期貨分析工具中的心理分析法

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　　心理分析法是期貨分析工具中的其中一個流派，它對于預測市場戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)折點具有相當?shù)淖饔茫瑢O子兵法中的“攻城為下，攻心為上”，就體現(xiàn)心理分析的重要性。但是一直以來在理論界和投資界研究和使用的人很少，沒有受到理論學術界和投資界的重視甚至采取了忽略的態(tài)度。在期貨業(yè)發(fā)達的美國的大學中都沒有心理分析法的課程。但是國際上著名的大師級投資家都對心理分析法高度重視，如索羅斯、巴費特、林奇等。這是何原因了？

　　對于一般的投資者和分析家，對于分析技術的追求停留在研究技術或基本分析方法和資金管理、風險控制階段，但是真正的成功者的分界線是在于投資者心理的控制。對于理論界和市場分析者都缺乏面對實時行情波動時決策的經(jīng)歷或感受不深，很難理解投資決策過程中的心理分析的重要性。就像初級的運動員主要關心的是技術動作訓練，而只有頂級的運動員才關注心理訓練一樣。就像中國足球的“米盧旋風”，對于中國足球產(chǎn)生的真正意義不在于足球技術的提高，而在于心理素質(zhì)的提升。　

　　心理分析法根據(jù)使用的不同情況分為市場的心理分析和投資者心理分析。市場的心理分析是分析市場中眾多的投資群體的心理，而投資者心理分析是研究投資者自己在投資決策過程的心理活動。　

　　國外心理分析法主要的理論有：　

　　1.逆向思維理論：是美國投資分析家尼耳建立的，主要理論是“市場的主流觀點傾向是錯誤觀點”，這是使用率最高的心理分析法，主要觀點包括：　

　(1)投資者群體的交易行為受制于人性本能　

　(2)人本性有“從眾”心理，　

　(3)人的相互模仿和感染的本性使投資者的交易行為極易受到情緒、建議、命令、刺激等的控制，　

　(4)投資者群體的容易喪失理性思維能力，只接受情緒、情感的控制。　

　　2.人類群體心理理論：是由19世紀法國心理學家理波建立的，基本觀點包括　

　　　(1)理群體的整體智力低下定律　

　　　(2)心理群體的思維模式定律　

　　　(3)心理群體的精神統(tǒng)一性定律　

　　　(4)心理群體的形成機理　

　　　(5)心理群體的整體心理特征　

　　　　使用心理分析法要注意兩個方面　

　　　　1.　是根據(jù)對市場隱含的信息和投資者的調(diào)查，關鍵是暗含了一個假定：就是這些收集的市場調(diào)查信息和投資者意見代表整個市場的態(tài)度。并且對分析的對于預測市場的轉(zhuǎn)折點能起到幫助，但是要全面收集市場調(diào)查信息和投資者意見來準確的測量市場的態(tài)度幾乎是不可能的。　

　　　　2.　另外心理分析法的缺陷是對進出場的時機把握精度不夠，甚至產(chǎn)生重大的偏差，令投資者產(chǎn)生重大的損失。因此，心理分析模型是不能作為投資者的唯一決策法的，但是可以提供有用的信息。　

　　　　投資市場不斷的在發(fā)展,單純倚靠某種法時很難適應投資市場發(fā)展的,所以能結合多種法的優(yōu)點,兼容并蓄,使投資者者能兼顧各種模分析法的優(yōu)點,更好的適應市場,為投資者獲得更好的投資回報。　

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