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受天氣預(yù)期良好和外部商品期貨市場的清算活動蔓延至豆市的影響，CBOT大豆期貨21日收高。其中，7月大豆期貨合約上漲1美分，收報5.86 1/4美元/蒲式耳。美國商務(wù)部普查局計劃將于北京時間22日20：00公布美國5月大豆壓榨報告。分析師預(yù)期中值顯示，美國5月大豆壓榨量將為1.445億蒲式耳，高于4月的1.353億蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部計劃將于北京時間22日20：30公布周度出口銷售報告。分析師預(yù)計，大豆出口銷售區(qū)間將為100,000噸至400,000噸；豆粕出口銷售將降入50,000噸至125,000噸區(qū)間內(nèi)；豆油出口銷售區(qū)間將為0至6,000噸。
國內(nèi)方面，昨日黑龍江產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價格保持平穩(wěn)，近期東北出現(xiàn)連續(xù)降雨，運費稍漲，下游養(yǎng)殖產(chǎn)品市場略有回暖，但國內(nèi)大豆仍供應(yīng)充足、需求遲滯，預(yù)計近期大豆市場將以穩(wěn)為主。國內(nèi)各地豆粕現(xiàn)貨價格基本持穩(wěn)，由于油廠大豆成本較高，目前粕價已處于較低價位，預(yù)計再跌幅度有限。
技術(shù)上看，美豆仍然小幅盤整，總體仍陷于區(qū)間震蕩格局，上有600美分的壓力，下有580美分的支撐。大連豆粕昨日小幅走高，受美盤方向不明影響成交繼續(xù)萎縮。從近期價格看，2300附近低開高走現(xiàn)象明顯，后市在美盤仍呈震蕩情況下預(yù)計也將維持震蕩走勢，下跌空間有限。操作上建議少量多單可繼續(xù)作為長線持有。預(yù)計M0611開盤價2325附近。
在交易量較少的情況下，LME基金屬21日收盤大多表現(xiàn)堅挺，交易商們注意力集中在經(jīng)濟面。LME三個月期期銅需要上破7,000美元/噸，升至7,200美元/噸才能吸引新的買盤，但最終未能如愿，僅上漲至6,875美元/噸附近。預(yù)計期銅中期將趨于下行，市場將密切關(guān)注美元走勢，并警惕股市進一步疲軟。智利銅礦的勞工合同談判成為市場關(guān)注點，但預(yù)計任何罷工持續(xù)的時間可能都不長。
庫存方面，周三LME庫存減少450噸至于98575噸，近期市場一直沒有關(guān)注庫存的減少情況，但我們預(yù)計，升水的回升企穩(wěn)、低位的庫存以及埃斯孔迪達銅礦可能的罷工中斷事件等因素有望限制銅價的下跌空間，并在市場氣氛轉(zhuǎn)換的時候拉動銅價階段性上揚。持倉上看，總體仍在縮減，說明前期進入的熱錢已退出市場，銅市泡沫正在被擠壓，但遠(yuǎn)期合約仍在穩(wěn)步增加，說明長期看好銅價的基金猶在。國內(nèi)方面，昨日華通現(xiàn)貨報收59000元/噸，，仍呈現(xiàn)貼水，目前價位的現(xiàn)貨買盤仍不積極。目前兩市比值仍偏低，預(yù)計后市兩市比值難再繼續(xù)降低，在低比值的帶動下滬銅有望呈現(xiàn)積極恢復(fù)。
技術(shù)上看，LME銅繼續(xù)回升，短期有望繼續(xù)，但隨著持倉的大幅縮減預(yù)計后市以均線附近的震蕩為主，將逐漸修復(fù)均線系統(tǒng)，短期看7000一線面臨壓力。滬銅昨日基本跟隨LME走勢，預(yù)計后市也將維持震蕩，建議今日少量多單可謹(jǐn)慎持有，當(dāng)比值恢復(fù)至9附近或LME臨近7000時平倉出局。預(yù)計0609開盤59450附近。
受汽油價格上漲及伊朗與西方國家核談判達成一致的可能性下降提振，NYMEX原油期貨價格21日收于每桶70美元上方。八月原油期貨合約收盤上漲99美分，至每桶70.33美元。市場在上周汽油庫存數(shù)據(jù)公布后展開了反彈。能源情報署(Energy Information Administration)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月19日當(dāng)周美國汽油庫存增長30萬桶，至2.134億桶，增幅低于預(yù)期水平，當(dāng)周的汽油進口大幅下降，市場需求相對強勁。伊朗總統(tǒng)艾哈邁迪?內(nèi)賈德(Mahmoud Ahmadinejad)21日早些時候表示，伊朗將于8月中旬對西方提出的一籃子激勵方案作出回應(yīng)。挪威石化工人在薪資談判破裂后舉行罷工也是帶動市場走高的一個因素。
燃料油現(xiàn)貨方面，新加坡6月180cst燃料油紙貨報每噸322美元，黃埔高硫燃油估價3495元/噸(新加坡，船堤)。新加坡燃油價格有所恢復(fù)，由于需求好轉(zhuǎn)，中國方面南方電廠得到政府補貼后提高開工率加大了需求，但新加坡市場供應(yīng)仍壓制價格。技術(shù)上看，原油大幅上漲至70美元之上，總體仍未擺脫震蕩格局，但68美元的支撐較為強勁，隨著時間的推移，下行空間變得越來有限。滬油昨日在空頭平倉帶動下繼續(xù)反彈收高，期價在3300附近的連續(xù)反彈說明該位置下跌空間相當(dāng)有限，而主動買盤的缺乏也將限制油價的上漲空間，短期看3500仍面臨將壓力。建議關(guān)注3500一線的表現(xiàn)，短期可順勢操作。預(yù)計0609開盤價3460附近。
北京中期投資部 陳園園
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