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受玉米期貨和小麥期貨大幅上揚(yáng)及外部市場(chǎng)表現(xiàn)堅(jiān)挺的提振，CBOT大豆期貨6日收盤上漲。其中，5月大豆期貨合約上漲2 1/2美分，收?qǐng)?bào)5.64美元/蒲式耳。USDA計(jì)劃將于北京時(shí)間10日20：30公布4月供需報(bào)告。分析師預(yù)期中值顯示，大豆期末庫(kù)存將增長(zhǎng)至5.74億蒲式耳，較USDA3月預(yù)期多900萬(wàn)蒲式耳。美國(guó)近周新舊年度大豆出口銷售為368,800噸，高于分析師預(yù)計(jì)的200,000噸至350,000噸，這也為市場(chǎng)提供了少量支撐。中國(guó)大豆加工企業(yè)代表團(tuán)與美國(guó)簽署了498萬(wàn)噸大豆和2萬(wàn)公噸美國(guó)豆油的進(jìn)口協(xié)議的消息也利好于大豆期貨。但預(yù)計(jì)美國(guó)
中西部未來(lái)幾天降雨良好將令部分買家離市觀望。
國(guó)內(nèi)方面，黑龍江地區(qū)大豆收購(gòu)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，多數(shù)油廠停產(chǎn)，九三油脂又暫停收購(gòu)。目前東北地區(qū)大豆市場(chǎng)整體仍呈現(xiàn)低迷走勢(shì)，同時(shí)近期到港進(jìn)口大豆數(shù)量開始不斷增加。各地豆粕現(xiàn)貨行情整體趨于穩(wěn)定，少數(shù)地區(qū)價(jià)格略有下跌，市場(chǎng)成交偏淡。總體看，目前上游大豆供應(yīng)充足，價(jià)格偏低，而國(guó)內(nèi)需求未見恢復(fù)，再加上南方進(jìn)口豆粕的沖擊，國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)一蹶不振，短期內(nèi)粕價(jià)上漲仍缺乏動(dòng)力。
技術(shù)上看，美豆繼續(xù)小幅反彈，但反彈力度相當(dāng)弱，僅以十字報(bào)收，弱勢(shì)依然，預(yù)計(jì)短期期價(jià)會(huì)在此區(qū)域小幅震蕩整理，而趨勢(shì)未改。連豆昨日同樣地位小幅震蕩，2650的壓力比較大，短期內(nèi)有望在美豆震蕩整理帶動(dòng)下呈相同走勢(shì)，長(zhǎng)期來(lái)看，空頭格局未改。操作上建議今日可逢高拋空。預(yù)計(jì)A0609開盤價(jià)2630附近。
LME基金屬6日收盤全線上漲，三個(gè)月期期銅更受基金、貿(mào)易行和銀行買盤的推動(dòng)而走高，延續(xù)隔夜?jié)q勢(shì)，一度上漲至5,790美元/噸的歷史高點(diǎn)。由于銅生產(chǎn)中斷繼續(xù)的消息吸引了更多的買盤，期銅短期內(nèi)似乎將進(jìn)一步上漲。
庫(kù)存方面，LME庫(kù)存周四繼續(xù)減少625噸至113300噸，而升水收窄至22.5，從庫(kù)存來(lái)看，沒有了國(guó)儲(chǔ)的交割，短期庫(kù)存的增加幾無(wú)可能，而目前歐洲現(xiàn)貨極度緊張，歐洲市場(chǎng)上陰極銅的短缺導(dǎo)致了西班牙、法國(guó)和德國(guó)的大批銅制造商暫時(shí)中斷生產(chǎn)，庫(kù)存在此情況下仍有望進(jìn)一步下降。墨西哥集團(tuán)罷工仍繼續(xù)，但就目前來(lái)說(shuō)，墨西哥集團(tuán)罷工事件持續(xù)已久，只能維持目前市場(chǎng)緊張氣氛，恐無(wú)力因此將銅價(jià)推向更高點(diǎn)。國(guó)內(nèi)方面，華通現(xiàn)貨市場(chǎng)昨日?qǐng)?bào)收52300，貼水200元，現(xiàn)貨表現(xiàn)仍然一般，高價(jià)對(duì)消費(fèi)仍有抑制，導(dǎo)致滬銅初現(xiàn)滯漲滯跌性。
技術(shù)上看，LME繼續(xù)收高，并在這一路上漲中，一直伴隨持倉(cāng)的增加，資金介入明顯，在這種情況下，由于短期漲幅過(guò)大，應(yīng)時(shí)刻警惕期價(jià)出現(xiàn)大幅快速回調(diào)。滬銅基本追隨LME走勢(shì)，并連續(xù)在高位跳空后收陽(yáng)，價(jià)格表現(xiàn)較強(qiáng)，但由于LME拉升過(guò)快，預(yù)計(jì)滬銅將表現(xiàn)出滯漲滯跌性。操作上建議保持多頭思維，但要警惕期價(jià)出現(xiàn)大幅快速回調(diào)。預(yù)計(jì)0606開盤價(jià)53750附近。
NYMEX原油期貨價(jià)格6日收高，供應(yīng)擔(dān)憂推動(dòng)油價(jià)一度突破68美元，這是兩個(gè)多月以來(lái)首次。對(duì)夏季汽油供應(yīng)的擔(dān)憂周三有所加劇，此前能源情報(bào)署(Energy Information Administration)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)的汽油庫(kù)存和煉油廠開工率均出人意料地大幅下降。除了上周報(bào)導(dǎo)的一些煉油廠發(fā)生的幾起故障之外，分析師還將近期煉油廠開工率的下滑歸因于墨西哥沿岸地區(qū)煉油廠大面積的設(shè)備維護(hù)。這些煉油廠去年夏季均遭到颶風(fēng)襲擊。NYMEX五月原油期貨合約收盤前曾升至68.20美元，隨后收于每桶67.94美元。
燃料油現(xiàn)貨方面，新加坡180CST燃料油4月紙貨下午報(bào)每噸335美元，黃埔高硫燃油估價(jià)3510元/噸(新加坡油，船堤)。新加坡燃料油市場(chǎng)受前期套利船及中國(guó)在新加坡市場(chǎng)的需求仍未恢復(fù)的影響走勢(shì)偏弱于原由，這導(dǎo)致了黃埔地區(qū)新加坡燃料油的進(jìn)口成本較低，對(duì)滬油形成壓制。后市若現(xiàn)貨需求恢復(fù)滬油有望補(bǔ)漲。技術(shù)上看，原油收高，收于近期價(jià)格高點(diǎn)處，后市仍有上升潛力，目標(biāo)位為1月高點(diǎn)。滬油昨日仍在區(qū)間內(nèi)震蕩，這種情況已維持10個(gè)交易日，預(yù)計(jì)在原油走強(qiáng)的帶動(dòng)下，補(bǔ)漲只是時(shí)間問題，操作上建議可待目前區(qū)間被突破后積極跟進(jìn)。預(yù)計(jì)0607開盤價(jià)3585附近。
北京中期投資部 陳園園
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