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“散戶似乎經(jīng)常看對行情，可到頭來并沒有幾個(gè)賺到錢!”一個(gè)在去年的大牛市中賺了幾千萬的期貨公司經(jīng)理這樣告訴筆者。
看對了，為何沒賺錢?那要看你是否真正經(jīng)常看對行情。對于既有長期實(shí)際經(jīng)驗(yàn)
又能深入細(xì)致地研究市場的人來說，“看對行情并不難”，這并非是一句自吹自擂
的話。問題在于在行情看對的時(shí)候，大多數(shù)人都認(rèn)為自己了不起；而看錯(cuò)的時(shí)候，卻很少有人認(rèn)為自己是錯(cuò)的，總會為自己找來借口原諒自己。比如，最近的一些交易者把自己不良的業(yè)績歸罪于宏觀調(diào)控政策的“突然”，或倫敦市場的大擠倉，甚至有人認(rèn)為，今年之所以沒操作好，是因?yàn)闆]有像去年那樣的“單邊市”等等。細(xì)數(shù)之下，自己似乎都沒有錯(cuò)，錯(cuò)的只是生不逢時(shí)，非我之無能也。
看對了，為何沒賺錢?那要看你大勢是否能夠把握住，短期的波動是否能拿得準(zhǔn)。程式系統(tǒng)交易者喜歡吹噓，按照某個(gè)交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)，將有幾次對，幾次錯(cuò)。總之，只要嚴(yán)格執(zhí)行止損，絕對可以賺到錢。可是你有沒有想過，日內(nèi)瞬間價(jià)格的突破，你止損得了嗎？還有像前一段時(shí)間的倫銅(資訊 論壇)暴跌，你能及時(shí)止損嗎？市場上有句話叫做“長線是金”，也有另一句話叫做“短線是銀”，爭論的結(jié)果似乎就是：長線也好，短線也罷，要看各人的特長和愛好。筆者也確實(shí)見過不少“短線高手”，然而更多的事例證明，幾年下來可以發(fā)現(xiàn)，常常進(jìn)出的投資人，有可能賺到的錢并不多，甚至可能賠錢；而不常進(jìn)出的人，反而是有可能賺到更多的錢。
看對了，為何沒賺錢?那要看你是否對每次判斷的準(zhǔn)確率有一個(gè)客觀的估計(jì)(而程式交易系統(tǒng)就無法做到這一點(diǎn))。通常的市場行情不是漲就是跌；即使是牛皮盤整的狀況下，也會有小幅度的漲跌。讓3歲小孩隨便地亂猜一個(gè)方向，也有50%的概率是對的。而且若不考慮漲跌的幅度及時(shí)間，對的概率甚至可以高達(dá)90%以上。因?yàn)闇?zhǔn)確率決定我們資金投入的多少。如果看對的行情投得少；看錯(cuò)的行情投得多(因?yàn)椴豢赡苊看味伎磳?，投資結(jié)果可能還是不理想。巴菲特既是投資天才又是管理天才，但他仍然需要研究助手，投資也只是發(fā)揮“影響力”。大家都認(rèn)識到了研究在交易中的作用，但對如何發(fā)揮研究報(bào)告、投資計(jì)劃書的價(jià)值卻存在一定的分歧。是強(qiáng)調(diào)研究報(bào)告的前瞻性、指導(dǎo)性，還是重視操作人員的獨(dú)立性、靈活性？這是一個(gè)難以權(quán)衡的問題，也是投資管理必須做出決策的問題，因?yàn)檫@是關(guān)系投資績效的根本問題。而要解決這個(gè)問題可能還需要從研究報(bào)告的可操作性和準(zhǔn)確率方面著手。
看對了，為何沒賺錢?那要看你能否捂住正確的單子，而拋棄錯(cuò)誤的單子。市場上賠錢的人無非有兩種：看對行情被自己嚇?biāo)溃豢村e(cuò)行情被行情逼死。看對行情被自己嚇?biāo)赖耐顿Y人，實(shí)際上還是對自己的勝算概率缺乏信心，甚至沒有制定詳細(xì)的策略和步驟；看錯(cuò)行情被行情逼死的投資人，連起碼的生存之道——“止損”都沒真正搞懂，確實(shí)還需要經(jīng)受更多的磨練。日前有家證券公司邀請某期貨專家為股民講解股指期貨和期權(quán)，中途突然有股民提問：“你既為專家，可曾賠過錢？”答曰：“不僅賠過，而且多次！”會場竟然一片嘩然。拋開復(fù)雜的研究不談，期貨的操作其實(shí)很簡單：看對了，就堅(jiān)持下去，直到既定的目標(biāo)；看錯(cuò)了，止損出來，決不死撐。可就是這么簡單的事情又有多少人能切實(shí)做得到呢？
看對了，為何沒賺錢?那要看你能否適時(shí)離場。大家都知道，獲利目標(biāo)和止損點(diǎn)同樣重要，必須在進(jìn)場之前就事先擬定在投資計(jì)劃中，并切實(shí)加以執(zhí)行。當(dāng)然，長期交易的投資者也知道，投資計(jì)劃有時(shí)是需要做適時(shí)調(diào)整的，但很少有人做到對調(diào)整后的計(jì)劃設(shè)置獲利目標(biāo)和止損點(diǎn)(或叫止贏點(diǎn))。(期貨日報(bào)/香塘偉業(yè) )
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