CBOT大豆期貨收高 受到周末前投機買盤的提振

　　CBOT農產品市場主要交易數據（2006年3月3日）

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　　根據芝加哥期貨交易所（CBOT）當日結算價（美分／蒲式耳）計算出的大豆壓榨利潤。（1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕（豆粉）＋4磅殘渣）

　　合約　利潤　變動

　　2006年3月　64.71　＋1.13

　　2006年5月　60.07　＋1.30

　　2006年7月　59.22　＋0.23

　　2006年8月　59.09　－0.97

　　2006年9月　59.17　－1.63

　　2005年11月／10月　56.68　＋1.39

　　2007年1月　58.64　＋3.15

　　2007年3月　59.11　＋3.21

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　豆類市場報道：

　　CBOT大豆期貨周五收高，受周末前投機買盤提振　

　　芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨周五收高，受到周末前的投機買盤以及商業和基金推動的CBOT豆油期貨漲勢帶動。　

　　CBOT豆粕期貨收低，自周四由投機商引發的漲勢中進行回調，受到禽流感蔓延可能會削減全球禽類消費的持續憂慮打壓。　

　　據信，在周五開盤前，投機性商品基金持有8,800手CBOT大豆期貨凈多頭，持有5,600手CBOT豆粕期貨凈空頭和22,200手CBOT豆油期貨凈多頭。　

　　周五收盤，CBOT－5月大豆合約上漲2美分，收報6.06美元／蒲式耳，盤中受阻于周四高點6.07 1／2美元。　

　　現貨人士稱，周五中午，在3月前半個月交貨的美國大豆駁船基差報價上漲1美分／蒲。　

　　大豆交易商繼續關注南美收割和銷售情況。　

　　巴西方面，據氣象預報機構稱，周日和下周一馬托格羅索州和南馬托格羅索州將有零星降雨。　

　　外貿部周四公布的初步數據顯示，巴西2月大豆出口量為72.05萬噸，比去年同期的41.38萬噸增長74％，高于1月的71.61萬噸。　

　　阿根廷方面，預計大豆主產區到下周一將主要為干燥天氣。　

　　CBOT周五交割方面消息，CBOT－3月大豆交割了1125手，其中R。J。O’Brien交割了359手。　

　　截至周四下午在CBOT為交割目的登記的大豆合約持平于3859手。　

　　周五有310手CBOT－3月豆油合約交割，其中，Term商品公司交割了全部的310手。周五沒有豆粕交割。　

　　截至周四下午為交割目的登記的豆油合約有6343手，高于周三的6233手；豆粕有34手，持平于周三。　

　　CBOT南美大豆期貨周五收盤漲跌不一，5月合約下跌2美分，收報6.26美元／蒲。　

　　交易商動向：　

　　在周五大豆期貨交易中，Man金融買入800手5月，　UBS買入300手5月，　商業邦吉糧食（Bunge Grain）買入100手5月，　FC Stone賣出200手5月，JP Morgan和花旗（Citigroup）各賣出300手5月。　

　　套利交易清淡，艾奧瓦糧食（Iowa Grain）和O’Connor公司分別套作了100手7月／5月。　

　　大豆相關產品：　

　　CBOT豆粕期貨周五收低，近月5個合約下跌60美分到1.10美元不等。　

　　5月豆粕合約下跌70美分，收報177.40美元／短噸。　

　　在豆粕期貨交易中，基金為凈賣家。Goldenberg Hehmeyer賣出1,000手5月，亦買入1,500手5月。Rosenthal　

　　Collins賣出700手5月，O’Connor買入500手5月。　

　　CBOT豆油期貨收高，近月5個合約上漲0.11－0.19美分／磅不等。　

　　5月豆油合約上漲0.16美分，收報24.91美分／磅，盤中一度創下4個半月高點25.01美分。CBOT－5月豆油的份額周五收于41.25％，　5月壓榨利潤收于58 1／4美分。　

　　豆油期貨仍然收益于禽流感蔓延可能導致美國大豆壓榨量下降的憂慮以及美國生物柴油產量提高的傳言。　

　　在周五豆油期貨交易中，基金為輕度凈買家，除了Goldenberg Hehmeyer的豆油／豆粕的套利，商業邦吉糧食買入了1,500手5月和200手7月，花旗凈賣出1,000手5月并買入200手7月，Tenco公司賣出900手5月。　

　　套利方面，谷物制造（Produce Grain）套作了1,100手7月／5月。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所（CBOT）小麥期貨周五溫和收高，在尾盤受堪薩斯城交易所（KCBT）硬紅冬小麥期貨價格走堅、基金少量買盤以及美國中部平原未來幾天降雨情況的憂慮提振而創下了新高。　

　　交易商稱，當日成交相對較為溫和。　

　　KCBT小麥市場強勢惠及芝加哥小麥，AG Edwards父子公司的Vic Lespinasse說。　

　　他說，基金為小麥的輕度買家，預計美國中部平原會迎來一些降雨，但人們對最旱地區可獲得的降雨量表示懷疑。　

　　DTN氣象預報機構預測，中部和南部平原周五將有小陣雨，雨量可達0.25英寸，該地區中部和東部地區的雨量較大。下周二和周三該地區可能出現零星陣雨，西部地區雨量平均為0.25英寸，東部地區較大，為0.10－0.75英寸。平均氣溫預計將接近至高于正常水平。　

　　一個經紀行分析師說，除非硬紅冬小麥種植帶的降雨預報實現，否則是長將持續震蕩走高。現在拋盤興趣不多。　

　　周五收盤，CBOT－3月小麥合約上漲4 1／2美分，收報3.73 1／2美元／蒲。5月合約上漲4 1／2美分，收報3.85美元；7月上漲4 1／2美分，收報3.96美元。　

　　在CBOT小麥期貨交易中，ABN Amro買入200手5月，　JP Morgan買入500手5月，　飛馬買入1,500手5月，　Man金融買入200手5月，　Rosenthal買入400手7月，UBS買入300手5月。　

　　O’Connor賣出1,500手5月，飛馬賣出100手5月，　Refco賣出100手5月。　

　　商品基金大概買入1,500手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨周五經歷震蕩的區間交易后收于持平水準，交投清淡。　

　　周五收盤，CBOT－3月玉米合約上漲1／4美分，收報2.28 3／4美元／蒲；5月合約上漲1／4美分，收報2.39 1／2。本周，3月玉米合約上漲1美分，5月合約上漲3／4美分。　

　　分析師稱，總體市場交易氣氛相當低迷，在早盤上漲未能吸引跟進買盤后，交易活動放慢。　

　　市場再次在利空基本面前表現良好，因利好的圖表信號以及交易商擔心基金買盤涌現而不愿打壓價格，均限制了下跌風險。　

　　市場實現了5月期貨突破阻力位2.39 3／4美元的近期技術指標，但早盤漲勢未能刺激投機性買盤，導致即日余下時間里市場跌回原來的窄幅震蕩區間內。　

　　交易商補充，少量的農民和商業拋盤也限制了漲勢。　

　　供應基本面仍然利空市場，但基金做多的可能性、底部需求良好的傳言以及通膨憂慮限制了下跌潛力。在禽流感憂慮構成溫和壓力的情況下，周末前的頭寸結算加劇了震蕩基調。　

　　DTN氣象預報機構稱，阿根廷中部作物帶周末期間天氣將干燥，下周初將有一輪陣雨和雷陣雨。氣溫不穩定。　

　　在玉米期貨交易中，ADM投資者服務買入300手5月，　JP Morgan買入1,500手5月，　Man金融、RJ O’Brien和Rosenthal各買入500手5月。拋盤方面，ADM投資者服務賣出300手5月，　JP Morgan和瑞富各賣出500手5月，　Goldenberg Hehmeyer賣出800手5月，　O’Connor賣出　400手5月，Shatkin／Arbor賣出400手7月。商品基金為凈賣家。

　　CFTC持倉數據統計

　　據周五盤后CFTC公布的持倉報告，截止2月28日（周二）基金持有CBOT大豆期貨凈空單3816張，較一周前的凈多單14521張有明顯變化，同時與分析師的預測情況相比也存在著較大出入。筆者預估目前基金凈多單約為3000張。