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繼受投機(jī)性賣盤(pán)，對(duì)禽流感的擔(dān)憂及市場(chǎng)消息稱阿根廷近期降雨利于大豆生長(zhǎng)的打壓大部分時(shí)間下跌后，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨27日收盤(pán)上漲，原因是尾盤(pán)投機(jī)性買盤(pán)涌現(xiàn)及CBOT小麥期貨上揚(yáng)。CBOT5月大豆期貨合約收盤(pán)上漲2 3/4美分，收?qǐng)?bào)5.93美元/蒲式耳。美國(guó)農(nóng)業(yè)部(U.S. Department of Agriculture，USDA)的周度農(nóng)作物出口報(bào)告顯示，美國(guó)大都出口為2001.6萬(wàn)蒲式耳，少于此前一周的2780.8萬(wàn)蒲式耳，也少于分析師預(yù)期。與此同時(shí)，交易商關(guān)注阿根廷近期降雨利于大豆生長(zhǎng)的市場(chǎng)消息。
國(guó)內(nèi)方面，昨日各地豆粕現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌10-20元，豆油價(jià)格基本維持穩(wěn)定。從目前情況分析，我國(guó)大范圍暴發(fā)禽流感疫情的可能性還不能排除，但發(fā)病后控制在疫點(diǎn)上的能力在逐步增強(qiáng)。
技術(shù)上看，美豆自低位收高，繼續(xù)在區(qū)間震蕩之中，仍存在向下測(cè)試550一線支撐的要求。連豆則低開(kāi)低走，更多為跟隨性走勢(shì)，操作上建議在連豆成交萎縮，美豆區(qū)間震蕩情況下保持觀望。預(yù)計(jì)0609開(kāi)盤(pán)價(jià)2720附近。
倫敦金屬交易所期銅周一收低近4%，因在中國(guó)銅進(jìn)口疲弱以及紐約商品交易所部位數(shù)據(jù)利空的影響下，市場(chǎng)人氣在月末頗為疲弱。三個(gè)月期銅晚場(chǎng)綜合交易收?qǐng)?bào)每噸4660美元，較上周五下挫190美元。約占全球銅消費(fèi)需求20%的中國(guó)1月進(jìn)口量較上年同期下降近40%。據(jù)巴克萊資本的分析師斯湯比在周一的報(bào)告中稱，投機(jī)客可能已經(jīng)轉(zhuǎn)而看淡銅市。她在談及2400手的紐約非商業(yè)性凈空頭部位時(shí)稱，最新的截至2月21日當(dāng)周的CFTC數(shù)據(jù)顯示，基金部位在2003年5月中旬以來(lái)首次出現(xiàn)凈空頭部位狀況。然而，該行認(rèn)為銅價(jià)在良好的基本面支撐下將再度超越5000美元。
庫(kù)存方面，LME庫(kù)存周一減少425噸至108800噸，注銷倉(cāng)單大幅減少4825張，短期庫(kù)存繼續(xù)大幅減少可能性降低。目前應(yīng)該多關(guān)注的是銅市的氣氛，前面提到過(guò)，LME的多頭氣氛已大不如前，后市可能會(huì)繼續(xù)面臨調(diào)整的壓力。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面，華通現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)收46900元，波動(dòng)區(qū)間在46900-47120，仍呈小幅波動(dòng)。升水收盤(pán)為200元，升水也基本維持穩(wěn)定。預(yù)計(jì)隨著LME的大幅下跌，現(xiàn)貨也將回落，但回落幅度有望較小。
技術(shù)上看，LME銅大幅下跌，跌破4750支撐后繼續(xù)向下尋找4600一線的支撐，由于前期05年12月份至06年1月形成的兩個(gè)相連平臺(tái)持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，預(yù)計(jì)也會(huì)有較強(qiáng)支撐力度。滬銅昨日大幅下跌，預(yù)計(jì)今日在外盤(pán)帶動(dòng)下，會(huì)向下尋找44000的支撐，目前的走勢(shì)仍不能定義為磚石，建議無(wú)單者宜暫觀望。預(yù)計(jì)0605開(kāi)盤(pán)價(jià)44000附近。
NYMEX原油期貨23日自兩周來(lái)高點(diǎn)大幅回落，回吐24日的大部分漲幅。4月期原油收市下跌3.0%或1.91美元，報(bào)每桶61.00美元。沙特一所煉油廠2月24日遇襲并沒(méi)有影響該國(guó)原油生產(chǎn)，加上保安部隊(duì)在2月27日擊斃5名涉嫌與襲擊有關(guān)的武裝分子，市場(chǎng)認(rèn)為，沙特有足夠能力保護(hù)產(chǎn)油設(shè)施。另一方面，伊朗與俄羅斯達(dá)成原則協(xié)議，同意成立一家在俄羅斯運(yùn)作的合營(yíng)公司，為伊朗提煉濃縮鈾。有關(guān)協(xié)議可望減低國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)議決把伊朗核問(wèn)題提交給聯(lián)合國(guó)安理會(huì)處理的可能性。
燃料油現(xiàn)貨方面，新加坡180CST燃料油3月紙貨下午報(bào)每噸332.5美元，黃埔高硫燃油估價(jià)3395元/噸(新加坡油，船提)。新加坡燃料油價(jià)格受nymex原油上漲帶動(dòng)繼續(xù)上揚(yáng)，且bp的買進(jìn)也支撐了價(jià)格，中國(guó)方面目前仍保持觀望，但市場(chǎng)多頭氣氛強(qiáng)烈。技術(shù)上看，原油大幅下跌，收回前日多數(shù)漲幅，目前這種大漲大跌情況說(shuō)明了市場(chǎng)的不穩(wěn)定情緒，后市短期預(yù)計(jì)將維持震蕩。滬油則在外盤(pán)大幅上漲的情況下略微高開(kāi)后低走，受上檔壓力線壓制作用明顯，持倉(cāng)進(jìn)一步減少，說(shuō)明市場(chǎng)在目前無(wú)意大幅下拉或上臺(tái)期價(jià)，后市有望維持震蕩格局。操作上建議短線操作為主。預(yù)計(jì)0605開(kāi)盤(pán)價(jià)3330附近。
北京中期投資部 陳園園
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