國際投行加緊圈地能源市場

　　本報記者 李輝

　　為了滿足客戶對沖油價劇烈波動的風險的需求，國際投行正在全球各地網羅能源交易人才，擴張其能源業務。

　　東方匯理銀行、富通以及荷蘭銀行等一些歐洲銀行，一直在積極招募能源和商品方面

的人才。

　　商品市場的繁榮，尤其是以能源為代表的商品價格創下或者接近紀錄高點，吸引了各方對商品市場的興趣。巨額資金涌入商品市場，都想從商品市場中分一杯羹。包括公司、資產管理公司和對沖基金在內的機構，他們是投行的真正客戶。東方匯理銀行認為，商機遍布全球各地。該行全球商品主管艾米克表示，商品市場正在迅速成長，為了適應市場發展，東方匯理銀行加緊了在全球能源市場的擴張。　

　　德累斯登銀行投行部門總裁和全球商品部門主管馬丁·弗蘭科表示，該行看中能源市場機遇，同時德國銀行面臨機遇，尤其是隨著歐洲能源市場逐漸開放。

　　瞄準兩大巨頭

　　這些能源和商品市場上的新秀中，一些尋求快速成長，而另一些目標瞄準了華爾街的兩大重量級投行。10多年來，摩根士丹利和高盛在華爾街能源和商品交易占據了統治地位，不過，他們也沒有閑著，不斷加強在商品和能源市場的地位，滿足市場需求。

　　“這些新進入能源市場的投行咄咄逼人的擴張勢頭，使得部分一流投行開始感受到壓力。”荷蘭銀行的商品衍生品主管韋恩·哈本說。巴克萊資本活躍在全球石油衍生品市場，一直在向美國電力市場滲透，哈本認為，巴克萊資本是華爾街兩大巨頭一個主要的挑戰者，而據波士頓咨詢集團(BCG)的調查，瑞銀、美林和瑞士信貸正在通過精心挑選的工具加強它們在能源市場的地位。

　　競爭加劇

　　波士頓咨詢集團在近期的一份調查稱，2005年投資銀行在包括能源在內的商品交易中的收入暴漲至72億美元，遠遠高于2004年的60億美元。該報告稱，高盛和摩根士丹利在商品市場獲利逾15億美元，同時也警告投行在商品市場的競爭也將加劇。

　　該報告稱，“競爭必然加劇，為了維護和加強在商品市場上的份額，投行需要充分利用其核心能力。”一些投行，如富通銀行，正在通過進入現貨市場，作為擴大其能源市場客戶的途徑之一。富通銀行計劃在2006-2009年間將其能源交易和營銷團隊擴大一倍至50人左右。

　　據荷蘭銀行商品衍生品主管韋恩·哈本稱，該行計劃在未來1-2個月招募5個以上的能源(商品)交易和市場營銷人才，建立起能源和商品交易全球團隊，今年該行的全球能源商品交易團隊將增加至36人。他認為，盡管市場競爭激烈，但是投行們仍有成長機遇。

　　據東方匯理銀行全球商品主管艾米克稱，該行計劃到年底將其45人的商品交易團隊擴大一倍，在石油和金屬衍生品部門增加在汽油和電力交易小組，以適應商品市場不斷增長的投資活動需求。該行還計劃將業務擴張到日本、香港以及亞洲其他地區。

　　去年11月，曼氏投資前商品交易主管馬丁·弗蘭科轉投德累斯登銀行，成為其投行部門總裁和全球商品部門主管。花旗集團去年6月表示將招募12個能源交易員，支持其在休斯頓的能源交易部門。在新加坡的交易團隊大部分跳槽到美林后，該行還重建了新加坡團隊。JP摩根大通去年加強了電力和

　　面對其他投行在能源和商品市場上的咄咄逼人的勢頭，華爾街的兩大重量級投行并沒有坐視不理。高盛和摩根士丹利也一直在增強自身在實貨市場上的實力。

　　高盛旗下的J.Aron公司3個月前從日本的三井公司挖走3個交易員后，在日本的能源交易團隊也擴張了一倍。

　　摩根士丹利去年從大石油公司挖來幾個原油交易員，他們后來在現貨市場嶄露頭角。