交易冠軍安德烈·布殊啟示：常用四大投資理念

　　安德烈.布殊，瑞士人，交易冠軍、世界紀錄保持者，一個具有高尚人格和堅強毅力的前輩。1942年，布殊出生于瑞士中部，十一歲時由于不慎觸電而導(dǎo)致失明近3年之久，在視力恢復(fù)后發(fā)奮讀書，進入瑞士日內(nèi)瓦

　　大學(xué)學(xué)習(xí)，獲得瑞士——美國學(xué)生交流項目的全額獎學(xué)金資助，前往美國新漢普郡的達特茅斯大學(xué)進修，并于1965年從經(jīng)濟學(xué)專業(yè)畢業(yè)。之后，他返回日內(nèi)瓦大學(xué)國際研究學(xué) 院，獲得國際政治學(xué)MBA學(xué)位。

　　畢業(yè)后，他進入波士頓銀行，很快成為主要的外匯交易員，積累了大量的在外匯交易和黃金交易方面的知識。1977年，他開辦了屬于他自己的期貨經(jīng)紀公司。1985至1986年，布殊形成了他的電腦交易體系，成為“公式派”代表人物。1987年，布殊用他的經(jīng)驗和方法參加了由BEVERLY HILL交易協(xié)會舉辦的著名的“美國交易冠軍杯”大賽，以5000美元的投資額開始，4個月時間里實現(xiàn)了45.38倍的投資回報率，這個紀錄維持至今無人打破。

　　縱觀布殊的經(jīng)歷，筆者發(fā)現(xiàn)他最常用的投資理念如下：

　　1.尋找人類思維的本質(zhì)

　　交易規(guī)則和結(jié)構(gòu)可以改變，人類思維的本質(zhì)卻不會變。如果想要充分利用人類的思維體系，就必須面對一個痛苦的事實：面對充滿“變數(shù)”的事物，大部分人類的思維方式可能因受到“集體潛意識”(又稱為“集體無意識”)的不可抗力的影響，頻繁出現(xiàn)不可思議的偏差。日本哲學(xué)與心理大師岸田秀，經(jīng)過畢生研究也有類似觀點：“人類本身是有毛病的動物。”。

　　安德烈巧妙地站在了幾乎每一個交易者的對立面，這聽上去有些使人難以理喻。在技術(shù)分析老手們看來，安德烈所采用的每次出擊點都是直面死亡的自殺性方法。為保持這種不可思議的狀態(tài)，他經(jīng)常不許別人看見自己的某些舉動——在高空駕駛自己的私人飛機，靜靜地關(guān)掉發(fā)動機引擎，任其自由落體運動，在接近地面的瞬間再將引擎重新啟動，拉升到一定高度后再重復(fù)剛才的動作。

　　布殊曾對大陸和香港的記者說：“1987年，92％的投資者向上看，我拼命地沽出我的合約，但是我不敢和任何人說，因為他們會說我瘋了。我做了18年的記錄，發(fā)現(xiàn)當80％的投資者看好某一方向時，70％它會向相反方向走。”

　　2.妙用期權(quán)

　　拋開安德烈的其他技巧不論，單他就期權(quán)的使用技巧就足以使我們目瞪口呆。這是布殊成功的至關(guān)重要的一步。在發(fā)達的市場國家，期權(quán)的交易量遠遠超過期貨市場，幾乎每一個場內(nèi)交易員都在頻繁使用這種衍生工具，然而成功的人寥寥無幾。安德烈的期權(quán)使用次數(shù)極少，方法獨特但成功率較高。香港著名的外匯大師李家衛(wèi)在和安德烈交談后，對此深感震驚，在他的著作中對布殊評價極高。

　　在特定的環(huán)境中，特別是很多投資者都走到了關(guān)鍵一步——90％的投資者都持同一觀點，布殊先生就開始行動，利用期權(quán)同他們中的幾乎每一個人對賭！。因為布殊深知這一點，他從不和任何人交流行情，總是靜靜地待在辦公室。

　　另外要強調(diào)一點，布殊從不對期權(quán)進行炒作。在他看來，期權(quán)是非常時期的投資手段。

　　3.電腦公式

　　“公式”二字，在投資界是最具爭議性的話題，很多國內(nèi)期貨公司的從業(yè)人員認為它們簡直一無是處。特別是歐美國家的很多對沖基金經(jīng)理們編寫的供自己操盤專用的的程序化交易系統(tǒng)公式，更是被世界各國的大學(xué)教授們指責(zé)為“制造市場不安定因素的根源”，因為很多交易系統(tǒng)往往在關(guān)鍵性的時刻突然發(fā)出與大多數(shù)投資者思路相悖的“止損”和“反向開倉”訊號，導(dǎo)致事態(tài)更加惡化，例如1987年10月19日股災(zāi)、2001年9.11之后的熊市、2004年10月份LME銅(資訊 論壇)價的崩盤。

　　布殊是典型的心理派和公式派的代表型人物，他發(fā)明的系統(tǒng)技術(shù)取向法為他賺取了巨額財富。他設(shè)計的包括市場警告和循環(huán)訊號類公式共計10套，每套成功率為65％，許多人或許會對這樣的成功率不以為然。但是筆者依據(jù)自己多年的經(jīng)驗，向投資者提示兩點：第一，“交易”系統(tǒng)公式最難編寫，也最具實戰(zhàn)價值。它不同于那類花拳繡腿的所謂指標公式、K線組合公式和選擇品種公式，而是一個在電腦顯示屏幕上明確地提示我們“開倉、平倉、止損、止盈”的具有極強操作性的操盤系統(tǒng)公式。第二，筆者曾進行過這樣的一種操盤訓(xùn)練，如果一套交易系統(tǒng)真的具有可操作性，在出擊成功率只有50％的情況下，完全可以做到1賠3甚至1賠4的賠率，即虧損1塊錢，可以賺取3到4塊錢的利潤。

　　4.資產(chǎn)管理

　　布殊的資金根據(jù)電腦系統(tǒng)產(chǎn)生的信號，使用明確的財政管理策略。它有三種交易類型。保守的交易法是用1/2的錢來投資，比如有20萬美元，就10萬美元用于投資，直到獲得50％的收益；普通的交易法就是用1/5的錢來投資，直到實現(xiàn)100％的回報；積極的交易法就是用1/10或更多的錢來投資，應(yīng)投資者的要求。

　　布殊將投資的最大風(fēng)險控制在25％，通常在信號不明朗時把客戶投資額的1/3獲利平倉，而該筆利潤用做保證另外1/3的投資，使真正冒風(fēng)險的只有1/3的投資額，而同時又可以享有2/3的贏利潛力，使自己立于不敗之地。

　　所以，沒有合適的資金管理，任何一個賬戶都絕不可能在市場上生存下去。