萬(wàn)噸當(dāng)?shù)匦←渻?chǔ)備；俄羅斯購(gòu)買了國(guó)內(nèi)4.671萬(wàn)噸研磨谷物，其中包括4.32萬(wàn)噸三級(jí)軟研磨小麥和2700噸四級(jí)小麥。　

　　小麥期貨成交量估計(jì)為57,873手。　

　　玉米市場(chǎng)報(bào)道：　

　　芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨周二收于四年低點(diǎn)，受技術(shù)性賣盤、禽流感恐將影響飼料需求的憂慮，以及飼料作物庫(kù)存充足的打壓。　

　　“玉米期貨市場(chǎng)最重要的問題是庫(kù)存量較大，禽流感是一個(gè)影響因素，但沒人確切知道會(huì)有多大影響。”飛馬期貨分析師Dan Cekander稱。　

　　CBOT玉米期約每蒲氏耳收低1／2至1－1／2美分不等，12月玉米合約收低1－1／2美分，報(bào)每蒲氏耳1.86－1／4美元。三月合約跌1－1／4美分，報(bào)每蒲氏耳2.00－1／2.12美元。12月玉米合約的新低是1.86美元，低于此前在e－cbot電子交易中觸及的1.86－3／4的低位。　

　　商品基金賣盤估計(jì)油8600手。　

　　一些交易商指出，交易商購(gòu)買3月小麥期貨并拋售3月玉米期貨市的玉米期貨跌勢(shì)加劇。　

　　此外，他們表示，阿根廷玉米種植區(qū)生長(zhǎng)條件改善及市場(chǎng)擔(dān)憂禽流感對(duì)飼料需求的潛在影響也進(jìn)一步打壓玉米期貨。　

　　分析師與交易商繼續(xù)關(guān)注禽流感疫情在亞洲傳播報(bào)告的負(fù)面意義，以及有可能導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)飼料需求下降。他們稱，飼料作物供應(yīng)充足亦將繼續(xù)令市場(chǎng)承壓。　

　　預(yù)計(jì)在11月30日CBOT－12月玉米期貨的第一通知日將收到400－2000張交割通知單。　

　　在玉米期貨交易中，瑞富買入2,000手3月和200手12月，瑞富投資者服務(wù)買入2,000手3月，Man金融買入1,000手3月，Tenco買入600手12月，Stern買入500手12月。拋盤方面，ADM賣出400手12月和100手3月，飛馬賣出2,000手3月和200手12月，艾奧瓦糧食賣出900手12月和3,500手3月，Man金融賣出2,000手3月和400手5月，Gelber賣出2,000手12月，R。J。O’Brien賣出800手12月。　

　　套利方面，ADM套做2,000手12月－3月和12月－7月，Tenco套做2,000手3月－7月和1,000手12月－7月，F(xiàn)C Stone套做1,500手12月－3月。預(yù)估玉米期貨成交量為231,746手。

　　CFTC持倉(cāng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

　　注：非綠色均為估計(jì)值，目前基金持有凈空單21000張