CBOT玉米期貨再次收高 受到出口面消息的支撐

　　CBOT農產品市場主要交易數據(2006年2月16日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年3月　　　　　　　　　60.25　　＋1.00

　　2006年5月　　　　　　　　　56.63　　＋0.58

　　2006年7月　　　　　　　　　55.73　　-0.61

　　2006年8月　　　　　　　　　58.36　　＋1.78

　　2006年9月　　　　　　　　　61.84　　＋4.22

　　2006年11月／10月　　　　　　51.90　　＋0.98

　　2007年1月　　　　　　　　　55.37　　＋1.11

　　2007年3月　　　　　　　　　56.94　　＋4.14

　　阿根廷大豆價格

　　 交易商稱，阿根廷大豆價格周四連續第三日大體收平，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨收升。　在主要的糧食出口港羅薩里奧，大豆價格收報每噸550披索(約178美元)。　成交量持于15,000噸不變。　“芝加哥大豆期貨價格上揚，扶助此間大豆價格持穩，”一位經紀商稱。　2006年4月／5月交貨的阿根廷大豆收報每噸167美元，漲1美元。　在南部港口布蘭卡港，大豆收低5披索至540。

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　豆類市場報道：

　　CBOT大豆期貨周四收高，受尾盤投機性買盤和基金買盤推動　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收堅于近期高位，盤中多數時間價格震蕩，今日鮮有新消息出爐。　

　　一場內經紀商稱，“我們可以談論天氣因素，也可以談論一些中國方面的點價因素，但是歸根到底是大家不愿拋售，因擔心基金將會買進。”　

　　基金對商品的買盤以及利空的基本面前景，讓交易商繼續陷入兩難境地。預計美國本作物年度末的大豆庫存將達紀錄高位。　

　　3月大豆期貨收漲4-1／2美分，至每蒲式耳5.91-12美元，突破100日移動均線切入位5.90-1／2.5月大豆期約上漲5-1／4美分，至6.04-1／4美元。5月大豆期貨主力合約上漲5 1／4美分，收報6.04 1／4美元／蒲。遠月合約升1-1／2至6美分不等。　

　　分析師稱，即日沒什么指引走勢的消息入市，大豆出口良好但不顯著，所以大豆期貨上揚主要是受基金買盤推動。　

　　美國一周出口數據表現平平，與預期一致，但是仍不及上年。　

　　美國農業部(USDA)周四報告顯示，截至2月9日當周美國2006／07年度大豆出口凈銷售量為52.97萬噸，位于交易商的預估區間400,000至600,000噸內。2006／07年度大豆銷售量為10萬噸，中國是最大的買家，購入36.03萬噸。　

　　新出口業務平淡無奇。據傳中國買入兩船美國大豆。臺灣稱將在下周三標購20,000噸美國大豆。　

　　大豆出口裝船量總計為98.82萬噸，較此前一周增長47%，較此前四周平均水平增長48%，中國是主要目的地，進口53.13萬噸。　

　　但市場人士表示，出口數據處于預期區間內，并不是大豆期貨的主要支撐因素。　

　　美國季度展望論壇報告稱，預計美國2006／07年度大豆種植面積將增長200萬英畝，至7400萬英畝。　

　　USDA還表示，預計2006／07年度大豆期末庫存仍將持平，2005／06年度大豆期末庫存將為創紀錄的5.55億蒲。此前，市場曾預計USDA將把2006／07年度大豆期末庫存調高至6億蒲以上。　

　　分析師認為，大豆期末庫存符合交易商的預期，對市場影響不大。　

　　與此同時，該分析師表示，市場擔心阿根廷干旱炎熱天氣，即使阿根廷大豆產量仍將很大。　

　　此外，3月大豆期貨合約上破40日均線6.03 1／2美元／蒲的阻力位，尾盤更一度上漲至6.05美元／蒲的一周高點。一交易商表示，3月大豆期貨合約收盤略低于一周高點可能會刺激豆價繼續上揚。　

　　不包括尾盤買盤量，基金幾日買盤估計有1300手。　

　　＊＊阿根廷作物天氣有利走勢＊＊　

　　對阿根廷大豆種植區干燥天氣的擔心支撐豆價，預計未來數日當地仍將持續干熱天氣。民間氣象預測機構Meteorlogix稱，下次降雨有望出現在下周三或周四。　

　　他補充稱，“1月間較為潮濕，但經過七天或更長時間的干熱天氣之後，大豆作物的濕氣已經消耗殆盡。”　

　　美國中西部地區大豆現貨基差周四上午持穩，但由于農場銷售放緩，市場料持走強基調。　

　　大豆相關產品：　

　　大豆產品市場收堅，受到大豆期貨尾盤上漲和豆油的強勢帶動。　

　　5月豆粕期貨合約上漲1.10美元，收報185.50美元／短噸。　

　　盤中5月豆粕合約觸及周三高點185.70美元，這也是上周以來一直存在阻力位。　

　　美國一周出口銷售對豆粕有利。截至2月9日當周美國2005／06年度豆粕出口凈銷售量為15.29萬噸，高于大部分分析師預期的7.5-12.5萬噸。另外，2006／07年度豆粕銷售量為10萬噸。　

　　在豆粕期貨交易中，買賣盤皆零散清淡。　

　　豆油期貨因印度提高毛棕櫚油和豆油的價格而受到支撐，此舉旨在反映全球價格趨勢。進口毛棕櫚油的基準價從412美元調高至426美元，而豆油基準價從484美元／噸調高至501美元／噸。　

　　5月豆油合約上漲31點，收報22.98美分／磅。　

　　美國一周出口銷售打壓豆油。USDA周度出口銷售報告顯示，截至2月9日當周2005／06年度豆油出口銷售量為減少3300噸，而2006／07年度銷售量為5400噸。　

　　5月豆油合約觸及一周高點23.00美分／磅，積聚了足夠的動能，收盤突破100日均線處的阻力位22.92美分。　

　　在豆油期貨交易中，邦吉買入500手5月，　艾奧瓦糧食(Iowa Grain)買入500手3月，　O’Connor買入400手7月，　Calyon和Goldenberg各買入300手3月，　J。P。Morgan買入300手5月，R。J。O’Brien和Rand金融各買入200手5月。Rand金融賣出400手3月，嘉吉(Cargill)賣出600手5月。估計基金買入2,000手豆油合約。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四收升，受技術買盤及堪薩斯城小麥市場強勢影響。預計美國大平原的小麥種植區天氣寒冷。　

　　一分析師稱，“產量憂慮支撐小麥，因此如果市場開始顯露走升跡象，賣家不愿意大舉拋售。”　

　　交易商表示，鮮有因素支撐周三尾盤的空頭回補上升行情，但是周四盤初價格守住漲勢是一個看漲信號。　

　　3月小麥期貨升7美分，至每蒲式耳3.59美元，之前曾升至3.60。遠月合約收高1至7-1／2美分不等。　

　　場內分析師稱，即日市場走勢波動，早盤少量買盤引發了部分止損買盤，另一方面，沒有出現大量的賣盤。　

　　他補充道，尾盤少量基金買盤推動小麥期貨進一步走高。　

　　商品基金買盤估計有2000手。　

　　一名KCBT經紀公司分析師稱，市場對寒冷天氣將影響硬紅冬小麥長勢的憂慮支撐KCBT小麥期貨上漲，但交易量不大。　

　　氣象預報機構DTN表示，本周末異常寒冷的北極冷空氣將由加拿大大草原蔓經過美國中西部，進入北部、中部和南部平原。　

　　民間氣象預測機構Meteorlogix稱，內布拉斯加州和堪薩斯州西北部氣溫可能降至華氏零度以下，預計周六早上天氣最冷。　

　　其它消息，伊拉克將小麥購買競標結果推遲至20日公布。　

　　小麥期貨成交量預計為49,258手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四再次收高，受出口面消息支撐，小麥期貨漲勢亦予以援手。　

　　CBOT玉米期貨各月合約每蒲式耳收漲1至2美分，其中3月合約漲1-1／2美分至每蒲式耳2.23-1／2美元。　

　　交易商和分析師提醒，玉米期貨還將保持較大波動，因基金仍然是谷類和豆類期貨市場影響走勢的強大動力。　

　　美國玉米供應仍然太多，但飼料需求還是不錯。　

　　商品交易顧問稱，小麥期貨的堅挺表現及USDA展望論壇發表的報告利多都支撐玉米期貨上揚。　

　　即日交易量較小，早盤時玉米期貨進行區間交易，但隨后受小麥期貨上揚的吸引，大量買盤入市推高玉米期價。　

　　農業部周四一早的周度出口銷售報告顯示，上周共出口銷售玉米124.98萬噸，高于預估值。　

　　此外，USDA還稱，私人出口商出口了12.6萬噸美國玉米到多米尼加共和國。　

　　同時，其在展望論壇發表的報告稱，美國農民2006年春天玉米播種面積將減少130萬英畝，使2006／07年度播種面積降至8050萬英畝。由于酒精需求強勁且預計玉米播種面積下降，2006／07年度玉米價格將上漲10%-15%。　

　　中西部玉米現貨基差多數持平，農戶賣盤仍然遲滯。　

　　氣象預報機構DTN預計，阿根廷下個周日天氣干燥炎熱，巴西南部未來5-7天沒有阿根廷那么炎熱，但降雨非常少。　

　　在玉米期貨交易中，ABN Amro、JP Morgan、RJ O’Brien和Rand金融為主要買家。拋盤方面，ABN Amro、Calyon金融、飛馬、Man金融、Tenco和UBS證券為主要賣家。玉米期貨最終成交量預計為132,647手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金凈多單約1000張

　　(全天CBOT大豆期貨總成交量約7.5萬張；基多買入約2000張。)