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本報記者 羅文輝 發(fā)自上海
按照證監(jiān)會的統(tǒng)一規(guī)定，今天是各期貨公司完成投資者期貨結算賬戶的登記工作的最后期限。
年初(1月19日)，證監(jiān)發(fā)布了2006年9號文“關于規(guī)范期貨保證金存取業(yè)務有關問題
的通知”(下稱“9號文”)。作為期貨保證金安全存管工作的重要一步，9號文要求投資者期貨結算賬戶登記工作的截止時間為3月10日。
證監(jiān)會有關負責人曾表示，保證金安全存管是今年期貨監(jiān)管的重點工作。9號文發(fā)布后，各期貨公司在時間較緊、難度較大的情況下，抓緊落實。
根據9號文要求，將由五家指定結算銀行(工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行)托管期貨客戶保證金，并于此后執(zhí)行客戶出入金只能由唯一的指定銀行賬戶進出，及同一期貨公司不同客戶的保證金禁止內轉的嚴格規(guī)定，且不允許支票、現金直接入賬個人投資者期貨保證金賬戶，而只能由在同一指定結算銀行開設的個人儲蓄賬戶向相應的個人期貨保證金賬戶劃轉。
在落實過程中，有一些期貨公司負責人向《第一財經日報》表示，由于目前指定的五家結算銀行將其他商業(yè)銀行及信用社排斥在外，期貨公司需要在不過一個月的限期時間內動員現有不合通知規(guī)定的客戶，尤其是已習慣于現金、支票追加保證金的個人客戶，重新開設結算賬戶并開通相應的銀期轉賬業(yè)務，而且期貨公司本身還得盡可能在各地的多家指定結算銀行開立賬戶，以滿足不同行業(yè)背景和地域分布的客戶需要。如此期貨公司的工作量和成本勢必增加，而客戶又可能因近期服務的不到位于短期內撤資觀望。
事實上，如個人投資者，其資金進出期貨市場將由原來合規(guī)的支票、現金出入賬及潛規(guī)則下的朋友賬戶內轉、期貨公司融資甚至透支等多條路線，保留為入金時必須先經儲蓄賬戶入賬再向期貨保證金結算賬戶劃轉，而出金時必須由銀期轉賬劃出再由儲蓄賬戶取現的唯一路徑。
有業(yè)內人士擔憂，新的個人出入金管理辦法雖然規(guī)范但相對繁瑣，為防范緊急情況時客戶虧損風險向經紀公司轉嫁，期貨公司可能會在緊急追加客戶保證金時采取變通手法。
而在前期執(zhí)行9號文時各期貨公司向監(jiān)管部門反映的問題中，也確實暴露出了“大門不通，走邊門”時一些不規(guī)范做法的危險苗頭。
某期貨公司負責人向《第一財經日報》解釋說，由于國內資本利得稅的缺位，機構投資者尤其是民營企業(yè)，從事套期保值或期現套利業(yè)務時，因其期貨盈利將被征收高達33%的企業(yè)所得稅，而期貨虧損則要向稅務部門反復說明原因，故為避稅及省去不必要麻煩，大部分機構投資者將機構資金打入個人投資者賬戶從事期貨交易。而這些公轉私的資金入賬期貨公司時，大部分財務手續(xù)不全，可能會導致今后無法從個人投資者賬戶轉出的尷尬問題，這也是類似資金可能于今天前抓緊退出的主要原因。
實際上，中國期貨市場雖然80%為個人投資者，但并不缺乏中小規(guī)模的機構投資者。問題是，上述“不上臺面”的例子確實說明了中國期貨市場不成熟性的一面。而9號文所秉承2003年央行發(fā)文的《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》的原意，就在于反洗錢及避免海外熱錢對國內金融市場安全的沖擊。已有人估計，一些通過各種渠道進入國內期貨市場的海外資金，也將在9號文件前面臨進退的艱難選擇。
不管怎樣，規(guī)范中求發(fā)展仍將是中國期貨業(yè)的監(jiān)管思路。“只要大家習慣了，且各地監(jiān)管部門保證平等待遇，至于9號文監(jiān)管的寬緊也就無所謂”，金瑞期貨總經理姜昌武，盡管在去年10月開始在深圳轄區(qū)試點期貨保證金安全存管時，因擔心客戶資源向外地流失而牢騷滿腹，但如今已為提前完成期貨保證金銀行托管工作而內心篤定地向《第一財經日報》表示。
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