因干熱天氣憂慮緩解 CBOT大豆期貨價(jià)格收低

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2006年6月13日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當(dāng)日結(jié)算價(jià)(美分／蒲式耳)計(jì)算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘?jiān)?

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　　　變動(dòng)

　　2006年7月　　　　　　　　　78.00　　　　＋1.06

　　2006年8月　　　　　　　　　74.88　　　　＋1.56

　　2006年9月　　　　　　　　　72.14　　　　＋1.67

　　2006年11月／10月　　　　　　62.34　　　　＋1.97

　　2006年11月／12月　　　　　　72.35　　　　＋1.09

　　2007年1月　　　　　　　　　66.79　　　　＋0.38

　　2007年5月　　　　　　　　　65.34　　　　＋1.69

　　2007年7月　　　　　　　　　63.82　　　　＋1.91

　　巴西大豆升貼水

　　 以下為經(jīng)紀(jì)商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價(jià)與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價(jià)格升貼水?dāng)?shù)據(jù)：

　　(報(bào)價(jià)單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　買價(jià)　　　變動(dòng)　　　賣價(jià)　　變動(dòng)

　　06年6月　(較CBOT 06年7月)　　＋16　　　＋01　　　＋20　　　持平

　　06年7月　(較CBOT 06年7月)　　＋26　　　＋01　　　＋28　　　持平

　　06年8月　(較CBOT 06年8月)　　＋27　　　＋01　　　＋30　　　持平

　　06年9月　(較CBOT 06年9月)　　＋29　　　＋01　　　＋35　　　持平

　　到中國港口國際糧船運(yùn)費(fèi)

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評(píng)述

　　豆類市場報(bào)道

　　CBOT大豆期貨周二收低　有關(guān)中西部種植帶面臨干熱天氣憂慮緩解　

　　芝加哥商品交易所(CBOT)大豆期貨周二收低，因有關(guān)中西部種植帶面臨干熱天氣的憂慮緩解，市場自周一的漲勢中回落。　

　　投機(jī)客仍為持有CBOT大豆期貨凈空頭部位，這對(duì)價(jià)格構(gòu)成支撐，特別是在生長季開始之際，因作物生長情況帶有很大的不確定性。　

　　“天氣狀況持續(xù)改善，但仍存在大量不確定性，市場不可能完全回吐昨日的漲幅。”AG Edwards交易商Vic Lespinasse稱。　

　　7月大豆期貨收低4-1／4美分至每蒲式耳5.95-3／4美元。遠(yuǎn)月合約收跌4-1／2至6-3／4美分不等。　

　　大豆期貨周一收高約10至14美分不等，因預(yù)報(bào)稱中西部種植帶將持續(xù)遭遇干熱天氣，促使交易商推高價(jià)格。　

　　分析師稱，外部市場通脹傾向性、商品的率先下跌為今天大豆市場定下了最初的基調(diào)，而有關(guān)美國中西部下周降雨機(jī)會(huì)增多的預(yù)報(bào)則對(duì)期價(jià)構(gòu)成進(jìn)一步壓力，這使交易商削減大豆期價(jià)中的部分風(fēng)險(xiǎn)升水。　

　　由于外部市場貴金屬、原油期價(jià)大幅下挫，大豆市場很難發(fā)現(xiàn)積極買盤支撐，與此同時(shí)，天氣預(yù)報(bào)還顯示下周美國大豆主產(chǎn)區(qū)有良好降雨機(jī)會(huì)，并且氣溫也不像先前預(yù)測得那樣高。隨著早期賣壓枯竭，大豆期價(jià)曾短暫反彈至前一天收盤價(jià)上方，7月合約在600美分上方還觸發(fā)了一定數(shù)量的止損買單，期價(jià)進(jìn)一步攀至日內(nèi)高點(diǎn)，此后市場再次出現(xiàn)高位賣盤，期價(jià)反彈勢頭終止，并最終滑落至弱勢區(qū)域。　

　　周二的氣象預(yù)報(bào)稱，下周初的天氣會(huì)稍微濕潤一些，因以德州為中心的一股高壓脊預(yù)計(jì)將東移，可能給中西部種植區(qū)帶來濕潤。　

　　美國農(nóng)業(yè)部在昨日收盤後調(diào)降大豆生長狀況評(píng)級(jí)，生長情況為良好至優(yōu)秀的作物占到67%，前一周為70%，分析師此前預(yù)期為不變至調(diào)降2個(gè)基點(diǎn)。盡管調(diào)降幅度大于預(yù)期，但大豆期貨仍舊下跌。　

　　雖然在夏季大豆生長期間，天氣因素?zé)o疑對(duì)價(jià)格走勢起到更大的作用，但金屬和能源的沉重賣壓也會(huì)波及此間市場的空頭人氣。紐約8月期金跌至3月來低點(diǎn)，下挫44.50美元至每盎司566.80。　

　　據(jù)氣象機(jī)構(gòu)DTN預(yù)報(bào)，未來五天整個(gè)美國中西部大豆主產(chǎn)區(qū)僅有一些零星降雨，作物帶東部氣溫接近或低于正常水平、作物帶西部氣溫高于正常水平。預(yù)計(jì)到本周末時(shí)，西部愛荷華、內(nèi)布拉斯加以及南達(dá)科它、北達(dá)科它州最高氣溫將達(dá)到95華氏度(35攝氏度)。這種炎熱少雨天氣對(duì)各地區(qū)作物影響不盡相同：東部作物生長條件將保持理想；西部地區(qū)因土壤水分不足而面臨干旱威脅。遠(yuǎn)期預(yù)報(bào)顯示，受緩慢氣流形成影響，預(yù)計(jì)周末期間以及下周前半段，美國中西部以及三角洲地區(qū)降雨機(jī)會(huì)增多。　

　　交易商動(dòng)向：　

　　在大豆期貨交易中，Term商品買進(jìn)700手8月合約，JP摩根買進(jìn)700手7月合約，曼氏財(cái)經(jīng)買進(jìn)300手11月合約；花旗、Rand財(cái)經(jīng)各賣出300手7月合約。　

　　大豆成交量巨大，全天CBOT大豆期貨總成交約111,682手；商品基金日內(nèi)賣出大約1,000手。　

　　大豆相關(guān)產(chǎn)品：　

　　周二，CBOT豆粕期貨市場小幅收高、豆油收低。豆粕市場主要是受到豆油／豆粕套利解倉支撐，這使其擺脫了整個(gè)商品市場全線下跌的不利影響。　

　　豆粕期約漲跌互見，近月合約持堅(jiān)而遠(yuǎn)月則走軟，但價(jià)格仍維持在近期波動(dòng)區(qū)間內(nèi)。7月豆粕合約收盤181.40美元／短噸，小漲0.20美元。其它遠(yuǎn)月合約自上升0.50至下跌1.50美元不等。　

　　在豆粕期貨交易中，Calyon金融買入600手7月和300手12月，　Goldenberg Hehmeyer買入300手12月。各個(gè)公司的賣盤零散清淡。全天CBOT豆粕期貨成交約24,060手。　

　　豆油走勢繼續(xù)受能源價(jià)格波動(dòng)影響，表現(xiàn)更像能源產(chǎn)品而非作物。　

　　豆油市場當(dāng)天壓力主要來自于投機(jī)賣盤，基金針對(duì)全球商品的多單平倉勢頭被帶到了豆油場內(nèi)，此外原油期價(jià)的大幅下挫也降低了人們對(duì)生物燃油需求的預(yù)期。　

　　紐約市場原油期貨每桶下跌2美元，令豆油承壓，豆油期約每磅收低0.29至0.36美分不等。7月豆油合約收盤24.97美分／磅，下跌0.33美分。至周二收盤時(shí)，7月豆油合約在壓榨套利中所占份額為40.77%，7月大豆壓榨合約報(bào)價(jià)為78美分／蒲式耳。　

　　在豆油期貨交易中，JP Morgan買入400手7月，　with ADM Investor Services and ABN Amro為重要買家。花旗賣出400手7月和400手12月。即日商品基金凈做空。豆油成交量巨大，全天CBOT豆油成交約39,223手。　

　　小麥?zhǔn)袌鰣?bào)道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬麥期貨周二下跌至一個(gè)月新低，受小麥?zhǔn)斋@壓力以及黃金市場跌勢的影響。　

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)期金周二大幅下挫7.3%，或44.50美元，報(bào)每盎司566.80。另外，玉米期貨市場尾盤的跌勢亦打壓小麥期貨跌至日低。　

　　7月小麥期貨收低4美分至每蒲式耳3.69-3／4美元，處于100日均線切入位3.77-3／4美元下方。遠(yuǎn)月期約收跌1至3美分不等。　

　　交易商稱，基金凈售出2,000手合約。　

　　在小麥期貨交易中，曼氏金融套做了2,500手買12月小麥賣12月玉米的套利，飛馬早盤買入800手7月之后賣出9月。基金套做了5,000手9月／7月，　以飛馬和O'Connor為首套做了2,000手9月／7月。小麥成交量預(yù)估為29,670手。　

　　玉米市場報(bào)道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收低，回吐周一的漲幅，因最新的預(yù)報(bào)顯示美國中西部地區(qū)降雨增加，緩解了關(guān)于玉米長勢的憂慮。　

　　不過交易商稱，由于天氣存在太多的不確定性，交易商并沒有完全消除價(jià)格中的天氣因素。　

　　分析師稱，“這是個(gè)天氣因素左右的市場，價(jià)格只是出現(xiàn)了較小的變動(dòng)。目前出了天氣之外，沒有什么其他基本面因素。”　

　　7月玉米期貨合約收跌4-1／4美分至每蒲式耳2.43-1／4美譽(yù)那，遠(yuǎn)期合約下跌4-1／4至7美分不等。　

　　分析師稱，當(dāng)前玉米市場對(duì)天氣反應(yīng)極其敏感，期價(jià)也是隨著天氣預(yù)報(bào)變化起起伏伏，自周一早晨發(fā)布了利多的天氣預(yù)報(bào)后，近幾次的預(yù)報(bào)都顯示降雨可能性增大，這使市場承受壓力。此外，周二黃金期價(jià)跌幅超過40美元、白銀大幅下挫，玉米市場不可能忽視這些消極影響。外部市場疲軟，午間的天氣預(yù)報(bào)進(jìn)一步證實(shí)了早晨預(yù)報(bào)有關(guān)降雨機(jī)會(huì)增多的預(yù)期，這些消息促成玉米期價(jià)在繼續(xù)回撤。　

　　當(dāng)天玉米市場套利交易活躍，剔除指數(shù)基金的移倉換月部分，7／9月合約間的套利交易數(shù)量仍有大約3萬張。　

　　天氣方面，DTN氣象機(jī)構(gòu)的6-10天的最新預(yù)報(bào)顯示，美國中西部作物帶降雨活動(dòng)增多，其中作物帶西部一些地區(qū)周末期間有望出現(xiàn)0.1-0.5英寸降雨。由于形成炎熱少雨天氣模式的高氣壓帶東移，預(yù)計(jì)下周美國大平原以及玉米帶地區(qū)降雨機(jī)會(huì)將進(jìn)一步增多。　

　　有消息顯示，韓國購買了55,000噸美國玉米，臺(tái)灣將于周三標(biāo)購56,000-60,000噸玉米。　

　　在玉米期貨交易中，JP摩根買進(jìn)600手7月合約，UBS買進(jìn)300手9月合約，飛馬買進(jìn)300手9月合約；Man財(cái)經(jīng)賣出2，500手12月合約(含部分套利交易)，ABN Amro賣出1，000手12月合約，Tenco賣出500手12月合約、300手9月合約，飛馬賣出400手7月合約、200手9月合約。此外，曼氏財(cái)經(jīng)還操作了2，500手買12月小麥、賣12月玉米的套利交易，F(xiàn)ortis賣出4，000手7月玉米合約看跌期權(quán)。　

　　全天CBOT玉米期貨總成交量預(yù)估為215,881手；商品基金日內(nèi)賣出大約6，000手。

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

　　注：非綠色均為估計(jì)值，目前基金持持凈空單15000張