如何選擇豆油技術(shù)性指標(biāo)

http://whmsebhyy.com 2006年01月12日 08:28 中國證券報

　　大通期貨文竹

　　豆油期貨上市3日來已被市場所接受。借鑒豆粕和大豆期貨，對投機豆油期貨可能有所裨宜。

　　“投機交易”是期貨市場上最常見也是交易量最大的群體，它對期貨品種功能的發(fā)揮

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起著重要作用。豆油期貨投機資金的主體核心力量必然與豆粕和大豆的投機主體趨同，其投資理念、操作風(fēng)格也不可避免地會帶有豆粕和大豆烙印。

　　投機交易所用的方法主要是兩大類:一是以“盤感”為基礎(chǔ)的進行“搶帽子”日間交易的炒手型投機者，二是以“技術(shù)分析”為主要方法的趨勢型投機者(包括長線、中線和短線)。

　　首先，豆油期貨投機交易中圖表時間域的選擇。

　　不同類別商品應(yīng)根據(jù)其價格波動周期和節(jié)湊選取不同的時間域圖表。在期貨市場上常用的時間域有:周線、日線、小時線、30分鐘線、10分鐘線和五分鐘線，根據(jù)筆者經(jīng)驗，從交易信號成功率和可信度的角度來看金屬、

能源屬于長周期波動品種，日線和周線級別的K線圖對趨勢的判斷更為清晰。而天膠是反復(fù)震蕩最少的投機品種常是直來直去，5分鐘和10分鐘K線圖的信號準(zhǔn)確率更高。豆類則是典型的波段操作品種，30分鐘圖和60分鐘圖更為適用。投資者在豆油的交易中，選擇交易信號時應(yīng)該更注重30分鐘圖和60分鐘圖的狀態(tài)。

　　其次，均線參數(shù)的選擇。

　　尋找最優(yōu)均線參數(shù)的過程實際上就是尋找其價格波動周期的過程，設(shè)置均線參數(shù)同樣要考慮在哪個時間域的圖表上設(shè)置均線參數(shù)。在實際交易中應(yīng)注重日線、30分鐘線、小時線及五分鐘線的均線參數(shù)設(shè)置。根據(jù)大豆和豆粕的經(jīng)驗，筆者建議投資者將豆油期貨的均線參數(shù)設(shè)置如下:第一、日線圖上農(nóng)產(chǎn)品的共性是60天周期，多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品60日均線是非常重要，是中長線的多空分水嶺。其次是30日均線和十日均線。第二、30分鐘線均線參數(shù)以60、30、20、10四條為佳。5分鐘線，這是小級別的時間域，均線設(shè)置為長期的更為有效，理想的選擇是:30、60、120、240四條均線同時使用效果最好。

　　第三，擺動指數(shù)的選擇。

　　均線是最有效也是最簡單的捕捉趨勢行情的技術(shù)手段，但在價格與均線乖離較大時，交易中會無所適從，而擺動指數(shù)具有很好的警示作用，可以回避掉一些短線風(fēng)險，從而能夠彌補均線指標(biāo)的部分盲區(qū)。筆者的建議是選擇MACD指標(biāo)，該指標(biāo)用常規(guī)參數(shù)(12，26，9)即可。其用法主要是兩條“交叉和背離”。其中交叉選用二次交叉較為有效。

　　最后，豆油與豆粕強弱關(guān)系的轉(zhuǎn)換。

　　由于豆油與豆粕是大豆壓榨企業(yè)的兩種產(chǎn)品，在總的大趨勢保持一致的前提下，其強弱關(guān)系變化也會有一定規(guī)律可循，通常豆油價格過高時，會一定程度上壓榨豆粕價格，反之亦然。因此在一波行情中，豆粕和豆油會有一個品種是領(lǐng)漲或領(lǐng)跌的品種。另一個品種表現(xiàn)則會相對不那么出色。

新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。

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