嘉柏點金：金價高位調整蓄勢待發

http://whmsebhyy.com 2006年04月06日 13:53 嘉柏黃金

　　行情回顧：由于各國央行轉換外匯儲備導致美圓持續下跌，5日美圓指數開盤88.90，報收88.67，下跌23點，由于石油輸出國組織(OPEC)3月原油日產量減少18萬桶NYMEX05月原油期貨上漲0.87美圓達67.07美圓，受美圓和原油的激勵，現貨黃金周三開盤585.40美圓，報收588.60美圓，上漲3.2美圓，交投區間位于581.90美圓至589.50美圓之間，今日開盤587.美圓。

　　基本面分析：

　　國際局勢： 3月31日開始的伊朗軍事演戲進入最后一天，伊朗此次演習的地點選擇在西方能源安全的焦點水域，使外界聯想到封鎖霍爾木茲海峽這個老話題。在前幾天的演戲中伊朗展示了魚雷，隱身岸艦導彈、導彈“飛艇”等武器牽動西方國家的神經，由于伊朗軍演進入收關階段，國際社會對這次演戲的影響將會慢慢顯現，就在近日伊朗頻頻展示先進武器的同時，華盛頓最重要的“智庫”之一、美國戰略與國際研究中心高級顧問阿諾德·波希格雷夫日前表示，布什政府內部已放出話來，要在布什總統第二個任期結束前解決伊朗核問題。波希格雷夫說，華盛頓一位高級官員告訴他，一旦和平努力失敗，美國就將訴諸武力。英國防務和情報高官已于本周一(4月3日)齊聚倫敦，開始對美國襲擊伊朗可能給英國、歐洲乃至全球造成的后果進行辯論與評估，并將把最終評估結果向英國政府報告。同時伊朗和美國之間就伊拉克問題的談判將于下周在巴格達舉行。由于這次會談可能涉及敏感的伊朗核問題，所以國際社會倍感關注。因此隨著伊朗軍演進入尾聲以及美伊會談的臨近，伊朗和西方國家的態度可能惡化局勢，提高要價以此提高談判籌碼。近期國際局勢仍然對金價構成有利的支撐。

　　美圓方面：由于各國央行轉換外匯儲備導致美圓持續下跌，5日美圓指數開盤88.90，報收88.67，下跌23點，盡管有美國ISM三月非制造業指數為60.5，比預期提高了1.5，以及美國財長對周五的非農就業數據和GDP增長4%至5%表示樂觀但是這仍不足以扭轉美圓的弱勢，中東國家央行轉換外匯儲備以及中國高層關于中國需要削減美元儲備的講話引起國際市場關注，市場提升了各國央行將實現資產多樣化的預期，給予美圓承重的壓力。由于擔心今日的歐洲央行會議可能會暗示在5月升息，這可能促使各國央行將更多地把外匯儲備轉為歐元資產。包括荷銀、美銀、花旗和萊曼兄弟等在內的一些大型投行都建議客戶開始打賭美元下跌，一部分原因來自美聯儲將很快結束其近2年的升息周期的預期，而歐洲央行加息將縮小歐元與美圓的息差。各國央行轉換外匯儲備的消息以及國際投行的落井下石給美元帶來了麻煩，美圓走勢總體上將支撐金價。

　　原油方面：紐約商業期貨交易所(NYMEX)

原油期貨周三收高, NYMEX05原油期貨突破67高位達67.07美圓，上漲0.87美圓，交投區間為65.74美圓至67.30美圓美元，IPE05原油期貨下跌0.76美圓至67.15美圓，原油上漲主要受汽油價格飆升推動。周三公布的能源情報署報告顯示，截至3月31日當周的汽油庫存減少440萬桶，遠遠超出分析師的下降近160萬桶的預期。汽油產量也較此前一周有所減少，原因是煉油廠商并未像人們預期的那樣提高產量。而EIA公布的原油庫存增加210萬桶，API原油庫存增加420萬桶但這不足以彌補汽油庫存減少對原油的壓力，在加上因尼日利亞石油業遭受襲擊, 石油輸出國組織(OPEC)3月原油日產量減少18萬桶,令受產量配額約束的成員國日產量降至今年以來最低,且低于2,800萬桶的產量上限。目前全球油價受基本面因素強勁支撐。盡管各國原油庫存逐漸增多，但全球原油產量的長期吃緊將繼續提振市場價格。市場已不認為非歐佩克國家原油產量會迅速增加，而伊朗和尼日利亞原油供應不不確定以及大西洋颶風季節對原油產量和煉油活動的影響將長期支撐高油價，全球經濟增長加速所帶來的原油供應壓力也將維持高油價。

　　技術分析：由于美元表現疲軟，上漲的油價加速了投資者的空投回補，現貨黃金和紐約商品期貨交易所(COMEX)期金周三小幅收高，由于經濟、

匯率和地緣政治方面沒有提供重要的交易線索，預計黃金將繼續在最近達到的25年高點附近整理，為上探每盎司600.00美元的心理關口作準備。鑒于油價走堅、許多資金急于涉足黃金市場，人氣依舊看多，金價長期趨勢是進一步上漲，中東國家正在尋求將外匯儲備多樣化美元似乎不大可能擺脫疲軟的基調，地緣政治摩擦繼續存在，伊朗核武等地緣政治風險疑慮，已促使投資者投資黃金等避險資產。現貨黃金高位震蕩等待均線上移對金價進行支撐，MACD指標仍處于上升的通道之中，布林通道有繼續收縮的跡象，并有挑戰布林通道上軌的意向，KDJ和RSI指標高位鈍化對金價對金價的指引不明，油價，國際局勢緊張以及美元的疲軟，這些都支持了黃金市場。市場已經做好了接受600美金金價的準備，但何時拉升市場仍不明朗但預計不會太遠了，投資者做單時要特別小心，現貨黃金的首個壓力位是592，則未來目標為心理阻力位600.00美元/盎司，如果金價在高位受到打壓，3月31日的低點582美圓將提供較強的支撐，如果跌破，前期支撐線578美圓附近將提供較強支撐。

　　支撐與阻力方面：標準金

　　日支撐位：582/578 日壓力位：593/597

　　周支撐位：578/574 周壓力位：597/603

今日關注：

　　20:30 美國上周初請失業金人數(至0401)

　　20:30 美國上周初請失業金人數四周均值(至0401)

　　20:30 美國上周續請失業金人數(至0325)

　　22:30 美國上周EIA天然氣庫存變化(立方米)(至0331)

　　23:30 美國 2月運輸服務業指數

　　央行動態：

　　06:10 美國紐約聯儲總裁蓋納在一項紐約銀行協會金融服務論壇會議上發表講話

　　09:30 加州達拉斯聯儲主席費舍爾將發表有關墨西哥議題的講話