CBOT大豆期貨收高 自前期跌勢中呈現(xiàn)技術(shù)性反彈

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2006年3月9日)

　　品種 月份 開盤價(jià) 最高價(jià) 最低價(jià) 收盤價(jià) 漲跌 前日量 前日倉 增減 美元/噸

　　大豆  3   575.50 577.00 574.00 576.50 4.25 4147   2938   -433 211.82

　　大豆  5   586.00 589.50 585.00 587.75 3.75 48197  187345 215  215.96

　　豆粕  3   172.30 172.80 171.70 172.50 0.70 912    1830   -377 190.19

　　豆粕  5   173.80 174.60 173.30 173.90 0.50 15638  63773  247  191.73

　　豆油  3   23.70  23.85  23.67  23.75  0.16 3142   1425   -433 523.59

　　豆油　5 　24.05　24.18　23.98　24.07　0.15 18671　115935 -1369 530.64

　　小麥　3　377.00  377.00 370.00 370.75 -5.25 349   1171   -65  136.10

　　小麥　5　385.50  387.50 378.50 381.00 -3.50 20460 230864 2323 139.87

　　玉米　3　220.50　223.5　220.00 223.25 4.25  6127　9665　-2719 87.89

　　玉米　5　229.25　232.50 229.00 232.00 4.00  69322 492481 -8643 91.33

　　美灣大豆基差

　　到中國港口國際糧船運(yùn)費(fèi)

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評(píng)述

　　豆類市場報(bào)道：

　　CBOT大豆期貨周四收高，自前期跌勢反彈

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收高，但脫離日高，市場自前期跌勢中呈現(xiàn)技術(shù)性反彈。

　　周四收盤，5月大豆合約上漲3 3/4美分，收?qǐng)?bào)5.87 3/4美元/蒲式耳。

　　分析師稱，市場在近幾個(gè)交易日跌破主要均線支撐位后企穩(wěn)。

　　缺少跟進(jìn)拋盤、通膨市場外溢的強(qiáng)勢以及高于預(yù)期的周度出口銷售量均給市場提供了支撐，令買家控制了價(jià)格走勢。

　　然而，即日交易量下降，主力合約限于窄幅交易區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，市場在美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周五的供需報(bào)告之前進(jìn)行調(diào)整。

　　交易商稱，主力5月期約早盤滿足了短期的技術(shù)性指標(biāo)，填補(bǔ)了技術(shù)圖上的缺口，但隨后缺少持續(xù)動(dòng)力擴(kuò)大漲勢，致使即日剩余時(shí)間期貨呈現(xiàn)區(qū)間波動(dòng)。利空的美國中西部和巴西天氣前景以及充足的供應(yīng)給市場構(gòu)成些許壓力。

　　氣象預(yù)報(bào)機(jī)構(gòu)DTN預(yù)測，中西部地區(qū)西部和北部區(qū)域的1/4英寸到1英寸的降雨將補(bǔ)充今年冬天一直沒有降雨地區(qū)的土壤墑情，此次降雨將在周五逐漸消失。

　　其它地區(qū)，巴西正在灌漿的大豆種植區(qū)周四和周五將有零星陣雨，雨量多達(dá)0.5英寸。馬托格羅索州和南馬托格羅索州的降雨將持續(xù)到周六，但南利奧格蘭德州和帕拉納州周末期間將為干燥天氣。

　　周四開盤前，USDA稱，截至3月2日當(dāng)周2005/06年度大豆出口銷售量為50.46萬噸，比前一周水平增長37%，比前四周平均水平增長5%。此前交易商的預(yù)測區(qū)間在25-45萬噸。當(dāng)周2006/07年度銷售量為24.54萬噸。

　　北京時(shí)間周五晚21:30，USDA將公布3月供需報(bào)告。14個(gè)分析機(jī)構(gòu)的交易商預(yù)測均值顯示，2005/06年度大豆期末庫存將為5.62億蒲，預(yù)測區(qū)間在5.55-5.84億蒲。

　　南美大豆期貨周四收高，5月合約上漲4美分，收?qǐng)?bào)6.08美元/蒲。

　　交易商動(dòng)向：

　　在大豆期貨交易中，各個(gè)公司的賣買盤皆零三清淡，商品基金即日凈做多。

　　大豆相關(guān)產(chǎn)品：

　　大豆產(chǎn)品期貨周四全線收高，受到大豆?jié)q勢的支撐。技術(shù)性買盤以及人們對(duì)于近期市場跌勢過度的猜測支撐了豆粕和豆油期貨價(jià)格。堅(jiān)挺的周度出口銷售表現(xiàn)亦給豆油市場的買商提供了動(dòng)力。

　　5月豆粕合約上漲50美分，收?qǐng)?bào)173.90美元/短噸。

　　在豆粕期貨交易中，飛馬(Fimat)、Man金融和Calyon金融為主要買家，Man金融和RJ O’Brien為主要賣家。

　　5月豆油合約上漲15點(diǎn)，收?qǐng)?bào)24.07美分/磅。5月豆油的份額收于40.90%，5月壓榨利潤收于59 1/2美分。

　　在豆油期貨交易中，JP Morgan、花旗(Citigroup)、飛馬和Tenco作多，芝加哥邦吉公司和艾奧瓦糧食做空。

　　小麥?zhǔn)袌鰣?bào)道：

　　受基金拋盤打壓，芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四收低。

　　周四收盤，CBOT-3月小麥合約下跌5 1/2美分，收?qǐng)?bào)3.70 3/4美元/蒲；5月合約下跌3 1/2美分，收?qǐng)?bào)3.81美元/蒲；7月合約下跌2 1/2美分，收?qǐng)?bào)3.93 1/4美元/蒲。

　　USDA公布供需報(bào)告之前，市場交易量較少。USDA定于北京時(shí)間周五晚21:30公布該報(bào)告。

　　分析師的預(yù)測中值顯示，美國小麥期末庫存將為5.43億蒲，較USDA的2月預(yù)測值增加100萬蒲。

　　分析師稱，由于交易量偏低，少量基金賣盤便對(duì)小麥期貨構(gòu)成打壓。

　　場內(nèi)人士表示，報(bào)告公布前的頭寸結(jié)算活動(dòng)抑制了小麥期貨跌勢，但臨近收盤時(shí)新一輪賣盤涌現(xiàn)，從而打壓小麥期貨下跌。

　　好于預(yù)期的周度小麥出口銷售報(bào)告對(duì)市場影響不大。USDA稱，截至3月2日當(dāng)周美國小麥出口銷售量為44.08萬噸，其中包括11.3萬噸2006/07年度小麥。

　　分析師此前預(yù)計(jì)小麥銷售量將在20-40萬噸。

　　軟紅冬小麥共售出1.77萬噸。

　　氣象預(yù)報(bào)機(jī)構(gòu)DTN稱，美國平原中部地區(qū)10日可能有零星降雨，本周末可能還有雨水。但預(yù)計(jì)該平原大部分地區(qū)未來6-10天的降雨量將低于往常，氣溫偏高。

　　商品基金賣盤估計(jì)有2000手。

　　玉米市場報(bào)道：

　　經(jīng)連續(xù)三天下跌后，周四CBOT玉米期貨市場在美國農(nóng)業(yè)部月度報(bào)告出臺(tái)前走出反彈行情，各合約最終收于日內(nèi)高點(diǎn)附近，漲幅在3 3/4-4 1/2美分之間。

　　周四收盤，3月合約最高223 1/2美分，最低220美分，收盤223 1/4美分，上漲4 1/4美分；5月合約開盤229 1/4美分，最高232 1/2美分，最低229美分，收盤232美分，上漲4美分。

　　分析師稱，過去幾天的連續(xù)下跌已經(jīng)使市場賣盤變得枯竭，主力5月合約在230美分下方缺少積極賣盤，從而促成了今天玉米市場的中幅反彈。

　　從當(dāng)天盤面，玉米市場缺少壓制期價(jià)繼續(xù)走低的新基本面消息，而盤前利多出口銷售報(bào)告數(shù)據(jù)以及外部市場的上漲卻為期價(jià)提供了支撐。此外，周五月度報(bào)告前的倉位調(diào)整盤也支持了玉米期價(jià)反彈，因?yàn)榻灰咨唐毡轭A(yù)期美國農(nóng)業(yè)部將可能上調(diào)美國玉米出口數(shù)據(jù)，進(jìn)而下調(diào)年度結(jié)轉(zhuǎn)庫存。尾市期價(jià)攀至日內(nèi)高點(diǎn)，則主要是因市場出現(xiàn)了明顯的投機(jī)商、場內(nèi)自營商買盤。

　　分析師認(rèn)為，近期玉米期價(jià)總體保持了區(qū)間活動(dòng)特征，當(dāng)5月合約高于238美分上方賣盤壓力明顯，但在230美分以下市場也擔(dān)心基金買盤會(huì)進(jìn)場。美國中西部降雨預(yù)報(bào)以及供應(yīng)充足狀況仍然是當(dāng)前市場利空因素，但在過去三天的連續(xù)下跌已經(jīng)對(duì)此作了充分消化。

　　消息方面，周四盤前美國農(nóng)業(yè)部公布的周度出口銷售報(bào)告顯示，截止3月2日一周的本市場年度美國玉米凈出口銷售量為142.43萬噸，是前一周的2.3倍，比前四周平均高出16%。此外，當(dāng)周還銷售了9，400噸2006-07年度裝運(yùn)的美國玉米。市場此前預(yù)測區(qū)間為70-90萬噸。

　　氣象機(jī)構(gòu)DTN預(yù)報(bào)稱，近幾天美國中西部大豆玉米帶西部北部仍將有0.25-1英寸少量降雨，進(jìn)一步改善了自冬季以來的土壤水分缺失狀況，預(yù)計(jì)到本周日降雨將減弱。

　　對(duì)于明天盤前的美國農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告，分析師平均預(yù)測美國2005-06年度玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存為23.38億蒲式耳，較上月報(bào)告數(shù)字減少6，300萬蒲式耳，預(yù)測區(qū)間為22.5-24.01億蒲式耳。

　　在玉米期貨交易中，ABN Amro買進(jìn)1，400手5月合約，ADM投資買進(jìn)400手5月合約，花旗買進(jìn)500手7月合約，O’Connor買進(jìn)800手5月合約，Tenco買進(jìn)500手5月合約；ABN Amro賣出300手5月合約，JP摩根賣出1，000手5月合約，Tenco賣出400手5月合約。

　　全天CBOT玉米期貨總成交約8.85萬手；基金為日內(nèi)凈買家。

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

　　當(dāng)天CBOT大豆期貨市場買家、賣家都是零星分散在各公司當(dāng)中。全天成交量約4.3萬張；基金當(dāng)天凈買入約1000張，筆者預(yù)計(jì)目前約持有大豆期貨凈空單4000張。