經(jīng)易期貨：7月12日燃料油市場套利空間顯現(xiàn)

http://whmsebhyy.com 2006年07月12日 15:45 經(jīng)易期貨

　　【市場綜述】

　　紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)原油期貨周二收漲,因伊朗回絕了西方提出的暫停濃縮鈾活動的要求,而且即將公布的一周庫存報(bào)告料顯示石油和汽油庫存減少.8月原油期貨結(jié)算價(jià)上漲0.55美元,報(bào)每桶74.16美元,盤中一度升至74.60.

　　今天滬燃油縮量上漲，主力合約0609開盤3536，最高漲至3574，收于3570。全天成交量53804手，持倉減少122手至40566手。9/11月價(jià)差拉大，套利空間顯現(xiàn)。

　　【技術(shù)分析】

　　原油昨天止跌回升，受伊朗核問題緊張局勢支撐，今天晚上將公布的庫存數(shù)據(jù)也對油價(jià)形成支撐。不過也有分析師認(rèn)為，7月4日假日過后，汽油消費(fèi)也許會有所減少。EIA對今年原油需求量預(yù)估調(diào)降10萬桶。關(guān)注今天晚上的庫存報(bào)告。技術(shù)上來看，71.83/72.83/73.84處有支撐。

　　國際原油恢復(fù)漲勢，國內(nèi)滬燃油今天受之帶動明顯。不過由于基本面缺乏利多因素，9月合約未來區(qū)間仍為：3500～3560。如果原油走勢強(qiáng)勁，或?qū)訙加妥叱鲞@個(gè)區(qū)間，上一個(gè)臺階。

　　滬燃油9月合約與11月合約之間價(jià)差拉大，有套利機(jī)會。

　　【國際原油消息】

　　西方敦促伊朗在周日的八大工業(yè)國(G8)高峰會前,對其提出的經(jīng)濟(jì)以及外交激勵(lì)方案作出明確答復(fù),但伊朗在周二同歐盟(EU)的會議中抵制了這種壓力.歐盟和伊朗于結(jié)束了關(guān)于伊朗核問題的談判,但談判結(jié)果尚不明晰.不過,伊朗學(xué)生通訊社ISNA報(bào)稱,總統(tǒng)阿瑪?shù)蟽?nèi)賈表示,他的國家不會放棄生產(chǎn)核燃料的權(quán)利.該通訊社援引他的話稱,“在實(shí)現(xiàn)自己的權(quán)利方面伊朗寸步不讓,包括完整的核權(quán)利和生產(chǎn)核燃料的權(quán)利.“伊朗副外長Manuchehr Mohammadi表示,伊朗沒有考慮停止其鈾濃縮活動并借以打破其與美國及其盟國間的僵局.他指出,對于西方就激勵(lì)方案采取的“靈活性“,伊朗持樂觀態(tài)度,但警告稱任何制裁的方式都將適得其反。

　　分析師平均預(yù)期,7月7日當(dāng)周美國汽油庫存料下降10萬桶.原油庫存預(yù)計(jì)減少120萬桶,餾分油庫存估計(jì)增加160萬桶.煉廠產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)上升0.4個(gè)百分點(diǎn)至93.5%.一些分析師預(yù)期汽油庫存上升,因受到歐洲方面的沖擊.據(jù)船運(yùn)經(jīng)紀(jì)商和貿(mào)易商,歐洲供應(yīng)商6月向美國出口了180-190萬噸汽油,5月出口量約為200萬噸.美國

能源資料協(xié)會(EIA)將于周三1430GMT公布庫存數(shù)據(jù).

　　美國能源資料協(xié)會(EIA)周二表示,今年第三季全球石油需求預(yù)期為每日8,540萬桶,較之前預(yù)估值減少10萬桶.

　　EIA在其月報(bào)中公布如下數(shù)據(jù).單位:百萬桶/日

　　全球石油需求

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　　7月估值 6月估值較上月變動需求增長去年同期變動實(shí)際數(shù)值

　　2006年Q3 85.4 85.5 -0.1 持平 83.3

　　2006年Q4 87.6 87.7 -0.1 -0.1 85.6

　　2005 84.0 83.9 0.1 -- --

　　2006 85.6 85.6 持平 -0.1 --

　　美國石油需求

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　　7月估值 6月估值較上月變動需求增長去年同期變動實(shí)際數(shù)值

　　2006年Q3 20.97 21.10 -0.13 -0.13 20.77

　　2006年Q4 21.05 21.19 -0.14 -0.14 20.70

　　2005 20.66 20.66 持平 -- --

　　2006 20.74 20.84 -0.10 -0.10

　　【國內(nèi)現(xiàn)貨消息】

　　海關(guān)總署昨天公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月我國外貿(mào)進(jìn)出口總值7957.4億美元，同比增長23.4%。實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差614.4億美元。其中值得關(guān)注的是，在出口商品中，我國原油、成品油出口雙雙下降，在進(jìn)口商品中，鋼材進(jìn)口呈現(xiàn)明顯下降趨勢。數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月，我國出口原油300萬噸，下降17%；出口成品油620萬噸，下降18.3%。

　　專家認(rèn)為，這是國家采取積極策略應(yīng)對

國際油價(jià)不斷攀升的結(jié)果，緊縮出口配額，運(yùn)用價(jià)格手段對我國原油出口加以限制的措施已顯成效。專家表示，我國國內(nèi)原油供應(yīng)只能滿足國內(nèi)60%左右的需求，還有近40%的原油量需從國外進(jìn)口，但由于國內(nèi)外油價(jià)的差額較大，使我國石油企業(yè)不斷對外出口原油，這是非常不合理的現(xiàn)象。所以國家對國內(nèi)成品油的價(jià)格先后進(jìn)行了多次上調(diào)，結(jié)果讓原油、成品油出口逐年減少。

　　周二(7月11日)，新加坡紙貨價(jià)格下滑，黃埔市場過駁價(jià)格微幅走低，但跌幅受晚時(shí)國際原油期貨止跌回漲影響縮窄。

　　基準(zhǔn)新加坡高硫180Cst，市場實(shí)際成交過駁價(jià)格走低5元/噸至3540-3560元/噸, 庫提價(jià)格持穩(wěn)于3550-3560元/噸。黃埔現(xiàn)貨窗口交易中，有進(jìn)口商為過駁貨報(bào)價(jià)下跌了10元/噸至3560元/噸；庫提報(bào)價(jià)因有進(jìn)口商下調(diào)20元/噸，總體水平至3550-3590元/噸；買家遞價(jià)全面持穩(wěn)于3420-3480元/噸。最高遞價(jià)/最低報(bào)價(jià)分別為3480/3550元/噸，買賣價(jià)差仍在70元/噸。有進(jìn)口商為伊朗直餾280報(bào)價(jià)3700元/噸，

伊拉克直餾180報(bào)價(jià)3750元/噸，較昨日上漲50元/噸。有市場人士表示，目前黃埔市場陷入進(jìn)退兩難的狀況，一方面如果國際油價(jià)上漲，黃埔受供應(yīng)充裕及需求低迷打壓，價(jià)格上漲乏力；而另一方面最近國際油價(jià)下跌，但黃埔為盡量避免倒掛幅度拉闊，加之本月到貨成本也有所增加，下跌空間也頗受限，目前庫存較多及近日到船的貨主更是苦不堪言。與此同時(shí)，有貿(mào)易商表示，為減少風(fēng)險(xiǎn)，黃埔多采用月均計(jì)價(jià)，目前下滑的油價(jià)使進(jìn)口油成本相對降低的同時(shí)，亦給予買家的看跌心理一定支撐。但晚時(shí)國際原油期貨的止跌回彈又使市場走勢愈加不明朗。目前燃油電廠因自6月末以來高位的價(jià)格，購買情緒低迷，有消息稱，廣東有地區(qū)補(bǔ)貼及相關(guān)優(yōu)惠政策尚未到位，電廠也不愿承受因高成本帶來的部分虧損，開工積極性受到抑制，負(fù)載運(yùn)行降低。

　　亞洲市場平均每月收到從歐洲抵達(dá)的250萬噸燃料油船貨，但本月預(yù)計(jì)將有360-370萬噸的船貨，明顯高出正常水平31.51%。有市場人士表示，目前東西方約有45美元/噸的價(jià)差，這直接促使歐洲增加到亞洲的套利船貨運(yùn)作。大量套利船貨的抵達(dá)對新加坡市場的基本面也是一不利影響。

　　到貨方面，“肯佩斯”輪載50,000噸新加坡油，預(yù)計(jì)12日抵港；“天興洲”輪載63,889噸新加坡油，預(yù)計(jì)13日抵港。

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