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周一， WTI原油下跌1.84美元，結(jié)算價(jià)73.33美元，新加坡燃料油收于363.75美元，上漲8.80美元。黃埔現(xiàn)貨過(guò)駁價(jià)3765，上漲35元。
受國(guó)際原油大幅下跌的影響，今天上海燃料油空方主力大幅打壓期價(jià)。0607以3700點(diǎn)低開(kāi)，最高3716點(diǎn)，最低3686，收盤3709，持倉(cāng)量減少6034手，持倉(cāng)達(dá)93482手，成交10萬(wàn)余手。
與此同時(shí)，608合約收盤價(jià)3784，這樣8月與7月的價(jià)差為75元。根據(jù)筆者的計(jì)算，燃料油兩個(gè)相臨月份合約的價(jià)差達(dá)到70元以上時(shí)，如果繼續(xù)擴(kuò)大的話就存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，既買如近期7月合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期8月合約，然后一旦價(jià)差縮小就可以平倉(cāng)獲利，而一旦價(jià)差擴(kuò)大就可以通過(guò)交割來(lái)完成套利過(guò)程。70元以上的價(jià)差就是套利所獲價(jià)差。所以燃料油兩個(gè)月的價(jià)差如果再擴(kuò)大的話就存在這樣的機(jī)會(huì)。
由于目前607合約空頭為最大的主力，不少人就買入608合約賣出607合約進(jìn)行套利交易。在價(jià)差擴(kuò)大到目前價(jià)位的情況下，再這樣做風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)較大，不可不防無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利盤的出現(xiàn)。
南都期貨 劉月來(lái)
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