技術面疲軟引發投機性拋盤 CBOT大豆期貨下跌

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分/蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅殘渣)

   合約                    利潤      變動

2006年1月                 53.66    -0.78

2006年3月                 55.78    +0.53

2006年5月                 56.58    +1.83

2006年7月                 58.85    +1.10

2006年8月                 58.46    +0.29

2006年9月                 63.44    +2.90

2006年11月/10月           58.26    +3.21

　　阿根廷大豆價格

　　阿根廷大豆價格周三收盤挫跌，追隨芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨的劇烈跌勢。成交量則大幅減少。　在主要的糧食出口港羅薩里奧，大豆價格收低20.3披索，至每噸480披索(約161美元)。　成交量從周二的10,000口銳減至1,000口。　“價格追隨CBOT期貨下跌，成交相當稀少，因當地農戶不愿在如此低的價位出售大豆。”羅薩里奧一經紀商稱。　有關禽流感蔓延可能引發的大豆需求憂慮導致CBOT大豆期貨挫跌。　2006年4月／5月交貨的阿根廷大豆價格收盤挫跌3美元至每噸161美元。　在南部布蘭卡港，大豆價格收低16披索至475；在Quequen港，大豆收低15披索，至460。

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　豆類市場報道：

　　CBOT大豆期貨周三收跌，盤中創新低　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三收盤下跌，盤中一度創下2周半新低，原因是基本面前在利空消息及技術面疲軟引發大量投機性拋盤。　

　　周三收盤，1月大豆期貨合約下跌15 1／2美分，收報5.76 3／4美元／蒲。　

　　芝加哥AgResource公司的董事Dan Basse稱，此外，市場對中國禽流感問題較預期嚴重的憂慮加劇也打壓豆價。　

　　在1月大豆期貨合約未能成功上破6.00美元／蒲的情況下，豆價回落至近期交易區間中部。　

　　投機性賣盤被引發，估計商品基金賣盤達8,000手。　

　　Boxun。com網站有中國非官方的報道稱，許多人的死因與禽流感有關，人與人之間傳播禽流感給中國市場造成了利空氣氛。該報道加上美國近期大豆供應充足、出口需求滯后及南美天氣狀況良好也遏制了豆價下行時可能出現的買盤。　

　　1月期貨跌破重要支撐位后，在市場下行過程中止損拋盤指令被觸發，這加大了拋盤壓力。但隨著合約價格跌至近期低點附近，拋盤壓力耗盡。　

　　美國農業部(USDA)將于北京時間17日21：30公布周度農作物出口銷售報告。分析家預期，美國大豆出口將介于50-70萬噸之間，豆粕出口將介于10-15萬噸之間，而豆油出口將介于2,000-7,000噸之間。　

　　南美大豆期貨周三收盤下跌。3月大豆期貨合約下跌16美分，收報6.08美元／蒲。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，Calyon金融、花旗(Citigroup)、RJ O'Brien、O'Connor和瑞富(Refco)為主要賣家。　

　　大豆相關產品：　

　　一個CBOT現貨經紀人稱，豆粕期貨周三跌至一周低點，受到投機性拋盤的打壓。基本面壓力加上對亞洲禽流感可能削減飼料需求的憂慮，以及可替代的蛋白飼料供應增加均是誘使基金增加空頭的因素。　

　　商品基金拋盤估計有6,000手，隨著期貨跌破重要支撐位，止損拋盤被觸發。技術性拋盤是市場跌勢的主因，看跌人士受到12月合約收于50日均線173.90美元下方的鼓舞。　

　　12月豆粕合約下跌6.80美元，收報173.40美元／短噸。12月／1月壓榨利潤收于42 1／2美分。　

　　在豆粕期貨交易中，嘉吉、芝加哥邦吉、ABN Amro、Calyon金融、花旗、飛馬、Goldenberg Hehmeyer、Man金融和RJ O'Brien為顯著賣家。　

　　豆油期貨收低，但走勢相對強于豆粕。投機性拋盤顯著，但12月合約在22.00美分／磅獲得良好支撐，以及交易商傳言豆油價格的份額收在近期低點，限制了下跌空間。　

　　12月豆油合約下跌15點，收報22.19美分／磅。12月豆油價格的份額收于39.02%。　

　　在豆油期貨交易中，芝加哥邦吉、嘉吉、Term商品公司、ABN Amro為主要買家。ABN Amro、Calyon金融、艾奧瓦糧食和RJ O'Brien為顯著賣家。估計商品基金拋出1,000手。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周三收盤下跌。交易商表示，有消息稱埃及買家冷落美國小麥，買入澳洲和法國小麥。　

　　大豆期貨的重挫亦令小麥合約承壓，但小麥市場存在一些潛在的支撐因素。小麥合約周二尾盤挫跌，并觸及合約新低後，市場涌現空頭回補。　

　　CBOT各月小麥期約每蒲式耳收低1美分至上漲1-1／4美分不等，12月合約收跌1／4美分至3.06-3／4美元。3月合約下滑3／4美分，報3.22-1／2美元。　

　　交易商稱，今日盤初市場聚焦出口活動。埃及買入30萬噸12月下半月裝船的法國和澳洲小麥。因埃及經常買入美國小麥，市場對這次采購消息做出利空反應。此消息和基金拋盤導致小麥期貨開盤下跌。　

　　與此同時，美元兌歐元自2004年末上漲15%使得國外買家成本加劇。　

　　基金售出2000-3000手小麥期貨合約。　

　　氣象學家稱，預計美國中西部未來幾天天氣寒冷將不會影響軟紅冬小麥的生長。　

　　全球市場小麥消息，烏克蘭農業部將2006年冬季磨制小麥產量預期由400-450萬噸上調至600萬噸。　

　　阿根廷農業秘書處預計，該國2005／06年度小麥產量將達1200萬噸，年比下降25%，稍低于美國農業部預期的1210萬噸。　

　　市場預估成交量為61,122手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收低至合約低點，受基金賣盤和大豆期貨大幅走跌所累。　

　　交易商稱，玉米期貨疲軟源于缺少新的基本面消息及基金賣盤涌現，此外，技術性拋盤也打壓玉米期貨。　

　　各月期約每蒲式耳收低1美分至3-1／4美分不等，其中12月合約跌3美分，收報1.92-3／4美元。3月合約跌3-1／4美分，至2.06-3／4美元。12月合約觸及1.92-1／4美元的新低，此前低點在1.93-1／4。　

　　交易商稱，玉米供應充裕，場內傳言中國死于禽流感的人數高于此前報導，都令玉米合約價格承壓。　

　　他們表示，禽流感疫情擴散可能有損飼料需求。　

　　周三基金賣盤加重，估計基金當日賣盤量達1萬手。　

　　USDA將在周四公布周度農作物出口銷售報告。分析師預計，截至11月10日當周美國玉米出口量介于80-100萬噸之間。　

　　在玉米期貨交易中，ABN Amro買入800手3月，　飛馬買入700手12月，　JP Morgan買入500手3月，花旗買入300手12月和100手5月。　拋盤方面，R。J。O'Brien賣出2,000手12月，　飛馬賣出1,200手12月和1,100手3月，　O'Connor賣出1,000手3月，　ABN Amro賣出1,000手3月，　Man金融賣出500手12月和500手3月。　

　　套利方面，Calyon金融套作10,000手12月-3月，　飛馬套作3,000手3月-12月，R。J。O'Brien套作2,000手12月-3月。今日成交量預估為178,063手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金持有凈多單1000張