黃金熱炒 今年投資是否可達到至少60%收益率

　　本報記者 蔡志杰 李欣 上海、北京報道

　　“今年黃金投資真能達到至少60%的收益率嗎？”面對市場中不斷熱炒的黃金投資年收益率的最低標(biāo)準(zhǔn)，上海黃金交易所相關(guān)負責(zé)人有些擔(dān)心。

　　隨著國際現(xiàn)貨黃金價格由2005年年初的412美元/盎司，一度沖高至567.90美元/盎司，

一年內(nèi)大漲150美元/盎司。以此推算，投資收益率約為27%。

　　“假設(shè)有這樣一個高超的投資人，他可以準(zhǔn)確地把握住每一個投資波段。粗略統(tǒng)計，在去年黃金價格總共經(jīng)歷了5次比較大的價格起伏中，這個投資者的收益最多可能達到45%。”

　　但事實上“萬無一失”的投資是不存在的。黃金熱炒背后是什么？投資者該如何把握今年的黃金投資？

　　回購風(fēng)險

　　2006年1月21日，位于上海市天平路徐家匯的老鳳翔金飾品店金價標(biāo)牌為174.50元/克，而一年前，黃金飾品價格的標(biāo)價還一直保持在130元/克左右。一年價格上漲近四成，但這并未影響黃金的熱賣。

　　但黃金首飾作為工藝品，價格中含有技術(shù)加工費，通過零售店還要折合店面成本以及人力成本費用等等。因此作為投資，在短期內(nèi)獲利的可能不大。而且作為單純的黃金消費品，回購起來大有貶值，基本不具備投資功能。

　　而金條收藏卻是主要的黃金投資渠道。金條的價格是隨國際金價起伏，基本不受本國經(jīng)濟形勢的左右，可以選擇低點買入，高位賣出以獲得利潤。同時在國內(nèi)通貨膨脹、貨幣貶值的時候就可回避風(fēng)險。

　　據(jù)了解，去年4月份高賽爾金條在杭州剛開始發(fā)售時，當(dāng)時折算過來的黃金價格在每克114元左右；而2006年1月20日，上海黃金交易所AU99.99的價格已經(jīng)達到每克142元，中間的獲利空間已經(jīng)相當(dāng)可觀。

　　“金條投資也不是萬無一失”，資深市場人士表示，“目前國內(nèi)對于實物黃金投資存在炒作的形態(tài)，經(jīng)常的交易價格要遠遠高于實際市場中的價格”。比如2003年的“羊年賀歲”金條，江浙一帶瘋狂爆炒，在當(dāng)時黃金現(xiàn)貨價格只有90元/克的時候，每克售出價甚至超過百元，而當(dāng)年羊年賀歲的平均回收價格是92元，扣除手續(xù)費、損耗量、加工費、回購等費用，不少購買金條者拋出后難以獲利，甚至虧本。

　　理性對待投資，選擇一個比較好的投資品種和相對低點位介入顯得尤為重要。

　　“如果購買黃金只是為了財富儲藏，則大可不必批量買入，因為收藏黃金并不能帶來利息，相反還要承擔(dān)很高的成本”，上海民安金業(yè)首席投資顧問奚建華表示，“投資黃金，成本和回收價格是決定投資收益的關(guān)鍵。”

　　針對目前市場熱炒的情況，奚建華有些擔(dān)憂：“應(yīng)該看到金條回購渠道不夠通暢的情況。而且黃金價格一直保持漲勢，也可以暫時不考慮實物黃金回購的因素，但必須看到在經(jīng)過大漲回落之后，實物金面臨的回購壓力。”

　　紙黃金的魅力

　　目前，個人投資黃金的渠道正在增多，中行、建行、農(nóng)行等各大國有銀行已經(jīng)陸續(xù)推出了各種以金條、金塊為主的“實物金”投資產(chǎn)品。而通過賬面買賣“虛擬”黃金獲取差價的“紙黃金”，憑借其價格優(yōu)勢和便利的交易，成為投資的另一重要渠道。黃金價格不斷上揚，不少具有敏銳眼光的投資者加入到“紙黃金”隊伍。

　　中行的“黃金寶”、工行的“金行家”、建行的“賬戶金”都是比較優(yōu)勢的紙黃金投資品種。投資者以人民幣進行交易，不涉及實物交割，因此也就省去了倉儲、運輸?shù)瘸杀举M用，價格要比實金更為優(yōu)惠。

　　投資專家認為，“紙黃金”雖然可當(dāng)天買賣，但由于國際國內(nèi)的金價在一兩天內(nèi)沒有太大變化，而且紙黃金的成本相對較高，因此不宜做短線，買賣時間差最好在1個月以上。

　　渠道增多

　　與股票、債券、房地產(chǎn)、外匯等投資相比，黃金成為繼炒股、炒匯、投資基金之后普通投資者新的投資渠道。

　　“金價漲瘋了！”黃金價格一路沖高到567.90美元/盎司的25年高點，并一直保持兇猛漲勢。而對于市場一直保持敏銳嗅覺的投資商更是不會放過這樣的好機會。越來越多的投資機構(gòu)以及黃金制品公司也瞄準(zhǔn)了個人黃金投資。很多新興的投資公司甚至把更為先進的保證金交易和遠期交易帶到了投資者面前。

　　本報獲悉，上海聯(lián)泰黃金制品有限公司在青島、蘇州、寧波、溫州、福州、武漢、重慶等地開設(shè)分理處，公司利用先進的技術(shù)，將上海黃金交易所報價直接顯示在道瓊斯交易系統(tǒng)上，開辟了吸引個人投資者參與到海外市場的途徑。

　　深圳市招金黃金營銷有限公司曾將國內(nèi)最低門檻的炒金品種帶到了深圳，借助招金黃金網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)，進行“0.1克金交易”，讓市民“10元炒金”，引起市場關(guān)注。

　　重慶的高賽爾金條公司也推出素有“準(zhǔn)黃金期貨”之稱的“黃金道”，用一成保證金博取數(shù)十倍的利潤。這在北京、深圳、成都、青島、杭州等大中型市迅速延展勢力。

　　浙江世紀(jì)黃金制品有限公司也不甘示弱，他們對個人炒金放得更寬，類似于期貨買賣，既可以做多，也可以做空，只用1/30的定金來炒作龐大的資金盤。

　　針對市場上熱潮的民間投資品種，北京黃金經(jīng)濟發(fā)展研究中心評論員覃維桓指出，投資買價、品種、回購價等決定著收益率也不相同。單就投資而言，高賽爾金可能收益會大一些。

　　“的確有投資者借助靈活的投資渠道以及不斷上漲的金價收益頗豐，達到200%甚至更高的收益率。”高賽爾金銀有限公司董事總經(jīng)理周里昂表示，“也有一些博弈市場的投機者，在430～440時候就沽空而變得血本無歸。”

　　“民間炒金方式是高風(fēng)險和高收益并存，監(jiān)管方面存在滯后現(xiàn)象。黃金投資的市場風(fēng)險、政策風(fēng)險和道德風(fēng)險都不容小覷。”黃金投資專家提醒。

　　鏈接

　　“紙黃金”交易，就是不做現(xiàn)貨黃金交割的賬面黃金交易，因此又稱為記賬黃金交易。與投資實物黃金一樣，“紙黃金”是黃金投資的一種方式，因此它兼有長期保值和博取差價收益兩種功能。

　　1.交易品種

　　目前的交易品種是“黃金寶——上海金”，今后還將推出“黃金寶——倫敦金”。“黃金寶”交易門檻為10克黃金以上。“黃金寶——上海金”的交易單位為“克”，用人民幣元／克報價和結(jié)算；“黃金寶——倫敦金”的交易單位為“盎司”，用美元／盎司報價和結(jié)算。

　　2.交易手續(xù)

　　客戶只需持本人身份證，到中國銀行的所屬營業(yè)網(wǎng)點填寫“中國銀行個人賬戶開戶申請書”，存入一定數(shù)額的人民幣資金或外匯，取得中國銀行“活期一本通”存折、中國銀行“

　　3.買賣交易

　　中國銀行目前向客戶提供兩種“黃金寶”買賣交易方式：柜臺交易、電話交易，未來還將推出網(wǎng)上交易方式。

　　柜臺交易——客戶憑“活期一本通”存折即可前往中國銀行的營業(yè)網(wǎng)點辦理“黃金寶”買賣交易；

　　電話交易——客戶撥打銀行提供的黃金寶交易電話號碼，憑電話交易密碼即可進入中國銀行黃金寶電話交易系統(tǒng)，根據(jù)電話語音的提示，作黃金寶買賣交易。今后還將推出網(wǎng)上交易——客戶憑開戶時銀行提供的網(wǎng)址及網(wǎng)銀密碼登錄中國銀行的網(wǎng)頁，作黃金寶買賣交易。在交易次數(shù)上和炒賣外匯一樣，沒有次數(shù)限制，市民完全可以根據(jù)報價的變動高賣低買，從中獲利。