|
2月14日早間行情預測
銅：倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周一在晚場綜合交易時段脫離稍早低點,早盤走勢震蕩,午後交易淡靜,未來走勢會更加動蕩.整個技術面來看，有階段性頂部的特征。技術面，LME銅價上周五再度失守5000美元附近，引發技術性拋盤，價格大幅下滑。上周LME銅價紀錄高點大幅下挫，周中雖然一度圍繞5000美元展開爭奪，但周末多頭努力失敗，目前價格已從
幅度和時間上宣告失守重要技術支持區域，展開深幅回落。技術圖表上，主要技術指標跟隨價格下滑而強勢特征減弱，RSI(14)指標已經快速下挫至50位置附近，而KDJ指標也從高位死叉向下空頭發散；均線系統目前高位多頭發散，但五日、十日均線在價格上方開始有勾頭跡象，20日均線也一度失守，顯示空方力量不斷的積聚增強，市場短期內將會保持頹勢。總體上看，價格回調開始顯露端倪，持有適量空單。基本面方面，整體并未出現明顯的變化，但整體彪升行情的結束引發獲利了結壓力，同時回落后的大量買盤也將幫組基金高位出貨，增加了后市階段性轉折的可能。因黃金和石油大跌引發投資基金的獲利了結，同時由于市場多頭人氣高漲為基金高位出貨提供便利，持續走低的現貨升水暗示供應狀況并未惡化，供應壓力并未如市場預期那么大，使得價格下方的支撐相對薄弱。同時由于前期的彪升行情已經完全脫離了基本面的供求狀況，所以短期內價格較難有明確的定位，目前唯一能作的就是控制風險，等待瘋狂的投機情緒回歸理性。此外，銅價大幅下挫并未引發整體了結愿望，而是雙方增倉對峙，市場風險再次積聚，由于彪升行情必然引發暴跌行情，所以目前不能按前期思路盲目逢回調買入，同時大量套保盤的介入也讓上漲行情一旦停滯就存在相當大的下跌壓力。綜合以上的分析，上周結束彪升行情，引發價格深幅回落，階段性見頂的可能性非常大，短期內仍將向下尋找支撐，可輕倉持有空單。(江洋)
豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆和制成品期貨周一收盤上揚，因市場涌現投機性買盤，美國周度出口檢驗數據強勁且預計巴西和阿根廷主要大豆種植區本周末天氣將更加干旱。這令賣家猶豫不決,并擔心商品基金的買盤可能再度浮現.為市場提供額外的支撐的是新的出口消息,大豆出口檢驗量為3408.8萬蒲，其中1952.5萬蒲將出口至中國。此前，分析師的預測區間在2000-2500萬蒲。美國中西部地區大豆現貨基差走強. 但是金價及能源價格走疲令市場承壓,并且大豆基本面前景偏空,因預計美國2005/06年度大豆年末庫存將創紀錄.從技術面看，美豆指數周一繼續小幅回升，整體走勢并未走壞。技術圖表上，CBOT美豆指數價上周沖擊1月4日下跌以來的回吐0.618位置處的壓力(即6 12.4美分)受挫后，向下尋找支撐，價格在580美分附近的重要支撐區域啟穩，重新向上沖擊，從道氏理論的角度，目期的走勢屬于短期調整，我們繼續維持過去一段時間的觀點，未來價格的新一輪牛市已經從道氏理論的角度給予了支持。連豆方面，價格回落前期低點附近尋找支撐，一旦有效破位下行，下方想象空間較大。技術指標方面，R SI(14)前波跟隨價格下跌走低，50上方附近勾頭向下，但是并未進入弱勢區域，而KDJ指標死叉向下，整體顯示價格短期有走弱的跡象；均線系統方面，價格跌破了均線組成的重要支撐區域，短期內均線系統將會成為價格反彈的阻力位置；從黃金比率看，價格失守短線支撐區域，實現1 月18日以來上漲的100%回吐，同時該位置附近是去年11月28日以來最大漲幅回吐0.682位置。綜合以上信息，連豆一旦有效失守1月18日階段性低點附近支撐區域，下跌空間將會放大。綜合以上信息，短期內價格區間內寬幅震蕩的可能較大，上下技術性位置限制價格波動。從操作角度考慮，當0605合約價格尾盤失守2 616，止損離場，否則繼續持有多單。(江洋)
油：紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周一延續之前跌勢收低,因美國石油庫存充裕.汽油期貨下挫,亦延續上周疲勢,裂解價差下挫逾1美元,為2003年10月以來最低.取暖油期貨小幅收低,稍早受技術性反彈帶動上漲.技術圖表上，燃料油0605合約周一低開高走，寬幅震蕩，繼續處于調整階段中，各項技術指標反映價格目前處于強勢調整中，整體上升格局并未扭轉；均線系統方面，短期均線價格上方勾頭粘合，形成對價格的壓抑，而中期均線繼續價格下方多頭發散排列，后市價格繼續回落至中期均線處測試支撐的可能性較大。今日滬燃料油主力605合約支持位在3340，3380，3400壓力位在3430，3450，3470。 (江洋)
滬膠：周一橡膠主要合約均跌停報收，整體商品市場空頭人氣繼續積聚。從技術面看，上周價格結束彪升走勢，高位寬幅震蕩價格向下尋找支撐。技術指標方面，rsi(14)指標跟隨價格高位快速回落，對超買進行修正，而K DJ高位死叉向下發散排列，顯示價格短期頹勢正在形成；均線系統維持多頭發散排列，但短期均線非常有限，料將回撤至中期均線附近。此外，日膠指數高位區域橫向整理，向下尋找支持，短期均線高位勾頭粘合，中期均線繼續向上多頭排列，料將給予價格以支撐。總體看，國內外膠價破位下行，下方可期空間仍有一定幅度。基本面方面，隨著價格的彪升，現貨短期供應有望增加，由于行情不能繼續保持較快的上升勢頭，后市價格會向下深幅調整。近期快速上漲的價格超過了市場先前的預期，激進的上揚吸引了更多商業保值盤和期現套利的介入，目前現貨正在向交易所回流，對價格將會產生一定的壓力。同時近期市場不同商品價格走勢基本同步，周邊商品價格繼續回調，橡膠會受到拖累向下修正，而且修正幅度也會比較大。但總體供應缺口還是存在，同時供應的不穩定性也增加了行情判斷的難度。綜合以上的分析，調整行情獲得確認，價格回旋余地較大，同時考慮近期價格波動劇烈，應離場謹慎觀望，待整個市場回歸理智水平再入場交易。(江洋)
棉花：周一鄭棉跟隨整體市場走弱，但幅度維和，維持近期震蕩走勢。 技術面看，價格近期溫和回落，但仍維持整體緩慢爬升格局。技術指標方面，R SI(14)70位置重新回落至50區域附近，顯示價格回落調整，但并未步入弱勢，K DJ指標勾頭死叉，短線空頭勢力略占優勢；從黃金比率看，上周三價格回落至去年12月2日以來最大漲幅回吐50%位置處獲得支撐，同時仍位于去年1 2月2日階段性低點和1月19日階段性低點構成的中期上升趨勢線上方，所以目前價格走勢仍定性為回調。綜合以上特征，價格目前走勢屬于技術性，整體緩慢爬升的格局未變。基本面方面，春節之后，雖然紡織企業詢價增多, 但實際成交并不活躍,棉花企業對后市普遍看好,小幅調高報價，現貨價格出現小幅盤升。但鑒于增發部分配額陸續發放到紡織企業，紡企購買外棉的熱情依然很高，加之新疆棉運力節后有所好轉及人民幣升值近期有加速跡象影響，本周國棉價格上漲壓力加大。綜合以上因素來看，雖然國際市場整體供應充裕，但是前期利空因素已被消化，目前整體市場商品間走勢的聯動性較強，所以應考慮整體市場走勢的基調。操作上，暫時離場觀望，等待走勢明朗。(江洋)
| 
